Управление финансовыми потоками в логистических системах и цепях поставок

основной капитал оборотный капитал основные средства

здравствуйте ребята сегодня у нас последняя тема нашего курса называется она управление финансовыми потоками в логистических системах и цепях поставок в рамках нашей темы мы рассмотрим 3 вопроса по плану первый вопрос понятие финансового потока и финансовой логистики второй вопрос особенности управления финансовыми потоками в логистических системах третье вопросы методы финансирования логистической деятельности мы неоднократно с вами уже говорили о том что важным условием функционирования логистической системы организации является и финансирование финансирование логистических функций операций отражается финансовых потоков которые циркулируют в организации совместно с материальными и информационными и сервисными потоками и я предлагаю сейчас вспомнить что такое финансовый поток мы знакомились с вами с финансовым потокам так же как и с материальным потоком и с информационным самом начале нашего курса когда говорили про потоки логистики в принципе сегодня предлагаю вспомнить что это такое и добавить информацией относительно характеристик финансовый поток и так первый вопрос понять финансового потока и финансовой логистики с позиций логистики финансовый поток это на пара направленное движение финансовых ресурсов связанный с движением материальных информационных и иных ресурсных потоков как в рамках логистической системы так и вне ее то есть в рамках цепи поставок в целом финансовые потоки определяют денежные отношения между логистической системой и внешне окружающей средой по своему составу они неоднородны неоднородны они также по направлениям движения по назначению и по ряду других признаков эти признаки мы сейчас с вами рассмотрим надо сказать что финансовые потоки возникают при возмещении логистических затрат и издержек привлечение средств из различных источников финансирования денежном возмещении реализованной продукции и оказанных услуг участниками логистической цепи то есть любые действия которые происходят связанной с привлечением денежных средств осуществления основной основных производственных процессов и процессов оказания услуг сопровождаются финансовыми потоками мы уже рассматривали с вами классификацию финансовых потоков вы видели уже эту табличку предлагаю двух словах сейчас с вами вспомнить эту табличку ну в частности по отношению к самой логистической системы мы видим что у нас потоки могут быть разделены на внутренние и внешние и внутренние будут проходить в рамках самого предприятия этот циркуляция то есть движение денежных средств внутри предприятия между подразделениями ждун и бизнес-процессами и внешние связанные с всей цепочкой поставок и будут связаны с перед передачей то есть движением денежных средств финансовых ресурсов от одного контрагента то есть от одного партнера допустим у другому по направлению движения видим входящие выходящие ну вот например входящие потоки это допустим какие-то а какой то аванс авансовые платежи это выручка который получает предприятие так далее то есть все что входит в виде денежных средств на предприятии а исходящие потоки это те которые касаются наоборот выхода из предприятия это денежные средства которые допустим компании перечисляет своим поставщикам ресурсов коту который закупает это ресурсы это выдача заработной платы сотрудникам ну и так далее так далее то есть все что покидает финансовую тем предприятия а если будем говорить про направлении то есть классификация финансовых потоков по направлению или в данном случае написано по назначению да это могут быть финансовые потоки которые связаны с формированием закупок это могут быть финансовые потоки связаны с осуществлением инвестиций организации производства обеспечению производства процесса связаны с организацией продаж и так далее это могут быть финансовые потоки связанные с движением основного или оборотного капитала это могут быть также потоки которые могут как-то циркулировать то есть двигаться между равноправными субъектами но вот мы видим здесь до горизонтальной между равноправными субъектами ну или по другому можно сказать между двумя предприятиями которые заключили между собой соглашение на поставку продукции ну и один другому соответственно пили переводит какие-то денежные средства за продукцию или это могут быть вертикальные связи вертикальные финансовые потоки они обусловлены эротической структуры что это значит это потоки которые могут двигаться от головного предприятия например филиалы и наоборот если предприятие имеет сложную структуру организации и управления на самом деле классификационных признаков несколько большие вот на следующем слайде предлагаю посмотреть очень неплох представлена на схеме различные классификационные признаки и виды этих финансовых потоков и я предлагаю обратить внимание еще на деление финансовых потоков по непрерывности формированием рассматриваем переодели по-другому можно сказать по периодичности возникновения они бывают регулярные дискретные регулярные возникают в хозяйственной деятельности скажем на постоянной основе допустим это заработной платы или налоговые платежи дискретные связаны с какими-то разовыми операциями и они могут в общем-то получить определенную периодичность носа в основной деятельностью компании это периодичность связано не будет это например осуществление каких-то разовых операций покупка недвижимости или каких-то основных твиди станков оборудования и так далее они будут являются дискретными иметь дискретный характер а вот здесь не представлены но могу предложить еще рассматривать финансовые потоки с точки зрения масштаба и вот здесь мы можем рассмотреть целую цепочку поставок то есть всех контрагентов да это будут внешние потоки мы можем рассмотреть по предприятию в целом то есть это все виды денежных средств предприятия которые со куму лера ванны и соответственно циркулирует внутри предприятий его внешней структуры вовне это могут быть потоки по отдельным видам деятельности предприятия по отдельным каким-то структурным подразделением предприятия допустим по отделам или по отдельным хозяйственным операциям связанным с основной производственный или дополнительный какой-то второстепенной деятельностью ну можно здесь добавить допустим по уровню достаточности видим тоже достаточно интересная классификационную достаточно интересную классификационную группу пару недостаточности объем оптимально это те которые определяют определяются таким правильным соотношением количество денежных средств и потребности в этих денежных средствах но соответственно избыточные тогда когда поступление денежных средств существенно выше чем реальная потребность предприятия в этих денежных средствах дефицитные наоборот когда мы видим что поступления ниже потребности предприятия в этих денежных средств до соответственно мы стремимся до к оптимизации но я предлагающего вернуться на предыдущий слайд вот здесь внизу представлены три основных видов финансовых потоков по применяемым формам расчеты вот здесь мы делим на денежно финансовой информационный финансовые учетно-финансовый денежный финансовые потоки они нам очень понятны и знакомы это движение наличных денежных средств или финансовых средств то есть все наличные движения которые мы можем обнаружить это расчеты в рублях и валюте но мы знаем все что сегодня очень большое количество операций происходит без непосредственно движения наличных денег средств поскольку мы сегодня привыкли пользоваться безналичные безналичным способом расчета то есть как таковые денежные средства наличной форме не двигаются но финансовые потоки осуществляются вот это определяет информацион финансовой потоки то есть безналичные финансовые средства двигаются с помощью определенных платежных документов определенных документов расчетно-платежных это платежное поручение расчетные чеки и так далее еще раз скажу напрямую наличные денежные средства не двигаются но двигаются ну скажем циферки на счетах то есть перед ли перемещение денежных средств в циркуляции между контрагентами соответственно между банком происходит ну и есть еще один вид финансовых потоков так называемый учетно-финансовый ну что такой учет мы уж сами уже знаем поэтому здесь я думаю проблем тоже не составит понять что такое учет на финансовые потоки дело в том что при производстве товаров или оказания услуг формируются определенные материальные затраты в производственной деятельности предприятия и эти затраты предполагают некие добавления скажем к итоговой стоимости нашей продукции то есть это ну и соответственно мы учитываем то есть считаем собираем информацию анализируем учитываем эти затраты как раз таки учет на финансовые потоки предполагают что как таковой как таковая циркуляция не происходит а мы просто учитываем в рамках формирования себестоимости нашей продукции и определение цены то есть стоимость произведенной продукции или оказанных услуг у нас изменяется исходя из того количества материальных ресурсов которые мы допустим израсходовали для процесс производства видов очень много ну вот на слайде представлено схематическое изображение разных видов финансовых потоков здесь они названы денежными потоками очень много знакомых вам терминов это и выплата заработной платы и выплаты дивидендов и перечисления налогов в государственный бюджет это и какие то средства к связанные с продажи имущества наличные платежи и так далее то есть на самом деле различных денежных потоков достаточно много только смотрите по направлению движения до выпуск новых акций новый заемный капитал и погашение дебиторской задолженности и так далее это все источники формирования этих денежных потоков а потом из этих источников мы уже определяем какие-то направлениях использования и стрелочка у нас тут денежных потоков движется уже в разные клеточки вернее в разные квадратики где определены вот эти направлений то есть мы можем с вами от продажи имущества получить определенную сумму денежных средств это будет входной поток и потом эти денежные средства направить допустим на выплату дивидендов это будет выходной поток посмотрите пожалуйста внимательно на этот слайд и вот эти финансовые потоки можно разделять по параметрам обычно эти параметры служат индикаторами благополучие и устойчивости предприятия свидетельствует а не об эффективности логистической деятельности мы обращаемся к этим параметрам тогда когда осуществляем планирование деятельности предприятия и пытаемся организовать взаимоотношений с контрагентами то есть это нам информация которую необходимо для того чтобы управлять правильно понимать насколько эффективно мы приняли насколько эффективно и управленческое решение мы приняли и соответственно для того что можно было планировать дальнейшие дальнейшую работу нашего предприятия основные характеристики или параметры финансового потока представлены здесь это объем поток и стоимость потока время потока или направление потока ну вот объём потока это сумма денежных средств которые необходимы для продвижения поток и вообще для организации деятельности зависит она от величины общей финансовой потребности логистической системы то есть объем потока будет зависеть от того сколько требуется нашей логистической системе денежных средств для того чтобы обеспечить ее нормальную работу оптимальную работу указывается она в определенных сопровождающих документах и выражается в денежных единицах рубли доллары там и так далее стоимость потока обратите пожалуйста внимание объем поток от вся сумма который нам необходимо объем финансовых средств стоимость потока это затраты которые мы несем на организацию финансового обеспечения то есть для того чтобы обеспечить движение этого финансовый поток время потоком это некий период между зарождением финансового потока и его окончании окончанием его функционирование до характеризует время финансового потока характеризует также синхронность этого потока с другими логистическими потоками то есть нам необходимо сделать так ну в частности задачу логистического управления логистического финансовой логистики точнее синхронизировать то есть сделать так чтобы движение финансового потока по времени по своей и по периодичности и по соответственно скорости соответствовало тем потребностям предприятия которые есть и соответствовало материальным потоком и информационным потоком еще раз повторюсь что материальный финансовый поток вернее материальной информационный поток обеспечиваются финансовым потокам соответственно они должны циркулировать ну примерно с одинаковым темпом то есть там должен быть сопоставим но и направление потока она определяет отношение финансовый поток предприятию его организующего и мы с вами уже говорили что это входящие и исходящие потоки а вот характеризуя финансовые потоки необходимо собирать информацию как правило об условиях и сроках о характере взаимоотношений между участниками логистического процесса используется как правило данные о параметрах ресурсов движения материальных потоков ну и когда мы характеризуем характеризуем то есть определяем характеристику это финансовый поток мы сталкиваемся с таким понятием как финансовые операции с точки зрения логистики ее можно представить как совокупность взаимосвязанных финансовых потоков ну например привлечение ресурсов вложение куда-то в производство и получение выручки от реализации финансовые операции состоят они из трех потоков как минимум до и если мы с вами хотим оценить эффективность этих финансовых операций как правило используется большое количество различных показателей с этими показателями мы с вами уже знакомились на той лекции и кроме того ряд языке ряд часть из этих показателей мы рассчитанный семинарах это показатели которые могут нам охарактеризовать как финансовые операции в целом то есть их параметры да так и определить их параметры так и охарактеризовать эффективность управления который мы осуществляем относительно этих финансовых потоков это показатели рентабельности это показатели оборачиваемости капитала это показатели финансовой устойчивости но и прочее прочее воздействия на характеристики финансовых потоков то есть если мы осуществляем какое-то влияние воздействие на характеристики финансовых потоков это приводит к изменению схем движения материальных и информационных потоков и наоборот характеристики или параметры материальных ресурсов или материальных потоков определяет параметры финансовых операций то есть например стоимость объем материальных ресурсов определяет параметр финансовых операций то есть речь идет о том что у нас идет серьезные существуют серьезные взаимодействие между финансовым потокам материальным потоком информационным потоком и осуществляй управленческую деятельность на какой бы из потоков мы не оказывали влияние другие также будут менять свои параметры что характерно но вот различные аспекты этих финансовых потоков классификации которые мы сейчас рассмотрели это не исчерпывающий перечень информации которую здесь рассмотреть параметры которые сейчас рассмотрели вопросы планирования анализа движения все это входит финансовую логистику которая рассматривается как элемент логистической системы управления коммерческой организации что же такое финансовая логистика давайте знакомиться финансовая логистика это система управления планирования и контроля над финансовыми потоками на основе информации об организации материальных потоков ну можно сказать по-другому и мне кажется это более простой будет определение это набор инструментов для синхронизации движения потоков реальных активов и денежных потоков ну под реальными актив мы с вами понимаем какие то закупки запасы продажи то есть это то что связано с непосредственно с материальными ресурсами цель финансовой логистики она отображена на слайде это полное и своевременное обеспечение по объемам сроком источником финансирования и вот для решения этой цели логистика должна решить ряд задач они тоже представлены они представлен укрупнены понятное дело что если мы будем исследовать их более детально мы можем найти очень много разных мелких задач операций которые необходимо выполнить ну во первых нам необходимо Финансовый рынок изучить и спрогнозировать возможности него получения финансовых ресурсов то есть про спрогнозировать источники финансирования которые будут для нас доступны но используется в том числе при приемы маркетинга для того чтобы можно было понять как это все будет работать то есть нам нужно понять что из себя представляет финансовый рынок какие источники а нас будут доступны далее необходимо определить потребности в финансовых ресурсов которые есть у предприятия и выбрать источники финансирования ориентируясь на такие показатели работы финансового рынка как процентной ставки и доходность допустим цена бума то есть это наиболее наиболее распространенные наиболее доступные источники финансирования это кредиты и ценные бумаги мы должны анализирую рынок понять какова стоимость этих источников этих ресурсов на рынке и дальше уже исходя из этой стоимости и определенной потребности финансовых ресурсов мы выбираем эти источники финансирования которые будут нам наиболее доступные с точки зрения вот этих характеристик и дальше для использования источников финансирования попытаемся построить финансовые модели алгоритмы движение потоков произвести произвести анализ источников эти финансы эту этих источников финансирования так далее то есть провести такую болен и аналитическую работу чтобы обеспечить максимальную эффективность установить последовательность движений этих финансовых средств внутри проекта то есть тогда когда мы уже обратились за этими источниками их получили ну соответственно нужно распланировать и установить эту последовательность ну и создание операционных систем обработки информации финансовых потоков для того что можно было своевременно производить контроль своевременно производить ну скажем диагностику эффективности использования этих финансовых потоков и корректировку в случае необходимости для этого операционную систему обработки информации общий сбор информации необходимы для предприятий это как раз задача финансовой логистики с которые очень неплохо справляется на а вот что же связана с управлением этими финансовыми потоками это будет следующий вопрос который мы рассмотрим второй вопрос ой простите пожалуйста я забыла логика изложения немножечко в голове у меня сместилась что касается принципов то есть финансовый логистику нас своем в своем функционирование опирается на ряд принципов которые нужно соблюдать принципы достаточно простые они очень подробно изложенные здесь на слайде единственно немножко съехало почему то картинка но я сейчас проговорю но первый признак это самый принцип точнее это саморегулирование связана она с неким некой сбалансированностью материальных ресурсов и производства ну как мы сказали с вами материальные потоки очень активно взаимодействует с финансовым потокам информации информационными и это должна быть принципам финансовой логистики нужно достичь достигнуть сбалансированности этих потоков этих показателей и необходимо сделать так чтобы производственные затраты у нас минимизировали второй принцип гибкость связанные с возможностью внесение изменений в графике финансирования материалов которые необходимы для реализации проекта то есть нам нужно сделать так чтобы наши финансовые ресурсы позволили нам обеспечить некую гибкость случае если будет обеспечено корректировка условий заказа страны потребителей и партнеров то есть нам нужно подстраиваться под них имеет для этого соответствующей суммы денежных средств но я уже сказала минимизации производственных затрат но здесь есть такая особенность который как раз принцип и перерождается не просто минимизация а повышение качества продукции очень часто предприятия пытаются минимизировать производственные затраты обеспечивает такую самую примитивную экономию на ресурсах применяемых на сырье каком какая который применяется допустим что очень часто негативно сказывается на качестве продукции который выпускается поэтому данный принцип должен соответствовать минимизации при повышении качества ну или по-крайней мере без ущерба для качества продукции далее integration process of принцип интеграции процессов поскольку необходимо опять же сбалансировать финансирование процесса снабжения производства и сбыта то есть наши материальные потоки нужно сбалансировать с процессами финансирование интегрировать все эти процессы следующий принцип достаточно сложные для выговори вания поэтому я не призываю вас повторять от слова и запоминать его это термин конгруэнтность принцип конгруэнтности предполагает он соответствие объемов финансирования объем производства то есть вот как мы с вами говорили про финансовые потоки оптимальной финансовой а токи они как раз-таки характеризуется принципам конгруэнтности финансовой логистики таким образом должна организовать эти потоки чтобы они были ну прапор практически всегда оптимальны по крайней мере это принцип который нужно соблюдать еще один принцип надежность источников финансирования и обеспечение проекта финансовыми ресурсами речь идет о том что мы планируем вот мы сейчас говорили про те задачи которые необходимо выполнять финансовой логистики вот здесь как раз ситуация с планированием когда мы должны обеспечить запланировать надежные источники на которые можно положить чтобы не сорвать небе не не было срывов производственных процессов срывах срывов поставок продукции и так далее ну конечно же принцип экономичности и и принцип которого здесь не видно эта доходность при размещении денежных средств то есть мы должны обеспечить эту самую доходность куда бы денежные средства мы не направляли направлении достаточно много но в первую очередь мы говорим о том что мы используем эти денежные средства для эффективной организации нашего производства и логистического процесса ну вот теперь то к чему уже перешла ранее своих в своих рассуждениях это второй вопрос особенности управления финансовый поток и в логистических системах основная цель логистического управления это снижение риска недополучение финансирования срыва технологических планов о чем сейчас как раз мы и говорили соответственно вот она цель основная цель снижение риска не до получения финансирования соответственно основной задачи управления становится преодоление временного разрыва между приходом и расходом денежных средств и вот чтобы определить потребность финансовых ресурсов во первых необходимо во-первых знать длительность плановых периодов устанавливаются они в процессе логистического бюджетирования то есть составление бюджетов то есть составление расходов и доходных доходной части нашего процесса да чтоб понимать откуда деньги поступают и куда эти денежные средства с вами можем направлять во вторых может выявить моменты времени важные для поддержания непрерывности вот этого логистического процесса в целом то есть поскольку нам необходимо преодолеть временной разрыв между приходом и расходом необходимо вот эту потребность благодаря вот этим двум этапам реализовать знать длительность и выявить моменты важны для поддержания непрерывности логистического процесса вот к этим моментам относится во-первых моменты времени до наступления которых все производстве ресурсы должны быть закуплены и подготовлю к применению их нужно знать их нужно оценивать соответственно их нужно фиксировать это моменты поставки готовой продукции на склад или моменты не позже которых продукции или услуги должны быть проданы если это зафиксированный мы учитываем эти в эту информацию соответственно основная цель логистическое управление может быть достигнуто и вот три основных этапа в рамках которых осуществляется логистическое управление финансовыми потоками это планирование финансового потока непосредственно организации финансового потока и контроль финансового потока каждый будем рассматривать по отдельности и вот здесь к сожалению опять немножко съехал текст но сейчас все проговорю итак первый этап это планирование финансовый поток включает он себя формирование разных вариантов осуществления логистических процессов мы подбираем эти варианты проводим анализ альтернативных выбираем вариантов выбираем оптимальный для данной логистической системы процесса схемы технологии так далее то есть из нескольких альтернатив пытаемся выбрать наиболее подходящий для нас при подготовке к движению финансовых потоков как правило составляет финансовый план в нем отражается потребности финансовых ресурсов возможные источники финансирования обосновывается эффективность вложений определяются характеристики финансового окружения оценивается какие-то риски либо оценивается вероятность логистического изменения параметров в тех потоков которые у нас есть да и для эффективного управления финансовыми необходимо учитывать во первых цели предприятия когда мы осуществляем планирование цели предприятия и средства их достижения есть такой инструмент как дерево целей когда мы расписываемся нашу цель и исходя из главной цели или миссии деятельности нашей компании так вот наличие дерева целей если мы этот инструмент использую позволит выделить генеральную цель и основные цели фирмы на конкретный период времени и определить необходимые средства для достижения то есть это такое более детализировано и планирование которое необходимо для того что принять правильные управленческие решения еще необходимо учитывать результаты прошлых периодов и состояние в данный момент времени необходимо учитывать какие-то тенденции которые были обнаружены финансовые пропорции нормативные соотношение между различными потоками между целями ее достижению тельцы этих целей и так далее и учитывать надо различные методы мониторинга и системы контроля за движением денежных средств для выполнения функции наблюдений необходима какая-то систематизированная финансово-экономическая информация для того чтобы еще и контролировать и вовремя вносить какие-то корректировки в планы но об этом уже я недавно вам говорила второй этап это организация логистических процессов она осуществляется путем применения организационных юридических маркетинговых и иных инструментов для воздействия на финансовые потоки то есть мы организуем айти потоки обеспечиваем логистический процесс и третья стадия или третий этап это стадия контроля включает она в себя отслеживание нарушений в потоковых процессов отслеживание несоответствий в параметрах финансовых материальных потоков то есть мы заранее планируем определенные показатели и дальше если мы не соответствую или достигнутый показатель не соответствует опять же мы на этапе контроль и вносим какие-то корректировки вот это управление и соответственно контроль финансовым потокам логистических системах может позволить сделать что во-первых проводить различные расчеты развитие предприятия на основе разных сценариев и на основе этих расчету формировать их стратегий то есть мы проконтролировали получили какие-то данные далее мы можем спрогнозировать определенный сценарий ли простых запланировать исходя из имеющейся рыночной ситуации просчитать и на основе этих расчетов формировать дальнейшей стратегии деятельности предприятия мы можем синхронизировать движение финансовым party реальных потоков опять же на этапе контроля мы определяем насколько синхронно все работает мы можем постоянно анализировать исполнении бюджетов и при каких-то отклонениях можем корректировки соответствующий вносить о чем уже неоднократно тоже мы с вами говорить можем производить оценку каких-то им весомых решений которые осуществляем принимаем точнее то есть Инвестиции которые осуществляем и оценивать влияние этих инвестиций на конечные финансовые результаты либо если мы еще не осуществили эти инвестиции ну мы планируем их осуществить опять же можем мы на этом этапе понять какие какое влияние на конечные финансовые результаты деятельности компании мы с вами можем получить можно разрабатывать оптимальный график налоговых платежей оптимальную систему управления контроля над задолженностью и так далее и надо сказать что для для достижения целей в кино для достижения цели функционирования финансового потока нужно соблюдать следующие условия то есть вот это требование которые предъявляются к финансовым потокам процессе управления первое условие ли требование от условий достаточности то есть финансовые ресурсы должны быть в наличии в требуемом объеме срок возникновения потребности в них и это нужно рассчитать и это очень важной задачи финансовой логистики то есть ресурсы должны быть в наличии срок возникновении потребности в них условия оптимизации затрат связаны с тем что достигается и рационализации привлечения распределения ресурсов мы знаем с вами что есть сопровождающей финансовый поток стоим есть определенные затраты мы должны рационализировать то есть мы должны как там оптимизировать этот процесс привлечения распределения ресурсов это условие должно быть достигнуто условий согласованности согласованности речь идет о на других потоков финансовых материальных и информационных потоков по всей цепи движение продукции на и для этого как правило применяется различные информационные системы поддержки принятия решений используются различные базы данных корпоративной системы автоматизации и так далее ну надо сказать что сегодня век цифровых технологий различных программных продуктов которыми пользуются предприятий для решения данной задачи и соответственно обеспечение данного условия условия согласованности очень много то есть есть из чего выбрать и есть чем пользоваться для повышения эффективности управления не только финансовые но и другими видами потоков еще одна одно требование это условии соответствия параметров потока соответствие по времени по размеру затрат по затратам на закупку и транспортировка оборудования материалов соответствия норм складирование производства сбытовых распределительных технологии и так далее то есть необходимо все параметры согласовать исходя из особенностей производственного процесса это тоже к вопросу согласованности следующее условие это условие надежности это опять же от имеет отношение к источникам ресурсов и эффективности привлечения финансовых средств соответственно мы для этого должны отслеживать конъюнктуру то есть временное состояние финансового рынка которая актуальна на данный момент времени обеспечивать очень тщательно выбор источников с минимальной стоимостью рисками пытаться определить последовательность источников финансирования необходимых для того чтобы полностью удовлетворить потребность финансовых ресурсов и так далее но и видим ещё условие адаптивности или по-другому оперативности достигается она быстрым и более полному реагировать на изменение окружающей среды и так никому признаку гибкости как характеристикам который мы с вами закрепили за или рассмотрели в рамках финансовых потоков то есть это как признак некой некий признак гибкости надо сказать что очень часто говоря о результатах деятельности компании мы говорим о прибыли получения прибыли да действительно получение прибыли это необходимое условие но недостаточное для положительного движений денежного потока предприятия и необходимо для того чтобы получить максимальный результат 0 вообще для того чтобы говорить о нормальной работе нормально нормальной циркуляции финансовых потомка необходимо обеспечить финансовую устойчивость она подразумевает под собой оплату текущих обязательств своевременную да то есть долги по выплатам заработной платы и так далее способность погашать какие-то обязательства будущее на основе выручки которые мы ожидаем финансовую устойчивость предполагает денежные средства для плановых вложений какие то основные средства у допустим когда мы рассчитали необходимые денежные средства на покупку оборудования транспорта недвижимости и так далее также предполагает резервные средства или возможность получения каких-то кредитов для оплаты незапланированных расходов в основе финансового управления лежит система бюджетирования к чем сейчас уже говорили это разработка бюджета включающего доходную и расходную часть также планирование динамики движения финансового потока и составление баланса предприятия то есть баланс предприятия бугорский баланс которые вместе с приложениями отражает все средства которые существуют на предприятии которые есть на предприятии которыми предприятий управляет с вами уже говорили актив баланса и пассиву горского баланс актив отражает средства которые есть у предприятия a passive отражает источники формирования этих средств ну и соответственно для того чтобы сказать о эффективности необходимо рассчитать ряд показателей финансовой устойчивости и ликвидности рентабельности и так далее которые будут отражать насколько хорошо управление финансовым потокам насколько эффективно и насколько правильные управленческие решения были приняты ну и третий вопрос методы финансирования гис тической идей насти для начала предлагаю определить источники финансирования но вот на картинке где мы видели денежные средства и стрелочки входящие выходящие мы уже несколько источников увидели но мы попробуем сейчас группировать и вот эта группировка в зависимости от отношения к собственности мы можем источники разделить на три основных видов это собственные привлеченные и заемные источники собственные источники это как вы видите прибыль амортизационные отчисления накопление сбережения поступления от каких-то штрафов и пени и неустоек и страховые суммы то есть это денежные средства которые находятся в собственности предприятия и могут быть использованы для организации финансовые финансирования логистической деятельности вообще для для организации какой-то производственной деятельности если мы говорим про привлеченные источники к ним относятся реализация акции и какие-то паевые взносы ну я предлагаю вам чтобы полностью все было понятно вспомнить что такое акции акции это ценные бумаги удостоверяющий владение определенной долей компании дающие своему владельцу право на участие в управлении компании и получение части прибыли которые называются дивидендам то есть ценная бумага который дает право на участие в управлении компании закрепляется собственником долю в капитале компании и получил позволяет получать часть прибыли прибыль от называется дивидендам акции у нас выпускают акционерные общества и это очень существенный источник формирования и сочных финансирование логистической деятельности вообще вера формирование финансовых ресурсов этих организаций ну и заемные средства с ними тоже будем знакомиться сейчас несколько подробнее это облигационные займы банковские кредиты коммерческие кредиты иностранные инвестиции хотелось бы обратить внимание на облигационные займы что такое облигация это долговая ценная бумага который выступает как некая альтернатива то есть некая замена прямом кредитованию через банки да когда предприятие выпускает эту ценную бумагу продает ее на финансовом рынке и занимает таким образом денежные средства у каких-то покупателей на определенный период времени то есть покупая облигации одно лицо предоставляет деньги в долг другому лицу вот это лицо которому дали деньги в долг лицо который выпустила облигации называется эмитентом эмитента могут быть и государства-эмитента могут быть акционерное общество коммерческие организации это могут быть и субъекты нашей российской федерации которые могут выпустить эти облигации когда имеют необходимость или потребность денежных средствах продают облигации конечно же под проценты то есть лицо которое купила эти облигации и это тоже может быть частное лицо это можно то есть обычный человек физическое лицо это могут быть какие-то организации это может быть так же само государство покупая облигации они рассчитывают через определенный промежуток времени получить назад деньги которые они предоставили ну как бы в долг под залог этих документов можно и так сказать и проценты которые были предусмотрены условиях ну соответственно при продаже облигаций и вот в зависимости от этих источников собственный привлеченные заемные у нас существует формируется ряд методов которые используются для организации процесса вот эти методы самофинансирования в ней бюджетное финансирование кредитование и лизинг познакомимся сейчас с ними более подробно то во-первых самофинансирование сущности этого самофинансирования состоит в том что после исключения из фонда налогов и других обязательных платежей то есть после исключения после уплаты налогов и каких-то других обязательных платежей в бюджет все оставшиеся денежные ресурсы остаются в распоряжении организации и эти денежные средства могут быть направлены в увеличение собственных средств предприятия финансирование социальных проектов организации то есть мы можем отправить эти денежные средства на финансирование каких-то проектов которые мы запланировали собственное накопление организации могут дополняться кредитными источниками и также эмиссии то есть выпуском обращение ценных бумаг ну надо сказать что для стран с развитой рыночной экономикой уровень самофинансирования считается достаточно высоким то есть там действительно большое количество денежных средств которые необходимы предприятию то есть большая часть потребности в денежных средствах реализуется за счет самофинансирование это не менее 60 процентов от общего объема финансирования инвестиционной деятельности предприятия увеличение государственного финансирования частных компаний за счет снижения доли собственных средств рассматривается как падение имиджа фирмы начали начала движениях банкротства то есть приоритет отдается сама финансированию с финансирования за счет собственных источников либо за счет кредитных источников а вот обращение государству для частной компании рассматривается уже как снижение потерь и имидже и снижения вообще каких-то показателей деятельности компании что можно может быть расценена как начало не к вопросу некой процедуры банкротства поэтому фирмы и компании стремятся использовать государственные средства только временно обращаться к ним как можно реже если в россии мы очень часто говорим о необходимости по помощи страны государства то допустим с него штатах америки канады канаде и странах европейского союза стимулирование инвестиции методами финансовой и денежно-кредитной политики ну то есть с помощью государства до позволяет ускорить кругооборот вложенных в основной оборотный капитал средств и повысить конкурентоспособность экономики в целом то есть государство лишь стимулирует инвестиции а эти инвестиции самостоятельно осуществляются частными компаниями если же говорить про услови российской экономики то здесь государства очень часто осуществляет политику изъятия большой части денежных средств инвесторов то есть у частных лиц причем до 60 процентов такой подход приводит к тому что большая часть денежных накоплений переливается скажем между организациями то есть передается от одной к организации к другой и это в значительной степени сдерживает развитие связей между этими организациями снижает их возможности в плане сам финансирования то есть большая часть средств отправляются государству либо предприятия между собой их обеспечивают движение этих финансовых потоков вот возможность инвестирования то есть увеличение количества средств с по которыми располагает предприятие в данном случае сокращается и если мы говорим про самофинансирования одним из направлений сам финансирования является эмиссии ценных бумаг под определенный бессонный проект что такое эмиссии ценных бумаг и миссии это процесс процедура в рамках которых который акционерные общества выпускает эту ценную бумагу в обращении то есть выпускает и продает дальше на рынке эмиссии у нас согласно российскому законодательству свойственно акциям как ценным бумагам и облигациям что такое акции и облигации мы с вами сейчас уже познакомились еще раз напомню акции это доливает ценной бумага предполагает она что определенной доли компании будет принадлежать после покупки акций данному покупателю облигаций это долговая ценный ага покупая которую мы как бы даем в долг компании которые и выпустила и затем после окончания срока действия этой облигации мы эти деньги получаем назад вместе с процентами это называется акционерные финансирование и предполагает она следующее действие организации то есть эмиссии ценных бумаг под определенный бессонный проект для размещения среди отечественных и иностранных субъектов и организацию специализированных инвестиционных фондов в том числе и паевых фондов и вот эта формула которая появилась у нас на слайде это формула так называемого расчет так называемого коэффициента самофинансирование то есть мы с вами говорили сейчас что в европейских странах доля собственных ресурсов финансирования необходимо достаточно высокая противном случае мы считаем что это точнее они считают что это не самый эффективный выгодный бизнес и вот этот показатель этот коэффициент представлены на слайде как раз таки позволяет характеризовать какую долю какую долю собственных денежных средств отправила предприятий для финансирования потребностей в ресурсах предприятий вот здесь коэффициент сам финансирования собственные средства государственные бюджетные средства привлеченные средства и заемные средства пытаемся понять какую долю будут эти собственные средства в других источников в совокупности всех средств составлять если это коэффициент уменьшается в отчетном периоде это означает усиление зависимости инвесторов от рынка заемного капитала то есть это значит что без рынка заемного капитала где мы можем получить деньги в кредит инвесторы не могут обойтись а вот если долю собственных средств при финансировании мтс ционных проектов растет это означает сравнительную стабильность или стабилизацию финансово-хозяйственной деятельности организации и улучшение основных юбка за телей и вот рекомендуемые значения того коэффициент сам финансирование согласно российской методики должно быть не менее 051 то есть в более 50 процентов ресурсов должно быть обеспечено за счет собственных средств но и более низкое значение показывает что организация и теряет финансовую независимость то есть становится зависимо от внешних источников финансирования в том числе приобретенных источников от реализации акций следующий элемент или следующий метод финансирования это бьют вне бюджетное финансирование и источниками этих внебюджетных фондов до или в источниками не бюджетном финансировании становятся следующие фонды их в российской федерации достаточно много это фонды поддержки предпринимательства пенсионные фонды и страховые фонды и отчисления от прибыли организации целевые кредиты средстве инвестиционных компаний иностранные инвестиции так далее это источники финансирования которые привлекаются для реализации инвестиционных проектов логистическую систему и каких-то комплексных программ в которых очень часто участвует ну такие вот созданные на основе государственных институтов фонды регулирование участия внебюджетных фондов и других видов внебюджетных инвестиций осуществляется с помощью различных законов российской федерации ну например законов о рынке ценных бумаг инвестиционных фондах страховых фондов и так далее еще один метод это кредитование метод который очень вам знаком чаще всего мы обращаемся к банковским кредитам и под банковским кредитам мы понимаем суду в денежной или товарной форме на условиях возврата с уплатой процентов по предварительной договоренности то есть это кредит который мы получаем в банке на условиях платности и срочности и возвратности это ты и ключевых характеристики или принципа которые характеризуют банковское кредитование но помимо банковского кредитования существуют еще коммерческий кредит это передаче определенного количества продукции или денежных средств долг одним предприятием другому то есть эта ситуация когда компании между собой договариваются 1 другой отгружает продукцию но не поступает за эту продукцию платеж потому что компании договорились заключили соглашение о допустим отсрочки платежа о рассрочке выплат денежных средств за эту продукцию в том числе и под определенный процент может быть хотя чаще всего и без каких-либо процентов потому что в такой ситуации каждый из сторон получается определенные определенные преимущества одна страна продает продукцию другая страна имеет возможность отсрочить платеж коммерческий кредит используется также достаточно часто в современной практике в рамках финансирования логистической системы это одна из достаточно распространенных форм или методов финансирования кредитов на самом деле достаточно большое количество хотя бы с некоторыми из них предлагаю познакомиться но вот первая классификация немножко не правильно с методологической точки зрения они здесь выстроены потому что 1 столбик это классификационный признак срочность а дальше столбики которая отражает уже определенные виды кредитов но мы на это не будем обращать внимание так вот первые деления кредитов по срочности то есть кредиты они у нас как правило имеет определенные сроки и здесь мы можем выделить три основных вида это краткосрочные со сроком действия до 1 года среднесрочные со сроком действия от 1 до 3 лет и долгосрочные со сроком действия от 3 лет надо понимать что предприятия получая кредит должно ориентироваться на те задачи которые перед собой это предприятие ставит то есть точки зрения потребности в этих денежных средствах возможностей покрытия этих денежных средств из точки зрения соответственно масштабности этих операций да то есть мы предприятие должно сопоставлять эти характеристики при получении данного кредита если мы будем говорить про существо этих кредитов то есть каким образом и под залог чего или на каких основаниях на каких условиях эти кредиты выдаются предлагаю рассмотреть 3 основных вида кредит хотя их конечно же намного больше первый вид это вексельный кредит что такое вексель сначала давайте с вами рассмотрим это ценная бумага который подтверждает обязанность должника он называется обычный векселедатель уплатить определенную сумму кредитору он называется векселедержатель через оговоренный срок после предъявления векселя к уплате то есть это та же долговая ценная бумага чем-то похоже на облигацию с той разницей что облигации эта ценная бумага эмиссионная а что значит эмиссионные ценные бумаги мы с вами сказали что эмиссии то выпуск ценные бумаги в обращении то есть выпуск когда мы ему выпуска и мы продаем на рынке так вот эмиссионные ценные бумаги их 2 согласно российскому законодательству основные опцион эмитента мы не будем рассматривать это акции и облигации и эти две ценные бумаги 1 доливает другая долговая характеризуется тем что они обязательно регистрируются когда выпускается то есть их выпускают в определенном количестве их выпускается определенный ценой в каждой из акций который выпускается или из облигации который выпускается в рамках одного выпуска одинаковая стоимость вексель же это не эмиссионная ценная бумага обязательную процедуру регистрации он не проходит и он может быть выпущена один нет не обязательно чтобы их выпускали много с одинаковой стоимостью а он может выпускаться по одному так вот вексельный кредит предоставляется банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления срока платежа владелец векселя получает от банка сумму которую коза на векселе минус учетную ставку то есть определенные определенную скидку которую нужно сделать что банк выкупил этот вексель о например давайте рассмотрим такую ситуацию две компании одна другой выписал вексель взамен уплаты за полученную продукцию то есть вексель будет выступать документам по которому компания отгрузит шайа продукцию сможет через оговоренное количество времени получить денежные средства у компании соответственно должника который получил продукцию но денежные средства не смогла выплатить сразу и вот компания которая получила этот вексель держит его то есть ждет от векселедателя выплату имеет возможность случай если у нее не я появилась необходимость получения денежных средств наличных или безналичных неважно продать этот вексель банку то есть получается вот это так называемый вексельная форма кредита компании идет с этим векселем в банк и банк покупает у этой компании вексель отдавая ему определенный этой компании определенную сумму денежных средств единственная сумма будет неполная а с учетом определенные скидки или еще называется определенным дисконтом то есть если допустим по векселю мы через иной промежуток времени когда срок действию векселе закончится должны получить ну примеру 100000 рублей обращаясь банк на определенную дату банк высчитывает с учетом процентов ту сумму вознаграждение которое он получает за то что он предоставляет эти деньги сегодня то есть банк эту операцию производит не бесплатно и сумму допустим может составлять не сто тысяч рублей а к примеру 7580 зависимости от сроков от процентов который банк пытается получить и так далее банк может получить еще комиссионное вознаграждение то есть сумма может быть значительно ниже чем то сумма которую мы могли бы получить если бы вексель сохранялся у нас на руках до конца срок его действия но если денежные средства пригодились нам сегодня и деваться нам некуда такая возможность получения кредита вексельного кредита существует в современной практике еще одна форма кредитования тоже связано с взаимоотношений между организациями называется факторинг это такая разновидность того торгового комиссионные операции которые связаны с кредитование оборотных средств при факторинге долговые обязательства потребителей передаются в какой-то определенный банк но или это может быть какая-то факторинговая компания и этот банк берет на себя все функции управления и расходы связанные с взысканием долговых обязательств а также кредитные риски взамен на определенный факторинговые сбор если говорить простыми словами то когда компании отгружают друг другу продукцию она другой отгружает продукцию и допустим договариваются о отсрочки платежа вот эти документы которые получают на руки компании подгрузив шайа продукции может быть могут быть переданы факторинговые компании которые как правило является банком у как правило это отдельные операции отдельные функции банка и банк может компенсировать эту стоимость то из банк на себя берет риски по взиманию этих денежных средств должника по соответственно сроком то есть он сегодня банк всего не предоставит вам денежные средства а получит он еще неизвестно когда когда у него это получится но сегодня мы можем получить определенную сумму то есть действие банка таким образом осуществляется документы право на взыскание задолженности банк приобретает у .

определить стоимость основного и оборотного капитала

предприятий который отгрузило продукцию и в течение трех дней перечисляет этому предприятию от 70 до 90 процентов суммы средств за эту отгруженную продукцию затем банк после получения платежа ну то есть он осуществляет какие-то действия что получите от кладешь а должника после получения платежа он перечисляет предприятию оставшуюся проценты от суммы но оставляет себе конечно же уговорено и заранее проценты и комиссионные вознаграждения и вот стоимости этих факторинговых услуг банка зависит от вида этих услуг и финансового положения клиента но финансовое положение клиента вторично а вот вид услуг первичен почему потому что это может быть факторинг который предусматривает передачу полностью рисков банку когда компания полу эти свои денежные средства и не переживает каким образом банк возьмет у должника всю оставшуюся сумму либо это может быть ситуации когда банк берет на себя частично риски то есть сегодня банк перечисляет определенную сумму этих денежных средств но в случае если банк не сможет допустим по каким причинам получить денежные средства должника резки вновь перекладываются на плечи основной кампании который будет дальше пытаться выбить эти денежные средства соответственно в зависимости от того объема операции которые предоставляет банк в рамках факторинга во кредитования до или факторинговые схемы будет определять стоимость этих операций которые будет предусмотрена банком то есть то стоимость то сумма который нужно будет банку заплатить и еще один вид кредита но это уже напрямую кредит так называемой wear драфт он представляет собой такую сумму краткосрочного кредита или такой кредит который такую форму точнее краткосрочного кредита при которой банк позволяет к клиенту списывать деньги по счету польши чем остаток этих денежных средств ну грубо говоря на счете осталось 50 тысяч рублей а компании нужно 100.000 рублей и банк может позволить списать 100000 рублей и остаться в долгу перед банком на сумму 50 тысяч рублей для этого банка клиент заключает договор между собой в этом договоре устанавливают максимальную сумму овердрафта то есть максимальную сумму денежных средств которые можно получить сверх вот этого лимита сверх точнее остатка и условий предоставления этого кредита условия погашения этого кредита размер процента за кредит все это прописывается в условиях договора между банком и клиентом и в рамках овердрафта как правило на погашение направляется все суммы которые зачисляются на текущий счет клиента ну то есть поступила выручка от реализации продукции она сразу автоматически без согласия клиента зачисляется как правило на покрытие данного кредита ну и соответственно объем кредита по мере поступления денежных средств от разных поставщиков от разных покупателей изменяется и вот в этом отличие овердрафт от обычной ссуды банка тут происходит постоянное движение денежных средств сумма кредит меняется соответственно нет ежемесячного какого-то стандартного платежа есть вот такие вот my постоянно меняющиеся и проценты выплаты процентов и выпорот выплаты основной основной суммы долга это что касается кредитования причем в данном случае говоря про срочный вексельные кредиты овердрафты факторинг мы говорим в первую очередь про банковский кредит коммерческий кредит предполагает прямое прямую договоренность между банку между двумя контрагента между двумя компаниями 1 компании другой предоставляет допустим с отсрочкой платежа какую-то продукцию сырье материала и так далее ну и последний последний метод финансирования это лизинг такой тоже достаточно знакомо и я думаю вам слово будем разбираться что это такое это форма кредитования для приобретения основных средств то есть каких-то станков оборудования предприятиями и других товаров физическим и юридическим лицам по другому можно сказать что это вид финансовых услуг в рамках которых банк предоставляет возможность приобретения основных средств и станков оборудования ну скажем предоставление в аренду и с последующей возможностью приобретения этих основных средств лизингополучатель обязуется приобрести в собственность определенные лизинга верни лизингодатель обязуется приобрести в собственность определенной лизингополучателем имущество у указанного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное пользование и владение случайно лишние буквы здесь у нас попала поскольку достаточно сложная формулировка лизинговую лизинговой схемы предлагаю рассмотреть ее вот на такой схеме понятный то есть получается что в лизинговых операциях присутствуют три страны это продавец оборудование это лизинговая компания как правило какой-то банк и покупатель лизингополучатель у нас покупателю необходимо какое-то оборудование допустим какой-то станок он знает продавца у которого хотелось бы приобрести этот станок но денег нету но денег напрямую у него нет лизинговых схем предполагает следующие покупатель или лизинговых лизингополучатель заключает договор лизинга с компанией предоставляет ей сведения о том оборудование которое ему необходимо и о том продавцы которые предоставляет имеет возможно предоставить то самое оборудование с теми характеристиками которые необходимы лизинговая компания покупает это оборудование у продавца на свое имя заключает договор купли-продажи и дает его во временное пользование покупателю или лизингополучателю за что лизингополучатель осуществляет регулярные лизинговые .

к основному капиталу относятся машины и оборудование

платежи то есть это вот такая схема в которой компания имеет возможность пользоваться оборудованием покупая его правдина свое имя а пользоваться им как будто бы в аренду еще вот такая вот картинка который тоже позволит более доступно понять что такое лизинг такой алгоритм клиент приходит лизинговую компанию когда хочет взять в аренду то что не имеет возможность приобрести настоять на сегодня лизинговая компания оценивает показатели деятельности этого и компании проекта но соответственно приобретает у поставщика необходимой клиенту предмет лизинга эта недвижимость оборудование транспортные средства ну и соответственно дальше клиент лизингополучатель берет предмет лизинга в аренду который закреплено в договоре и в договоре закреплено лесу закреплена суммы лизинговых платежей сроки аренды условия выкупа предмета лизинга согласно условий договора клиент может получить право собственности на предмет после выполнения и всех условий лизинговые сделки то есть можем говорить про лизин как вот про совокупность таких операций такого алгоритм и лизинг зависимости от сроков которые мы используем в рамках которых происходит взаимодействие между лизинговой компании и получателем лизингополучателем различается или разделяется на три основных вида это финансовый лизинг оперативный лизинг и возвратный лизинг что такое финансовый лизинг или по-другому очень часто говорят финансовые ария арендам это такая такой договор в рамках которого срок сопоставим со сроком полезного использования объекта лизинга то есть грубо говоря мы знаем что оборудование будет у нас имеет срок службы 10 лет амортизационные отчисления рассчитываются для этого оборудования на 10 лет и срок лизинга также растягивается на 10 лет по окончании договор лизинга остаточная стоимость близко к нулю то есть мы полностью выкупаем за это время стоимость этого оборудования и объект лизинга то есть то оборудование которое мы допустим приобрели без дополнительной оплаты переходит в собственность лизингополучателя то есть мы в течение определенного срока ну допустим 10 лет платим эти платежи как бы аренду взяли как будто бы в аренду это оборудование осуществляем платежи но на протяжении этих десяти лет сумма который мы выплачиваем лизингодателю соответствует сумму которую мы выплатили лизингодателю соответствует стоимости этого оборудования и мы имеем возможность право собственности на это оборудование получить по окончании срока действия этого лизингового соглашения то есть по-другому можно сказать что это один из способов привлечения лизингополучателем целевого финансирования то есть когда мы приобретаем объект лизинга оперативный лизинг это уже противоположная ситуация здесь срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта и здесь обычно предметом является уже имеющиеся в распоряжении лизингодателя Активы то есть продавца как такового может не быть вот возвращаемся вот к этой схеме где есть продавец оборудование если у нас операционный лизинг или оперативный лизинг это может быть оборудование которое есть уже у лизинговой компании и мы обращаемся за ну скажем аренды этого оборудования на короткий период времени допустим год или два нам необходимо это оборудование срок полезного действия этого оборудования к примеру 10-15 лет то есть после того как срок действия лизинга лизинговый договор у нас заканчивается оборудование вновь переходит в собственность лизинговой компании точнее она так остается на праве собственности у лизинговой компании но мы передаем физически это оборудование лизинговой компании она дальше может поступить в использовании соответственно стать предметом договора лизинга у других для других компаний то есть для новых договоров между лизинговой компании и какими-то получателями лизингополучателя me здесь лизинговая ставка обычно выше чем по финансовому лизингу но по экономической сущности вот такой лизинг в первую очередь близок к аренде то есть финансовый лизинг это возможность выкупить то есть это больше кредитованию оперативный лизинг это больше разновидность аренды нежели кредитования и есть еще такая особая система так называемый возвратный лизинг предполагает он что продавец лизинговое имущество одновременно является и лизингополучателем то есть вот в этой схеме продавец оборудование и лизингополучатель это одно и то же лицо но продавец оборудование произв праязык то-то и лицо которое произвело оборудование не всегда это не имеет возможности это оборудование ну скажем купить поэтому необходимо бывает лизинговые компании для того чтобы обеспечить вот это движение то есть фактически это форма получения кредита под залог производственных фондов и получение какого-то дополнительного экономического эффекта от различий налогообложения сложный достаточно формулировка но самый главный вам нужно понять что возвратном лизинге продавец и лизингополучатель это одно лицо вот на этом мы с вами тему завершаем мы подробно познакомились понятен финансовых потоков методами их управления если у вас возникли какие то вопросы пожалуйста обращайтесь через электронную почту и через личный кабинет на нашем сайте эти вопросы также включены в перечень вопросов к экзамену пожалуйста конспектируйте готовьтесь задавайте вопросы готовьте перечень вопросов консультации спасибо вам за внимание до свидания .

Миллиард новостей о полезном
успешное инвестирование, правила инвестирования, виды инвестирования.
анализ фондового рынка, характеристика фондового рынка, инвестиционный фондовый рынок, развитие фондового рынка
финансовые активы, стоимость активов, капитал активов, денежные активы, формула активов
использование капитала, основной капитал, собственный капитал, актив капитала, виды капитала
биржа ценных бумаг, рынок биржи, фондовая биржа, биржа валют, биржа денег.
развитие финансового рынка, мировой финансовый рынок, виды финансовых рынков
рынок облигаций, ценные облигации, доход облигации, виды облигаций
рынок ценных бумаг, виды ценных бумаг, биржа ценных бумаг, портфель ценных бумаг
источники доходов, виды доходов, поступление доходов, доходы рынка, пассивный доход, активный доход
вложение денег, большие деньги, функции денег, заработок денег
рефинансирование кредита, суть кредита, история кредита
качества успешного человека, развитие, привычки, навыки, деятельность
Финансовая грамотность. Формула богатства. Предприниматель. Основатель «Клуба миллионеров». Время миллионеров.