Инвестиции. Экономическая сущность инвестиций

управление основным капиталом предприятия

расти сегодня мы начинаем курс лекций прямые Инвестиции тема лекции экономическая сущность инвестиций сбережению как источник инвестиций [музыка] развития экономики предполагает постоянное поддержание в нормальном эксплуатационном состоянии действующих ранее созданных предприятий их периодической модернизацию на основе использования достижений научно-технического прогресса возникает необходимость строительстве новых объектов для освоения месторождений полезных ископаемых для организации производства новых видов продукции для развития производственной инфраструктуры то есть транспортных систем трат торговлей энергоснабжения и другие одновременно растут потребности общества современным жильем в объектов здравоохранения образования и культуры решение всех этих задач требует расходования денежных средств в экономической науке этот процесс вложения денежных средств финансовых ресурсов иначе иначе говоря капиталом называют инвестированием а сами денежные средства инвестициями таким образом инвестиционный процесс начинается с формирования денежных средств заканчивается созданием объектов реальных активов форме производственных зданий сооружений и оборудования объектов жилищного и социально-культурного назначения но для того чтобы иметь эти существа их надо накопить сберечь сэкономить на текущих расходов сознательно отказаться от части текущего потребления для того чтобы в будущем получить доход который обеспечит более высокий уровень потребления следовательно инвестиционные возможности национальной экономики и и инвестиционный потенциал теснейшим образом связаны с политикой сбережения части доходов то есть превышением доходов над потреблением понятие сбережений включают и канон личных доходов населения доходов домохозяйств доходов предприятий и доходов государства анализ показывает что домохозяйства обеспечивает примерно 20-30 процентов всех перри же ней лично это непосредственно зависит от экономической ситуации стране в условиях роста и повышения эффективности производства появляется возможность увеличивать не только потребляемую но и сберегаем ую часть полученного дохода условиях застоя и спада производства подавляющей части населения сокращается возможность увеличения сбережений при этом важным фактором определяющим уровень сбережений является гарантия сохранности сбережений в условиях высокого уровня инфляции для населения становится нецелесообразным делать сбережения в рублях выгоднее сразу после получения дохода произвести запаху путь предметов потребления в запас или покупать стабильной иностранную валюту так как проценты по банковским вкладам перекрывает уровень инфляции следствием этого является выпадение значительной части сбережений населения из инвестиционного процесса кроме преодоления высокой инфляции весьма существенным условием усилению населения сберегательных настроений с размещением сэкономленных средств в банках является государственная гарантия банковских вкладов вторым вкруг крупнейшим сберегательным финансовых ресурсов являются предприятия фермы корпорации нефинансовый в результате производственной деятельности которых развитых странах создается примеры 60 процентов национального инвестиционного фонда в результате превышения выручки от реализации продукции над затратами на ее производство предприятия получают прибыль и часть этой прибыли получают собственники акционеры форме дивидендов или в другой форме стальной другая часть прибыли направляется на развитие и совершенствование производства этим средством добавляются амортизационные отчисления которую также остается в распоряжении предприятия сумма средств из этих двух источников может рассматриваться как сбережения которые во первых могут использоваться для финансирования инвестиций непосредственно на самом предприятии во вторых могут вкладываться в банковские депозиты и другие ценные бумаги пополняют тем самым инвестиционный потенциал стороны инвестиционные возможности страны могут также увеличится за счет средств государственного бюджета следует иметь ввиду что статье расходы государственного бюджета федерального бюджета бюджетов субъектов федерации и муниципальных образований включены в затраты на сооружение из школ больниц учреждений науки и культуры объектов транспорта связи и тому подобное это часть бюджетных средств также следует рассматривать как сбережением так как аниме используются на текущее потребление и сбережение это превышение дохода над потреблением сбережения общество складываются и сбережению личных доходов населения нераспределенной прибыли и мортиза ционных отчислений предприятий и некоторые части средств государственного бюджета условиях роста и повышения эффективности производства появляется возможность повысить не только потребляемую но и сберегательную часть производимого дохода сбережения и инвестиции являются взаимосвязанными категориями которые могут быть направлены на получение экономического или социального эффекта перспективе темпе темпы экономического развития страны во многом определяются величиной инвестиций которые направляются на увеличение новления производственного аппарата а также на развитие фундаментальной и прикладной науки важным условием эффективного развития производственного сектора экономики являются инвестиции связанные с повышения образовательного и культурного уровня нас население укрепление его здоровья и улучшение бытовых условий на народнохозяйственном уровне инвестиционный процесс это превращение сбережений в производственные здания и сооружения по оборудование рост производства свою очередь увеличивает возможности для сбережений которые снова могут быть превращены в инвестиции так цикл за циклом идет непрерывный процесс расширенного производства к швейного производства раздел 2 инвестиции и инвестиционный процесс как мы уже говорили источником инвестиций являются сбережения но не все сбережения становятся инвестициями а только те которые не остались без движения у своего владельца а направленный им для расширения производства с целью увеличения будущих доходов законодательстве российской федерации инвестиции определяются как денежные средства целевые банковские вклады по и акции и другие ценные бумаги технологии машин и оборудования лицензии кредиты и любое другое имущество или имущественные права интеллектуальной ценности вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности целях получения прибыли и достижения социального эффекта для понимания экономической сущности инвестиций можно привести такие данные подсчеты российских и зарубежных специалистов показывают что для разрешения проблем российской экономики нужно в течение 20 лет ежегодно увеличивать объемы производства и сбыта продукции на 45 процентов достигнуто это может быть только при условии ежегодного инвестирования в экономику примерно 40 50 миллиардов долларов сша сбережение предназначены для инвестирования первоначально вступают с форме денежных средств эти деньги превращаются в инвестиции различными путями самая простая ситуация складывается когда владелец семеро сбережения самостоятельно вкладывает их свою предпринимательскую деятельность но в большинстве случаев процесс превращения сбережений в инвестиции является более сложным так как для инвестирования непосредственно в производство во первых нужен определённый опыт предпринимательской деятельности во вторых не всегда у владельца есть необходимый минимум средств в третьих вложение своих денег предпринимательства связано с риском их потери из-за неполучения ожидаемого дохода таким образом с одной стороны населения и некоторыми предприятия располагают свободными денежными средствами а с другой стороны многие предприятия нуждаются в дополнительных финансовых ресурсов для осуществления своих инвестиционных проектов передачи свободных средств осуществляется двумя путями первый путь так аккумуляция свободных средств под определенный процент в коммерческих банках а затем банки предоставляют зам щекам кредиты под более высокий процент вложение денег доступна также для самых самых мелких собственников сбережений при этом банковские вклады надежны так как диски не возврата денег лачик перекладывает на банк кроме того банковские вклады не являются высоколиквидными так как вкладчик любое время может забрать свой вклад со счета в банке второй путь состоит в том что собственники сбережений могут напрямую вкладывать свои средства покупая ценные бумаги акции и облигации и другие того предприятия которые по их мнению может обеспечить им желаемый доход если выбор объекта вложения сделаем правильно то инвестиции в ценные бумаги могут быть более выгодными для инвестора чем хранить деньги в банке но здесь потерь в этом случае будет большим и так рынок банковских кредитов рынок ценных бумаг в современных условиях становятся необходимыми изменениями инвестиционного процесса основными каналами по которой сбережения превращаются в инвестиции примет ралли часть две основные формы инвестирования вложение денег строительство новых развития действующих предприятий создания объектов жилищно-гражданского назначения различные авторы называют эти инвестиции по-разному прямые реальные экономические не сущности их 1 строятся эрика струится здания и сооружения приобретается и монтируется оборудование и так далее до недавнего времени эти инвестиции отождествлялись с понятием капитальные вложения эти инвестиции принято подразделять на материальные естественнее существенные и нематериальной потенциальной материальной инвестиции то есть как те которые направлены на развитие производства в замесе зависимости от своего назначения могут быть подразделены на стратегические инвестиции которые направляются на на создание новых производств на освоение новых рану в базовые инвестиции направляемые на освоение новых районов и текущие инвестиций призваны поддерживаются нормальном эксплуатационном состоянии действующие предприятия а также инновационные инвестиции цель которых модернизации производства на действующих предприятиях переход на новые прогрессивные технологии обновления ассортимента продукции и повышения ее качества соответствии с требованиями рынком для каждого из выделенных направлений инвестирования характерны свои уровней риска среди материальных инвестиций наиболее высокий уровень риска характерен для инвестиций создания новых предприятий существенно вмешайтесь потери денег у инвесторов направляющих свои средства на поддержание действующих предприятий со сложившимися про личными связями к этой форме инвестиций инвестирования относятся также инвестиции в нематериальные Активы которые включают имущественные права вытекающие из имущественного права лицензий патенты права на использование торговых знаков ноухау программные продукты и другие интеллектуальные ценности у хоуп понимается совокупность технических и технологических и и мир знаний оформленных выйдет технической документации навыков и опыта необходимого для организации производства коммерческой и управленческой деятельности кроме того к инвестиции в нематериальные активы относятся права пользователя землей недрами и другими природными ресурсами а также иные имущественные права вторая форма инвестирования связаны с вложением денег в приобретении ценных бумаг владением которым и позволяет получать определенный доход так называемые финансовые или портфельные инвестиции в этом разделе курсы инвестиции мы будем вести речь только о прямых инвестициях о том как свободные денежные средства превращаются объекты промышленности и сельского хозяйства и транспорта связи здания и сооружения жилищного социального и культурно-бытового назначения в экономическом анализе объектов стоимость на и денежная оценка всех этих введенных в эксплуатацию объектов называется основными фондами а в бухгалтерском учете для обозначения этих же величин существуют еще термин необоротные активы советской а теперь и в российской экономической литературе чаще всего используется термин основные фонды и мы также будем в основном его использовать необходимо учитывать что за счет инвестиций формируется также оборотные средства предприятия они нужны для того чтобы создан созданные в процессе строительства мощности можно было начать эксплуатировать закупить необходимые сидел материалы капли тающие детали топлива а также оплачивать труд работников до того как продукции предприятия начнут продаваться на рынке и так требуемый размер инвестиций складывается для создания эксплуатации новых предприятий предприятий складывается из следующих слагаемых первое это средства необходимые для проектирования строительства зданий сооружений приобретениями монтажа оборудования эти финансовые ресурсы после их as овеществления превращаются в основные фонды и второе средство необходимые для эксплуатации новых мощностей для обеспечения их материальными и трудовыми ресурсами это часть инвестиций преобразуется в оборотные средства преобразования денежных средств инвестиционных ресурсов в основные фонды то есть реализация прямых инвестиций происходит в сфере строительство строительство вместе с машиностроением сойтись вместе с машиностроением обеспечивает расширенное производства производственных массами мощностей и основных фондов для всего народного хозяйства процессы так называют капитальным строительством а его результаты продукции строительство продукция строительства по составу чрезвычайно многообразна принято различать следующие виды производственное строительство в том числе объекты промышленности объекты транспорта и связи объекты сельскохозяйственного производственного назначения объекты материально-технического снабжения и трав и торговли прочие производственные объекты жилищное строительство городской многоэтажное строительство коттеджное строительство сельское жилищное строительство социальные культурно бытовое строительства объекты здравоохранения образования науки культуры и обслуживание населения возможны и другие группировки продукции строительство как более укрупненные так и более до детализированные другой термин принцип классификации продукции связан тем что инвестиции могут направляться как на создание новых объектов так и на реконструкцию действующих исходя из целей для достижения которых направляются инвестиции их можно объединить следующие основные группы инвестиции в расширение производства их цель увеличения объема производства и сбыта продукции и услуг инвестиций направляемый на повышение эффективности и рентабельности производства их цель обновлением номенклатуры и ассортимента продукции повышение ее качества снижения производственных затрат на основе повышения производительности труда экономии материальных затрат снижение фондоемкости продукции в реальной жизни эти инвестиции и вести цены и направления тесно связанные между собой и взаимообусловлены любом случае при принятии решения о строительстве новых объектов или реконструкции действующих основными критериями являются наречия рыночного спроса на продукцию и услуги новых мест мощностей и обеспечение их кредитоспособности поэтому новые предприятия должны строиться с использованием новейших достижений отечественной и мировой науки техники и технологии при реконструкции действующих предприятий обычно ставится задача увеличение мощности повышение качества продукции и обновление ассортимента повышения производительности и улучшения вы ведь труда снижение расхода материальных и энергетических ресурсов охраны окружающей среды да и здесь главный ориентир обеспечение конкурентоспособности продукции а достигнуть этого возможно как правило на путях научно-технического прогресса идея вложения финансовых ресурсов иисусов капитала в предпринимательскую деятельность плана осуществления этой идеи получил название инвестиционный проект необходимые ведь ввиду что термин проект употребляется в двух смыслах во первых как мероприятие включающая совокупность действий для достижения намеченных целей во вторых как комплект технической и экономической документации не определяющий облик конструкцию производственные параметры не сама ставят стоимостного характеристику продукции как правило каждый объект строительства отличаются индивидуальными особенностями из-за различия в архитектурных решений различных различий грунтах на которых в звездице то или иное садит сооружение различия в тематических условиях в которых aber будет эксплуатации эксплуатироваться это специфическая особенность строительство определяет необходимость индивидуального подхода к определению и и цены то есть к определению объема инвестиций необходимых для ее создания индивидуальные также условия формирования оборотных средств величина которых зависит от ежедневных запасов на складах для обеспечения бесперебойного производственного процесса его длительности трудоемкости и энергоемкости требуемых для нахождения отгруженных товаров пути а также времени на взаиморасчеты с поставщиком и потребителем инвестиционный процесс характеризуется определенной последовательностью стадий его осуществления основными стадия стадиями и являются следующие принятие решения об инвестировании осуществлении инвестиций производственное использование созданных объектов и окупаемости инвестиций принятие решения об инвестирования основывается на поставленных целях на стратегических целевых установках инвесторами для предприятий реального сектора экономики осуществляющих производственную деятельность приоритет как план как правило отдаются инвестициям создание приобретением новых предприятий я б объектов новых предприятий и объектов разработку приобретение новых технологий ноу-хау различных инновационных разработок разработок в качестве цели инвестирования могут быть желание увеличение прибыли просто объемов производства для вытеснения конкурентов с рынка сбыта решение техно экологических проблем и социальных задач улучшения техники безопасности и условий труда и быта работников сохранения или увеличение числа рабочих мест и тому подобное завершающей фазой первой стадии инвестиционного про с процесса является выбор конкретного объекта или объектов инвестирования которые осуществляются в рамках планирования инвестиций сущность планирования инвестиций состоит наборе альтернативных вариантов достижения поставленной цели и обоснованного выбора из их числа наиболее предпочтительного выбор лучшего варианта может производиться по показателям максимума прибыли на 1 рубль или какую-либо другую денежную единицу например доллар и евро и другие инвестиции минимального срока окупаемости или по совокупности других показателей зависимости от поставленных целей инвестирования планирование инвестиций обычно осуществляется сразу мат с использованием математических зависимостей которые будут рассмотрены в следующих лекциях но при практическом применении этих зависимости следует иметь ввиду что они не могут отражать все факторы инвестиционной деятельности например остроту конкуренции поэтому окончательное решение о конкретных объектах визирования включаемых инвестиционную программу предприятия asus осуществляется руководством компании топ-менеджерами на основе результатов расчетов с учетом неформализованных факторов инвестиционной идее тельности планирование инвестиционной деятельности осуществляется в рамках определенного периода в течение которую будут производиться вложения денег x эксплуатация созданного объекта продолжительность этого расчетного периода как минимум определяется отрезком времени от начала и визирования когда будет истрачен 1 рубль на данный проект до момента когда сумма прибыли за весь временной отрезок станет равной сумме инвестиций то есть до момента наступления срока окупаемости инвестиций большую сторону продолжительность расчетного периода может ограничиваться целями расчета либо возможностью обеспечения расчетов достаточно достоверной исходной информацией исходя из выше изложенного инвестиции должны планироваться в увязке с планированием производственной деятельности из планированием ожидания ожидаемых финансовых результатов связи этих трех аспектов планирования предполагает балансированием инвестиционных затрат в каждый момент времени с параметрами производственной и финансовой деятельности в рамках этого общая потребность в инвестиционных ресурсов с возможностями вложения средств необходимости и возможности привлечения заемного капитала банковские кредиты и миссия продажа акции и тому подобное инвестиционный процесс может протекать в различных формах зависимости от конкретного содержания инвестиционной программы проекты нового строительства и реконструкции предприятий модернизации и технического перевооружения производства приобретение целостных имущественных комплексов инвестиции в новое строительство обычно связаны с созданием современных производств с высокой производительностью труда отвечающих требованиям экологической безопасности очень часто новое строительство связано с освоением природных ресурсов северных и северо-восточных районов россии инвестиций в расширения и реконструкции действующих предприятий как правильно направлены на внедрение них новых эффективных технологий обеспечивающих снижение ресурсоемкости и повышение качества продукции необходимость так термия в мероприятии определяется задачами обеспечения конкурентоспособности продукции на рынках сбыта модернизации технические перевооружения предприятия обычно предусматривают приведения сложившихся технологий в соответствии с современным к современными с уровнем научно-технического прогресса путём частичного или полного обновления парка технологического оборудования это позволяет существенно повысить эффективность производственных процессов процесса инвестиции приобретения приобретения целостных имущественных комплексов чаще всего осуществляются крупными компаниями и финансово-промышленными группами с целью захвата новых рынков укрепления своих позиций в конкурентной борьбе эта форма инвестиций обеспечивает рост промышленного и финансового потенциала компании инвесторам многие компании осуществляют также инновационное инвестирование основными формами которого являются приобретений готовые нашли технической продукции патента в лице изобретение тому подобное самостоятельно и править проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ с цели создания новых типов оборудования новых эффективность технологий новых видов продукции все перечисленные формы инвестиционного процесса осуществляются как идеальные инвестиционные проекты техническая возможность экономическая целесообразность которых опасного обосновывается специальными расчетами их составы методы проведения будут рассмотрены в следующих лекциях важнейшим элементом этих расчетов является учет факторов инвестиционных рисков и разработка мероприятий по их нейтрализации далее следует говорить о правовых основах инвестиционной деятельности правовые основы инвестиционной деятельности в россии являются два федеральных законов об инвестиционной деятельности в российской федерации осуществляемой форме капитальных вложений и об иностранных инвестициях в российской федерации они устанавливают гарантии ровно равной защиту прав и интересов не имущество участников капитального строительства независимо от формы собственности все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности форме капитальных вложений в форме капитальных вложений они самостоятельно определяют объемы и направления капитальных вложений заключают договора с другими участниками строительства результаты осуществленных операций в капитальных вложений то есть законченные незавершенные объекты строительства находятся в их владении и пользовании и распоряжении соответствии с этим они могут передавать по договору или государственному контракту свои права на осуществление капитальных вложений и на результаты физическим или физическим лицам государственным органом или органом местного самоуправления при необходимости в целях совместного осуществления капитальных вложений инвесторы имеют право объединять собственные и привлеченные средства со средствами других инвесторов а также осуществлять контроль за целевым использованием этих средств по обязанности участников инвестиционной деятельности входит ее осуществления соответствии с договорами assist российской федерации с законами и нормативными актами рф и субъектов рф с утвержденными стандартными нормами и правилами органы государственной власти российской федерации и субъектов осуществляет регулирование и создает благоприятные условия для инвестиционной деятельности форме капитальных вложений для этих целей может использоваться система налогов механизма начисления и использования амортизационных начислений а также при предоставлении льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами в рамках российского законодательства и а лучшей организации капитального строительства создаются и развиваются сети информационно аналитических центров осуществляющих регулярное проведение рыть рейтингов и публикацию рейтинговых оценок участников инвестиционной деятельности для создания и крепления конкурентной ситуации в области капитального строительства государства по необходимости понимает а демоном монопольные меры весьма действенные меры активизации инвестиционной деятельности является развитие лизинга государственные структуры могут также принимать прямое участие в инвестиционной деятельности путем разработки утверждения и финансирования ционных проектов осуществляемых российской федерации за счет государственных средств а также совместно с иностранными государствами за счет их средств за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов российской федерации могут представляться государственные гарантии по инвестиционным проектам на конкурсной основе законом предусмотрена возможность размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета и бюджетов субъектов российской федерации для финансирование инвестиционных проектов эти существа как правильно размещаются на возвратной и срочной основе с уплатой процентов в отдельных случаях когда за счет государственных средств создаются акционерное общество определенной частью акции закрепляется в государственной собственности и затем может быть реализовано на рынке ценных бумаг государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется также путем проведения экспертиз инвестиционных проектов разработки и утверждения стандартов норм и правил предоставление танцы оси по итогам торгов соответствии с действующим законодательством государства независимое государство гарантирует всем участникам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности обеспечение равных прав в ходе реализации инвестиций классно его обсуждений инвестиционных проектов и защиту капитальных вложений для инвесторов гарантируется стабильность режима и условий в течение срока окупаемости инвестиций но не более 7 лет но со дня начала финансирования проекта если проект носит приоритетный характер сфере производства или создания транспортных транспортной инфраструктуры то по решению правительства российской федерации срок гарантированной стабильности и условия его реализации может быть увеличен когда речь идёт о защиты защити капитально вложений то имеется ввиду что они могут быть национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков причиненных участникам инвестиционной деятельности а реквизированы польше нет государственных органов в рамках положений гражданского кодекса российской федерации государственное регулирование инвестиционной деятельности активно участвует органами местного самоуправления законодательства поручает им создание в муниципальных образованиях благоприятных условий для капитального строительства путем установления налоговых льгот предоставление льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами и так и тому подобное предусматривается также возможность прямого участия органов местного самоуправления в инвестиционной деятельности размещая на конкурсной основе средства местных бюджетов для финансирования инвестиционных проектов и для предоставления гарантий по проектам в российском инвестиционном законодательстве особое место занимают вопросы привлечения иностранных инвестиций понятие иностранные инвесторы включаются иностранные юридические лица иностранные граждане а также лица без гражданства проживающие за пределами россии иностранные инвестиции это вложения иностранного капитала в объекты предпринимательской деятельности на территории российской федерации виде денег ценных бумаг или иного имущества прямые иностранные инвестиции это приобретение иностранными инвесторами не более 10 процентов доли в уставном капитале коммерческой организации действующий или создаваемой на территории россии а также вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица лица для стимулирования направления иностранных капиталов в экономику россии установлена что правовой режим деятельности иностранных инвесторов и использования прибыли полученные от инвестиций не может быть менее благоприятными чем аналогичные условия предоставить ими российским инвесторам на территории российской федерации иностранного инвестору предоставляется полная и безусловная защитой всех его прав и диски и деяний интересов иностранные инвесторы имеют право на возмещение убытков причиненных ему в результате незаконных действий и бездействий государственных органов и органов местного самоуправления и имущество иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями не подлежит принудительному изъятию в том числе национализации реквизиции за исключением случаев смотрим их федеральным законодательством и международным договором российской федерации в случае ликвидации или национализации иностранному инвестору должна быть выплачена стоимость изъятого имущества и компенсированы и другие убытки важным фактором привлечения иностранных инвестиций в россию является гарантия стабильности таможенного и налогового режимов и других условий для иностранного инвестора осуществляющего инвестиционный проект в течение всего срока окупаемости инвестиций но не более 7 лет со дня начала поступлений на странах инвестиций исключительных случаях когда реализуется особо важен для россии инвестиционные проекты по решению правительства российской федерации срок может быть увеличен после уплаты всех налогов и сборов предусмотренных российским законодательством иностранный инвестор имеет право на свободное использование доходов и прибыли на территории российской федерации для инвестирования и беспрепятственный в перевод этих средств за рубеж в качестве обязанностей иностранного инвестора необходимо указан указать требования закона соблюдения российского антимонопольного законодательства это требование предусматривает недопущение недавно недобросовестной конкуренции например путем создания в россии коммерческой организации с иностранными инвесторами или филиала иностранной компании для производства какого-либо пользующиеся повышенным спросом товар а затем самоликвидации с целью продвижения на рынок аналогичного товара иностранного происхождения а также посредством злонамеренного соглашения о ценах и лиары распределении рынков сбыта товара либо об их участие в торгах соответствии с федеральным конституционным законом о правительстве российской федерации правительство россии разрабатывает и осуществляет государственную политику в области международного инвестиционного сотрудничества в рамках которой определяется целесообразность введения запретов и ограничений осуществления в россии иностранных инвестиций определяются меры по контролю за деятельностью иностранных инвесторов разрабатываются и реализуются федеральные программы привлечения иностранных инвестиций утверждается перечень приоритетных инвестиционных проектов привлекаются инвестиционные кредиты международных финансовых организаций и иностранных государств для финансирования инвестиционных проектов федерального назначения осуществляется взаимодействие с субъектами российской федерации по вопросам международного инвестиционного сотрудничества осуществляется контроль за подготовкой и заключениями инвестиционных соглашений с иностранными инвесторами а реализации ими крупномасштабных инвестиционных проектов важнейший узловой с проблемой современного этапа развития российской экономики как является существенное снижение объема прямых инвестиций в последнем десятилетии двадцатого века вследствие этого экономика россии в настоящее время остро нуждаются в крупных инвестициях и знаком износ основных фондов достиг 60 процентов что угрожает в лучшем случае остановкой многих предприятий в ближайшие годы а в худшем ищи ещё и техногенными катастрофами согласно основным положениям энергетической стратегии россии на период до 2020 года инвестиционных потребностей только газовой отрасли составит 180 миллиардов долларов а электроэнергетики и 130 160 миллиардов долларов по данным госкомстата эры в последние годы рост объемов прямых инвестиций идет только за счет жилищного строительства которой 2000 втором году выросла почти на 8 процентов по сравнению с 2005 г вместе с тем а объемы не жилищного строительства продолжать сокращаться снизить снизившись за этот же период на 4 процента структура инвестиций в основной капитал s 2 тысячи втором году характеризуется следующими данными жилищное строительство 12 и 8 процентов строительство зданий и сооружений 41 девять процентов приобретение машин и оборудования тридцать восемь и девять процентов и прочие 6,4 процента одна из характеристик 2000 2 года резкое замедление роста сложившейся ситуации является сохранение значительный налоговой нагрузки на адрес отмены льгот по налогообложению для прибыли направляемой на финансирования инвестиций снижение ставки налога на прибыль лишь частично компенсировала отрицательные последствия этого мероприятия на рисунке 11 показана динамика объемов инвестиций в основной капитал и иностранных инвестиций при оценке динамики объемов производства иностранных инвестиций необходимо учитывать тоже жесткие законы рыночной экономике требует создания конкурентноспособной продукции а приобретаемые высокотехнологическое оборудование производственных зданий нового поколения отвечая на требование президента российской федерации обеспечить повышение темпов развития экономики россии кабинет министров прогнозирует уже в 2 тысячи третьем году увеличить валовой продукт на 5 процентов а в недалеком будущем на 78 процентов так по данным минэкономразвития рф 2007 2000 то с 2000 по 2004 года рост инвестиций инвестиции обеспечила около половины общего увеличения ввп а примерно вас пять процентов прироста ввп пришлось надолго на долю скачка мировых цен на энергоресурсы вместе с тем сегодня не оправдываются надежды на массированный приток частного российского иностранного капитала вследствие чего в стране осуществляя сыщется нехваткой инвестиций 2000 втором году инвестиции сократились с учетом инфляции примерно на 12 14 процентов если инвестиции дальнейшем и дальше будет сокращаться то в 2 тысячи третьем году темпы экономического роста россии также и 2000 четвертом могут заметно снизится уменьшение висит 7 евро инфраструктуру угрожает же возникновением уже через несколько лет сбоев в работе транспортом связи энергетики коммунального хозяйства и других народных хозяйственных систем качестве одного из путей улучшения инвестиционной ситуации очень часто называют привлечение иностранных инвестиций но существуют и другие другие так прежде всего в настоящее время все вот и все отрасли российской российского бизнеса уже распределились между предпринимателями чтобы привлечь инвесторов нужно уступить им часть своей собственности так как инвесторы обычно вкладывают свои деньги в те объекты которыми они влазил основной свои интересы на иностранцев иностранцы и проявляют к предприятием дающим хорошую прибыль особенных предприятиям в экспортных отраслях экономики значительной мере привлекательность этих отраслей а объясняется существенной недооценкой и основных средств российские капиталисты во-первых весьма неохотно делятся со своей собственностью во вторых стремятся повысить рыночную стоимость акций своих предприятий так стоят две стороны на так стоят две стороны напротив друг друга в ожидании лучших времен инвесторы ждут когда им будут продавать акции а российские предприниматели когда эти акции будут попадая подорожают на нары когда эти акции подорожают на рынке ценных бумаг вторая причина медленного притока в россию иностранных инвестиций связано с ожиданием радикальных реформ естественных монополий необходимость реформ очевидно но их медленно и прохождение борьба различных группировок за отдельные положения де форменных законов умножать неопределенность перспективной ситуаций инвесторам остается только ждать пока она прояснится для того чтобы обоснованным планировать свой бизнес следующий параграф относится к инвестиционной привлекательности регионов и отраслей экономики распределение инвестиций по субъектам российской федерации по отраслям экономики характеризуется значительной неравномерностью важным фактором принятия решения on направлении инвестиций в тот или иной регион страны ту или иную отрасли производства является их рейтинге инвестиционной привлекательности которые формируются на основе информации о состоянии региональных и отраслевых комплексов в качестве исходной информации для составления рейтингов инвестиционной привлекательности используются статистические данные о развитии регионов законодательства в области инвестиционной деятельности эти результаты региональных исследования развитие производительных сил при составлении ли этими широко используется экспертный акт оценки специалистов ведь эти инвестиционной привлекательности включает себя следующие этапы подбирается и обосновывается набор показателей характеризующих состояние инвестиционного комплекса региона каждому показателю присваиваются весовые коэффициенты характеризующие их роль в создании инвестиционной привлекательности региона рассчитывается обобщающая оценка инвестиционной привлекательности каждого региона выстраиваются регионы в порядке соответствующим убывающим значению обобщающие оценки чем более высокое место занимает регион в этом ряду и тем выше его рейтинг инвестиционной привлекательности таким образом инвестиционная привлекательность региона определяется его инвестиционным потенциалом и уровнем не коммерческих инвестиционных рисков инвестиционный потенциал эрегированным может быть охарактеризован следующем следующими данными обеспечить обеспеченность запасами основных видов природных ресурсов объем производства продукции совокупная покупательная способность населения мощности строительно-монтажных организаций и предприятий их материально технической базы экономико-географическая характеристика региона его транспортная освоенность инфраструктурная обеспеченность трудовые ресурсы региона их образовательные профессиональный уровень уровня развить развитии банковской кредитной системой налоговая система и прибыльность действующих предприятий это перечень при необходимости может быть дополнен другими показателями все перечисленные показатели носит обобщенный характер каждый из них рассчитывается как средневзвешенная сумма ряда статистических показателей общей инвестиционный потенциал региона определяется как средневзвешенная сумма частных показателей уровень некоммерческого инвестиционного риска показывает уровень потерь инвестиций и дохода от них и рассчитывается как средневзвешенная сумма следующих видов риска экономического финансово социально социального криминального и правового анализ показывает что резервы повышения инвестиционной привлекательности регионов связаны со снижением инвестиционного диска главным образом за счет совершенствования законодательной базы инвестиционной деятельности и контроля за соблюдением федеральных и региональных правовых актов весьма существенное значение имеет также снижение криминальных рисков то есть снижение уровня преступности особенно и количество тяжких преступлений связанных с инвестиционной деятельности существует несколько различных методик оценки инвестиционной привлекательности отраслей наиболее широко применяются 2 днях в 1 методики из инвестиционную привлекательность отрасли рекомендуется оценивается с учетом комплекса разнообразных факторов в частности отношения собственность и монополизм отрасли спрос на продукцию финансовое состояние предприятия отрасли приятие отрасли me вторая методика базируется на оценке финансового состояния предприятия при этом в качестве одного из основных показателей принятая текущая доходность предприятий совокупный уровень доходности отдельной отрасли может оцениваться по доходности продаж доходности активы в доходности собственных средств и доходности инвестирования капитала сейчас [музыка] ознакомиться с графиком объемов инвестиций в основной капитал и иностранные инвестиции по годам далее перейдем к следующему параграфу наши которые мы изучаем темы прямые инвестиции риски инвестиционные то риски инвестиционного процесса инвестиционные риски рассматривается с позиции вероятности возникновения неблагоприятных финансовых последствий форме до недополучения или полной потере планированию дохода как экономического результата инвестиций из-за неопределенности осуществления инвестиционного проекта анализ показывает что каждому этапу инвестиционного процесса присущи характерной для него виды дисков вследствие этого комплексная оценка совокупного диска по проекту должна производиться на основе суммирования результатов расчетов по отдельным этапам инвестиционного проекта при этом следует учитывать что ожидаемые будущие доходы от реализации инвестиционного проекта во многом зависит от канг конкурентной ситуации на рынке сбыта продукции от спроса на продукцию а также от эффективности производственной и коммерческой деятельности предприятий из этого следует что инвестиционные диске или носителе и до определяются коммерческими дисками предприятиям современных условиях в россии в качестве основных видов инвестиционных рисков можно выделить следующие диск финансового обеспечения инвестиционного процесса обычно связано с нарушением графика поступления инвестиционных ресурсов их из отдельных источников финансирования это вызывает не то финансирование строительства увеличения его продолжительности и увеличения стоимости реализации инвестиционного проекта второе это риск не платится неплатежеспособности покупателей продукции предприятия в которое направляются инвестиции система не платежей за поставляемая продукция является важным фактором взаимоотношения как между принятием так и между предприятиями государством частое возникновение такой seat ситуации свидетельствует о том что по финансовым последствием риска неплатежеспособности относится к наиболее значение значимым третье это риск финансовой неустойчивости предприятия связанные с ним спала сирого ностью потока собственного и заемного инвестиционным инвестированного капитала а также потока поступлений и выплат на предприятии опыт показывает что опыт показывает что этот вид риска наряду с риском неплатежеспособности покупателей продукции обычно является основной причиной диска банкротства предприятия налоговый риск четвертая составляющая возникает из-за непредсказуемости налоговой политики государства в части состава и ставок налогов сборов пошлин и в части сроков и условий осуществления отдельных платежей этот вид инвестиционного риска весьма существенно влияет на инвестиционные процессы пятый вид инвестиционных рисков это инфляционный риск является следствием непредсказуемости изменения курса российского рубля по отношению таким твердым валютам как доллар сша и евро и другие и тенденции возрастания цен и тарифов на услуги естественных монополий электроэнергия газ люди на дорожной перевозке это вызывает обесценивание ожидаемых доходов от инвестиционного проекта и увеличивания потребности в инвестициях следует отметить что в последние годы правительство российской федерации центральный банк россии усилили контроль за темпами инфляции что упрощает учет инфляционного диска при обосновании инвестиционных проектов шестой вид инвестиционный риск этот процентный действия возникает из-за колебаний банковских ставок при проведении краткосрочных и долгосрочных кредитов маркетинговый риск связан с возможностью не добавить недополучения ожидаемого дохода от предприятия в ходе его эксплуатации из-за снижения объемов продаж и производства производственных и роста производственных издержек чем более продолжительные сроки реализации проекта тем больше вероятность возрастания данного вида диска 8 то криминальный диск в современных российских условиях обусловлен тем что до последнего времени отсутствует гарантированная защита прав частной собственности инвесторов и предпринимателей постоянно присутствует угроза незаконного силового захвата предприятий перевода его активов и в другие структуры и других проявлений передела собственности практика показывает практика реализации инвестиционных проектов позволило разработать набор различных мер и мероприятий для компенсации возможных отрицательных последствий проявлений инвестиционных рисков прежде всего предприятием целесообразно создавать финансовые резервы в виде различных страховых фондов в качестве мер в качестве мер по избежанию дисков может использоваться отказ от больших размеров заемного капитала а также различные механизме transfer the disco по отдельным операциям партнёром по бизнесу создание страховых фондов предполагает резервирование в них части носовых ресурса для компенсации возможных отрицательных последствий непредвиденного характера создания таких страховых резервных фондов связаны самара жеванием части собственных средств предприятия далее поговорим о и иностран об инновационных и вести циях мы ранее говорили что прямые инвестиции подразделяются на инвестиции в материальные и нематериальные активы если инвестициями материальной активны связаны со строительством то инвестиций и если инвестиций материальные активы связаны со строительством то инвестиций в нематериальные активы в основной связывая с инновационной деятельности от инновационной деятельностью по и не потому понимать опытно-конструкторские разработка проведения научных исследований разработка опытно-конструкторских документаций с последующим использованием полученных результатов целях совершения производственных процессов а также экономических правовых и социальных отношений в области науки культуры образования и других сферах деятельности общества инновационный птицы представляют собой вложение денег нематериальные активы обеспечения создания обеспечивающих создание и внедрение в производство и социальную сферу научных и технических разработок то есть вложение капитала в новшества которой про приводит к количественным и качественным улучшением производственной деятельности жизни общества инновационные инвестиции ведут к росту нематериальных активов 5 5 которые обладают способностями приносить чистый доход или создавать необходимые условия для получения чистого дохода нематериальные активы могут быть отчуждены они используются в течение длительного срока но не имеет физического содержания нематериальные активы делятся на интеллектуальную собственность имущественные права отложенные капитализированы и затраты интеллектуальной собственности относятся приобретите изобретение полезные модели и промышленные образцы товарные знаки наименованием места нахождения товара фирменные наименования товара знаки обслуживания секреты производства ноу-хау программы эвм и базы данных авторские и смежные права включая лицензии на определенные виды деятельности под имущественными правами понимаются правом пользование на природными ресурсами землей полезными ископаемыми водными ресурсами и прочее и имуществом то есть зданиями и сооружениями оборудования к отложенным или капитализированы мы затратам относятся затраты на научные исследования и опытно-конструкторские работы организационные расходы и тому подобное классификации инновации основываются на международных стандартов при приметах в 1992 году в столице норвегии осло эта классификация разработаны только применительно к технологическим инновациям направленными на изготовление нового или усовершенствованного товара или пельмени на применение более эффективных технологий висимости от своей направления направленности .

управление основным капиталом организации

технологические инновации подразделяются на продуктовые и процессные продуктовые инновации связаны с применением новых материалов по полуфабрикатов а также комплектующих получением принципиально новых продуктов продуктов процессные инновации это новая технология производства более высокий уровень автоматизации новые методы организации производства новые методы организации производства далее приведем классификацию инноваций таким образом согласно таблицам классификации инноваций поразить для цапон кавказ классификационному признаку apple iphone классификационные группировки при классификационным при признаки области применения и в инновации инновации бывают управленческие и организационные социально промышленные зависимости от этапов научно-технического прогресса результатам которого стали инноваций не новации группируются на научные и технические и технологические и конструкторские и производственные формационные зависимости от степени интенсивности и инновации существуют лески и равномерные слабые массовые инноваций висимости от темпов осуществления быстрые замедленные затухающие нарастающее равномерные скачкообразные зависимости от масштабов iv инноваций инновации классифицируются на трос континентальные транснациональные региональные крупные и средние и мелкие зависимости от результативности инновации разделяются на инновации с высокой результативностью низкой результативностью и стабильной из результативности зависимости от эффективности инноваций бывают экономическими социальными и экологическими интегральными зависимости от причин возникновения стратегии стратегическими и реактивными приведенная классификация свидетельствует о том что инновационные процессы раза разнообразные различны по характеру поэтому форме инновационного инвестирования их способы воздействия на экономику а также методы их оценки их эффективности также различия отличаются разнообразием инвестиционного обеспечения инновационного процесса происходит в соответствии со статьями создания и освоения новой техники первая стадия это фундаментальные исследования направленные на получение новых научных знаний содержание второй стадии составляют прикладные исследования направленный на разработку закономерностей третья стадия опытно-конструкторские работы целью которых является освоение промышленного производства 4 завершающей стадией является освоение промышленности промышленного производства новых видов продукции [аплодисменты] по затратам времени и финансовых ресурсов по этапам инвестиционная инновационного процесса инновации подразделяются на следующие горю группируются по следующим по следующим видом из рисунка видно что на продвижение результатов прикладных исследований до их окончательной реализации в производстве проходит до 4 лет а иногда этот процесс затягивается на более длительный период соответственно откладывается откладывается и отдача инвестиций вложенных в исследования john [аплодисменты] необходимо также если наполнить в основных рисков инвестиционного процесса которые могут в возникнет возникнуть в результате внедрения месть инвестиционных проектов жизнь инвестиционные диски рассматриваются с позиций вероятности возникновения неблагоприятных финансовых последствий форме до получения или полной потере планируемого дохода анализ показывает что папка по каждому этапу инвестиционного процесса присущи характерные для него виды рисков вследствие этого комплексная оценка совокупного риска по проекту должна производиться на основе суммирования результатов расчетов по отдельным этапам инвестиционного проекта при этом следует учитывать что ожидаемый будущем доходы от реализации инвестиционного проекта во многом зависит от конкурентной ситуации на рынке сбыта продукции от спроса на продукцию а также от эффективности производственной и коммерческой деятельности предприятия из этого следует что инвестиционные риски значительной мере предопределяются коммерческими и дисками предприятиям необходимо напомнить какого рода риски существует могут возникнуть в результате внедрения инвестиционная инвестиционных проектов то есть процессе инвестиции в первую очередь в первую очередь это риски и финансового обеспечения которые обычно связаны с нарушением графика поступления инвестиционных ресурсов из отдельных источников финансирования это вызывает недофинансирование строительство увеличения его второй это риск продукции предприятия то есть риск не платится неплатежеспособности покупателей продукции предприятия в которой направляются инвестиции система не платежей за поставленную продукцию является важным фактором взаимоотношений как между предприятием так и между предприятиями государством третий вид основных рисков это диска финансовой устойчивости предприятия связаны сбалансированностью потока собственного и заемного инвестированного капитала а также потока поступлений и выплат на предприятии 4 это налоговый риск который возникает из-за непредсказуемости налоговой политики государства в части состава и ставок налогов части сборов и пошлин сроков и условий осуществления отдельных платежей этот вид инвестиционного риска весьма существенны существенно влияет на инвестиционный процесс и также него не мало важен следующий виды рисков это инфляционный риск который является следствием непредсказуемости изменения курса .

управление основным и оборотным капиталов

рубля по отношению таким твердым валютам как доллар этот вид рисков особенно важен в нашей стране так как во многом из-за инфляционного риска улица большая часть инвесторов иностранных стой вид это процентный диск возникает из-за колебаний банковских ставок прими предоставления краткосрочных и долгосрочных кредитов 7 маркетинговый риск связан с возможностями до получения ожидаемого дохода от предприятия в ходе его эксплуатации из-за снижения объемов продаж и роста производственных издержек чем более продолжительность сроки реализации проекта тем больше вы вероятность возрастания данного вида рисков и наконец последний восьмой риск это криминальный диск современных российских условиях обусловлен тем что до последнего времени отсутствует гарантированная защита прав частной собственности инвесторов и предпринимателей постоянно присутствует угрозы незаконного силового захвата перевода его активов другие структуры и другие проявления передела собственности практика реализации инвестиционных проектов позволь на разработать набор различных мер и мероприятий для каспера компенсации возможных отрицательных последствий проявления инвестиционных рисков прежде всего предприятиям целесообразно создавать финансовые резервы видим различных страховых фондов в качестве мер по избежанию диска может использоваться отказ от больших занят размеров заемного капитала а также различные механизмы транспорта риска по отдельным операциям по и партнёром по бизнесу создание страховых фондов полагает резервирования мне в части финансовых ресурсов для кафе со компенсации возможных отрицательных последствий не при длительного характера создания таких страховых резервных фондов связано с замораживанием части собственных средств приятия таким образом также риски относится к внедрению инновационных инвестиций такому роды в результате в процессе инновационной политики предприятия необходима обязательная оценка эффективности и оптимальности внедряемых инновационных проектов строй строительство а также другие города и над и инновационных проектов в том числе и ведение технологического оборудования нового технологического оборудования оценка оценка эффективности и оптимальности параметров проектов необходимо для эффективного управления инновационными инновациями инновационными проектами мы ранее говорили о том что проблемы реальные инвестиции подразделяются на инвестиции нематериальные и материальные активы если инвестиции в материальные активы они связаны в основном со строительством инвестиции в нематериальные активы и в основном связываюсь инновационной деятельностью напомним что подразумевает под инновационной деятельностью под инновационной деятельности при не принято понимать опыта создания новых научно-исследовательских разработок разработка конструкторской документации с последующим использованием полученных результатов целях совершенствования производственных процессов а также экономических правовых и социальных отношений различных областях человеческой деятельности инновационные инвестиции представляют собой вложения денег нематериальные активы обеспечивающие создание и внедрение в производство и социальную сферу научных и технических разработок то есть вложение капитала в новшества которые приводят в количественными и качественными повышением производственной деятельности в жизни общества инновационные инвестиции ведут к росту нематериальных активов предприятия которые обладают способностями приносить чисто чистый доход или создавать необходимые условия для получения чистого дохода оао необходим и от важнейшим частью исследования инновационных инвестиций является классификация инноваций на рисунке представлена напомню classic каким образом происходит классификация инноваций зависимости от признака после зависимости от плоти классификационного признака инноваций [аплодисменты] при классификационным если координационным признаком является область применения и инноваций тогда в этом случае новации инновационные проекты разделяются на управленческие и организационные социальные промышленные и так далее зависимости от этапов научно-технического прогресса результатам которого они стали инновации делятся на научные и технические и технологические и конструкторские и производственные а также информационные зависимости от степени интенсивности инноваций инновации бывает а также инновационные проекты подразделяется на такие которые обеспечивают резкий подъем также равномерные слабы и массовые зависимости от темпов осуществления инноваций инновации классифицируются на быстрые замедленные затухающие нарастающее скачкообразные и равномерные зависимости от масштабов инноваций даваться подразделяется на трос континентальные томас национальные и региональные крупные и средние и мелкие зависимости от результативности инновации существуют инновации инновационные проекты с высокой результативностью а также стабильный на инновационные проекты и низким инновационные проекты с низкой результативностью эффективность зависимости от эффективности существует подразделяются группируются инновации на экономические социально-экологические а также интегральные в зависимости от причин возникновения инновации классифицируются на и активные стратегические и стратегические [аплодисменты] на этом сегодняшняя лекция подходит концу всего доброго я ознакомьтесь с литературой .

Миллиард новостей о полезном
успешное инвестирование, правила инвестирования, виды инвестирования.
анализ фондового рынка, характеристика фондового рынка, инвестиционный фондовый рынок, развитие фондового рынка
финансовые активы, стоимость активов, капитал активов, денежные активы, формула активов
использование капитала, основной капитал, собственный капитал, актив капитала, виды капитала
биржа ценных бумаг, рынок биржи, фондовая биржа, биржа валют, биржа денег.
развитие финансового рынка, мировой финансовый рынок, виды финансовых рынков
рынок облигаций, ценные облигации, доход облигации, виды облигаций
рынок ценных бумаг, виды ценных бумаг, биржа ценных бумаг, портфель ценных бумаг
источники доходов, виды доходов, поступление доходов, доходы рынка, пассивный доход, активный доход
вложение денег, большие деньги, функции денег, заработок денег
рефинансирование кредита, суть кредита, история кредита
качества успешного человека, развитие, привычки, навыки, деятельность
Финансовая грамотность. Формула богатства. Предприниматель. Основатель «Клуба миллионеров». Время миллионеров.