Рентабельность капитала — зачем это нужно знать? / Важность показателей

производственные ресурсы основной капитал

здравствуй дорогие друзья рад всех приветствовать на своем канале сегодня у нас очень крутая тема на мой взгляд это рентабельность капитала рентабельно чистых активов два показателя roi и рао и сегодня я расскажу почему я считаю именно показатель роль и для меня он важнее чем показать миру а раз хожу на почему уроки и ru1 компании сильно отличаются у друга и не близки по смыслу и насколько важны показатели в принципе ну и конечно как всегда расскажу про проблемы которые возникают при расчете показать поэтому если не подписан на канал подписывайтесь ставьте колокольчик но все вот в этом доке когда-либо делать блогеры меня в горах воски григорий то правде в Инвестиции и давайте начинать сразу с расчетов и так что такое rock you давайте представим что вы продаете баскетбольные мячи у вас есть свой капитал чистый капитал то есть это капитан без долго вас только своих 100 рублей вы получаете 20 рублей прибыли годовой от продажи мячиков рая считается очень просто это чистая прибыль 20 рублей деленное на 100 рублей точно свой капитал и умножить на сто процентов то есть ваш роге 20 процентов человек который продает вот эти мячики будь то бы я либо кто-то другой начинает думать о а как же мне увеличить эту прибыль свой капитал и я пока нарастить не могу допустим это прибыль уходит а на свои нужды на покупку там лесная машины жилья тонами инвестиций чего года человек думает взять кредит и понимаешь что при такой хороший рентабельность р о е я смогу принципе паковать кредит увеличивать свой капитал и так человек берет 50 рублей и соответственно какая у нас будет доходность если от 100 рублей вы получали 20 рублей от перри 10 рублей мы получаем 10 рублей минус 10 процентов предположим эта ставка по кредиту поскольку деньги заемные соответственно за них нужно платить как говорится берем чужие отдаем свои неприятно но тем не менее и так чистая прибыль от будь 9 рублей совокупная прибыль от своего капитала из заемного будет 9 рублей плюс 20 рублей 29 рублей роя в таком случае будет также очень прост 29 рублей мы делим на 100 100 рублей на свой чистый капитал и умножаем на 100 процентов получаем вроде 29 процентов как видим роет довольно сильно вырос а что такое руа а это рентабельность всего капитала то есть это заемные 50 рублей и собственный 100 рублей образом мы получаем что 29 рублей мы делим на шоссе на месте капитал на 150 рублей и умножаем на 100 процентов получаем 19 и 3 процента соответственно почему для меня важнее роя для меня важнее рой и потому что он показывает эффективность менеджмента он показывает прибыль которую получает собственник то есть собственник получает 29 процентов в этой формуле естественно не учитывается томата что у нас есть долг потому что мы в принципе это долг обеспечивает и с учетом долга 29 рублей чистой прибыли лучше чем 20 поэтому получаем двадцать девять процентов поэтому любая компания будь то лукой будь то северсталь будь то мамка будь то войска из любая компания стремится к тому чтобы менеджмент был эффективным чтобы чистая прибыль которая приходит к собственнику было максимально большой и вот максимально большая прибыль достигается за счет вот каких-то кредитов да и вот мы получаем что рой и у нас стал довольно большой а рао не всегда так важен потому что мы платим ставку по кредиту она нас устраивает и нам важно в абсолюте получать хорошую прибыль которые соответственно с 20 рублей увеличилась на 29 рублей поэтому я считаю чаще всего роя но и от рока отходить не стоит и давайте становится здесь поподробнее на вместе в совокупности на двух показателей и так как вы можете видеть роя очень сильно данном примере отличается от рока грубо говоря там где процентов до округлит 10 процентов а это довольно существенно с чем это связанно это связано с тем что долговая нагрузка нашего продавца баскетбольных мячей 50 процентов от своих активов это немало но это и не критично многие компании работают примерно такими же показателем они считаются финансово устойчивым вот это отличие я сейчас покажу не примером таких простых расчетов а непосредственно компании вот давайте мы посмотрим компанию сбербанк самый такой понятный простой пример вы знаете что Активы банка по сути у них сне своих активов они очень маленькие по отношению ко всем активам то есть учитывать долги потому что есть кредитный портфель его нужно обеспечивать вот по сбербанку мы видим за 19 вот активы банка 29 триллионов а капитал 4 триллиона то есть разница огромная но повторюсь пугаться этого не стоит поскольку это производство не производственно точнее компания и здесь все строится на оборотки да как вот люди которые торгуют нефти здесь купили там продали это все строится на оборотки это мне важен сам по себе ты капитал там важно непосредственно рентабельность и рентабельность должна быть хорошей и вот давайте спускаемся бы вниз смотрим рой f-22 и 2 процента но не зря говорят про сбербанк что это самая рентабельная одна из самых рентабельных компаний в россии и вообще один из самых рентабельных банков в мире а вот рао очень маленький при том что разница ну просто колоссально на самом деле она огромнейшее и так по каждому году если мы посмотрим разница очень существенна это как раз за счет того что у нас активы банка вот учитывая долговую нагрузку до они намного превышают собственный капитал поэтому видим такое расхождение чтобы не быть голословным давайте покажу компанию которой практически там нет долгов и там роя и руа будут примерно одинаково это компанию не про то есть у неё по сути отрицательный чистый долг у нее хорошие чистые активы и поэтому у нас показатель roi и рао будут примерно всегда на одном и том же уровне будут много отличаться руа всегда будет немного ниже потому что какие-то дал не нужно обеспечивать все равно за них платить какие-то проценты да то есть есть какие-то издержки поэтому отличие будет нужно будет несущественный так как на примере со сбербанком давайте теперь перейдём ко второй картинке я надеюсь тут понятно если непонятно пересмотрите ещё раз пишите комментарии задавайте вопросы друзья моя задача сделать так чтобы у вас вопросов не было потому что эти темы очень важны ту информацию которую говорю люди рассказывают за деньги на какие-то платных курсах но я надеюсь что несмотря на то что эта информация бесплатна вы будете воспринимать серьезно давайте которой картинки перейдем у компании также было 100 рублей человек получал там 20 рублей за продажу мячей но он решил больше заработать он взял не 50 рублей в долг а 100 рублей соответственно прибыль за вычетом ставки будет 18 рублей совокупно 38 роге будет уже 38 процентов а роб а 19 процентов разница еще более существенно да это вот если мы вернемся к сбербанку по нему от и видится очень сильно то есть роя и руа будут сильно отличаться поэтому первое о чем нужно сделать вывод то что роге и рао будут отличаться всегда у компании только за исключаем того что если показатель точнее если у компании вообще нет долгов ну то есть вообще никаких долговых обязательств компании нет но такой компании ну я практически не знаю потому что s равно какие-то мелкие в операционном цикле краткосрочные долги они участвуют поэтому так чтобы вообще не было этого не будет если увидите огромную разницу между роге ира а это значит что у компании очень большие долги и такие компании обходить стороной за исключением конечно же банковского сектора может ли у компании быть такая ситуация когда долг очень маленький а вот роя и руа будут отличаться больше процентовки не жили долг и чистые активы может быть на примере лукойла то есть долг довольно небольшое по отношению к чистым активам то есть да у компании но все довольно неплохо но роя и робот отличаться при том что отличаться но не и критически но довольно существенно 5 на 6 процентов смысл здесь какой сама компания лукойл максимально прибыльна и у нее очень классно денежный поток свободно чисто денежный поток у него крутая денежная политика очень дивидендная политика вы все знаете таки отношусь компания лукойл я об этом говорил многое много раз и всегда об этом говорю там на каждом углу людям которым интересно инвестировать когда мне спрашивают какие компании на мой взгляд крутые и работают там выплачу там прибыль дивиденд и так далее вот мне нравится лукойл тем не менее вот такая разница есть но когда мы смотрим на роге мы видим что роге постоянно растет то есть у компании максимально прибыльным менеджмент они круто работают и компания сама заявляют что нам важно чтобы у нас прибыль собственников было там выше 15 процентов они этого добиваются то что рао ниже их особо это сильно не кусает то есть это небольшая проблема еще один пример компании что роге может быть отрицательным а rapala жителям довольно странная ситуация но такая ситуация может возникнуть на примере компании которая мне не очень нравится по причине а перед долговой нагрузки это аэрофлот с моей точки зрения ужасная компания в которой принципе не чистых активов у нее огромные долги соответственно если чистых активов нет какой будет показать роге он будет отрицательным а какой будет показать леруа он будет немного положительным потому что кредита деньги все равно дают какую-то рентабельность поэтому на примере ра флота да это отчасти исключения из правил таких компаний особенность первого эшелона с отрицательным чистым капиталом пересчитать по пальцам вот аэрофлот наш великий он вот в этом числе там как говорится как говорится там худший худшее из лучше то вот роя был отрицательным рао будет положительным поэтому у каждой компании ru aero .

продажа основных средств уставный капитал

-yo будет отмечаться и это будет все зависит в большей степени от долговой нагрузки идем дальше давайте представим что у компания был было 100 рублей они взяли 100 рублей в долг что будет если компания вдруг не будет прибыли три года облака по кредиту за этот период составит 6 рублей это потери от активов 6 процентов и от прибыли даю чита ваш там 20 30 процентов но довольно существенно от активов потерявшись процентов это немало но учитывая что все равно чистые активы по отношении к чистому долгу примерно равны страшного такого чего-то здесь нет северсталь открываем смотрим долг 164 чистые активы 214 4 переходим роге и руа довольно сильная разницы как раз связано с довольно большим down down примерно два раза превышает чистые активы и соответственно вот мы и видим то что у нас примерно вот разница там в два раза пороге и рао но тем ни менее потери будут несильные другая ситуация если у компании будет долг в 300 рублей в одни ситуация вершенно другая да когда все хорошо прибыль классное место 20 рублей 74 рубля но роя будет 74 процента рао 18 5 разница к колоссальным то это вот здесь наверное самый такой смелый примеры там как раз таки сбербанк прибыль не три года процента по кредиту 18 процентов потери от прибыли от начальных 20 рублей 90 процентов но это такой индикативный показатель потому что из теста прибыль нет вообще это вот для вас чтобы просто понимали до чем я говорю а потери капитала 18 процентов за три года 18 процентов потерь здесь мы рассчитываем просто вот два показателя очень три показателя капитал чистые заемные деньги и прибыль а должны понимать штука по мячу другие затраты можно платить работникам нужно платить какие-то налоги нужно платить по договорам аренды нужно платить за все за все за все платить и если компания имеет такую бабу голую нагрузку там потери капитала могут быть просто с фантастическими 50 и 60 и 70 процентов а по закону если чистые активы предприятия станут меньше чем уставной капитал the company is два варианта у компания либо уменьшает уставной капитал либо нам является банкротом да ну к этому мы вернемся в следующих видео я когда буду делать видео про поле золото я мы об этом с вами поговорим вот но тем не менее когда у компании больше долг мы должны понимать что есть вероятность большой потери капитала здесь мы переходим вот проблеме которая реально сейчас существует в умах инвесторов они смотрят что-то вроде нормально 18 процентов ну нихрена ж себе классный показатель роге 74 процента купили такую компанию большинство новичков которые не понимают разницу не понимает участие долго предприятия скажут да мы купим эту компанию проект ни фига ж себе какой офигенно 74 процента годовых показывают компании супер здорово классно забывает долговой нагрузки просто забывая о не почему давайте вернемся сбербанк почему компании почему государство спасает банки в первую очередь потому что у банков мизерный капитал и в случае того что если люди начнут терять работу кредиты будут списываться под резерва да то есть у каждого банка из резерва под обесценение кредитов и люди не могут платить до государство не пытается вытащить банк потому что если рухнут банки рухнет все поэтому как и всегда чем надежной компании не только с точки зрения рао или роге а с точки зрения чистая рентабельность чистая рентабельность эту прибыль и выручка с точки зрения долговой нагрузки с точки зрения прибыли на акцию с точки прибыли дивидендов свободного денежного потока и так далее так далее то есть мы смотрим максимально возможное количество логичных показателей для конкретно компания для конкретного сектора и когда принимаем решение поэтому если вы видите хороший роде или хорошие руа это ни о чем не говорит это вот если вот так вот взять сухие цифры 74 процента ну и дальше то что а какой долг у компании а какие у нее платежи да есть у нее долл какой долг обеспечена необеспеченной какие платежи по облигациям если они есть потому что облигации надо платить надо деньги возвращать кредитором да по сути который купил облигацию кредитором кредитует компанию и на это очень редко обращает внимание а потом удивляются почему акции по цене почему компания становится банкрот и то же самое происходит с облигациями пе-ре-свет 202 которые объявили реструктуризации по-моему не объявляли ржд были выпуске которые были дефолт по облигациям домашние деньги которые платили черенка мне 18 процентов годовых когда этом пытался уберечь там знакомых они не слушали выливали туда миллионы рублей и потеряли все эти деньги поэтому когда вы видите такие показатели они вас должны просто направить дальше какой долг прибыль денежные потоки и так далее так далее вот пожалуйста друзья очень серьезно к этому отнеситесь если вы хотите сами инвестировать да то есть мы не говорим продаете управление хотите сами работать изучайте это вот так точечно изучаете смотрите анализируйте да не надо слушать людей которые там сказки расскажут что вы за три месяца какого-то обучения вы станете миллионером не бывает такого жизнь это сложная работа здесь нужно ко всему относиться очень и очень серьезно и так ладно такая лирическая минутка отступление давайте идем дальше в чем заключается казус для меня лично который существует вообще показателях роя и рао давайте сделаем такой вот вывод прибыль компании допустим 100 .

показатели основного капитала предприятия

рублей чисто актив 10 рублей долл 10 рублей ну вот такая супер компания да не суть важно вопрос 1 какая часть прибыли приходится на в долг а какая на собственный капитал и на это ответа не существует потому что прибыль и природе и природа будет одинаковой то есть числитель и знаменатель виде капитала будет отличаться поэтому вообще в принципе если вот здраво мыслить да то считать показатель роя имея огромный долг и говорит что рентабельность собственного капитала у нас такая крутая не совсем верно потому что прибыль формируется не только от чистого капитала формируется также за счет долга и говорить о том что у нас рентабельность заемного капитала а есть такая формула рентабельность заемного капитала давайте я вам даже вот чтобы в памяти осталась рентабельность собственного капитала это прибыль за период поделенное на краткосрочные долги плюс долгосрочные долги умножить на сто процентов то есть мы получаем рентабельность капитала до то есть по большому счету формула похоже к крови и леруа но опять же всю прибыль не формирует долг поэтому аренда безумного капитал это вообще бред просто глупая формула на самом деле то есть роге ира а если мы понимаем да как формируется долг у компании какой финансового положения они на могут просто подсказать до что допустим вот смотри у нас вот такая же ситуация для нас такая ситуация что мы можем показать в будущем какое у нас обеспечение так далее а принято били зеленого капитала но это вообщем как это бредятина потому что повторюсь да вот эта коллизия прибыли одинаково в числителе в знаменателе она будет отличаться под дорогие друзья подводя итог давайте вот так вот прям вот выводы такие показатель roccat для меня важен потому что он показывает эффективность менеджмента он покажу сколько зарабатывает компания но если у компании нормальная долговая нагрузка роя это здорово если компания большая долговая нагрузка и об этом нам подскажет большая разница между роя и руа нужно копать нужно изучать нужно смотреть меня это отпугивает но не в банковском секторе да еще раз оговорка банковский сектор это отдельная песня это вот мы смотрим такие неприятные для нее компании с точки зрения фундаментального анализа рафло допустим какие-то митчелл тот же да вот давайте отмечу митчелл не открывал даже давно не открывал его давайте посмотрим долл компания чистые активы вот посмотрите есть люди которые говорят надо покупать мячу долга срок это крутая компания крутая компания которая с 15 по 19 год ни хрена не она растила чистые активы ни хрена и уж простите за мой французский я вообще не понимаю как можно рекомендовать такую компанию в портфель да безусловно для профессионалов которые занимаются активным инвестированием которые покупают продают и следи за новостями да это кампанию можно рассматривать с ним можно работать но рекомендовать начинающим инвесторам пытаться про нем что-то рассказать но это просто бред вы просто потеряете деньги и время не надо не надо на это вестись наличностью компанию смешная по отношению к долгу ну то есть просто абсолютный бред давайте посмотрим вроде как я говорил то же самое что с ссора потом опять же roi отрицательный руа немножко показывают плюс за счет кого что эти сумасшедшие долгие дают какую-то там рентабельность вот поэтому все ресурсы есть друзья все ресурсы есть есть smart-lab есть на другие сайты я показала многих видео как рассчитывать показатели как работать с отчетностью смотрите изучайте и так роя и руа всегда отличаться если отличаются сильно это значит у компании большая долговая нагрузка может быть будут отличаться сильно не из-за большой долговой нагрузки а из-за больших оплат по кредитам но опять же надо будет копаться в постели мк отчетах к отчетам все это изучать смотреть но большое большое различие уже должно наталкивать на какую-то мысль я смотрю рай а потому что он показывает рентабельная с менеджмента казус в том что прибыль в числителе всегда одинаковые знаменатели это разные вещи критами заемного капитала забудьте об этом польза этого никакой нет вот примерно такая вот ситуация формируется в принципе посмотрите что касается летами резервного капитала наверное чтобы не попадать под огонь комментариев негативной все-таки скажу что в принципе в принципе если у компании нет своего капитала да и есть только долг вот допустим как у мечела есть долг вот с этой точки зрения рентабельности капитала но она будет логично наверное потому что у нас есть чистая прибыль которая формируется в принципе за счет долга вот и тогда да рентабельно взаимного капиталом можно считать но опять же вопрос зачем вам компания в которой вы не можете посчитать рентабельность всего капитала чистых активов когда он не только долг ну опять же да поэтому сама формула в принципе допустимо к использованию если компания только долги нет капитала но по большому счету такие компании нафиг не нужны портфелем долгосрочного адекватного инвестор который покупаю там на 3 5 10 лет формирует капитал чтобы обеспечивать не знаю там семью себе на пенсию на образование детей и так далее так далее я надеюсь что это видео было полезным я надеюсь что я немного болтал и все то что рассказал было полезным если остались вопросы пишите в комментариях я как всегда на каждый комментарий отвечаю я все комментарии смотрю друзья поэтому пишите не стесняйтесь кубы вопросы задавайте я вам желаю хорошего вечера удачных инвестиций но с вами был как всегда говорков григорий до правдивы инвестиции до встречи .

Миллиард новостей о полезном
успешное инвестирование, правила инвестирования, виды инвестирования.
анализ фондового рынка, характеристика фондового рынка, инвестиционный фондовый рынок, развитие фондового рынка
финансовые активы, стоимость активов, капитал активов, денежные активы, формула активов
использование капитала, основной капитал, собственный капитал, актив капитала, виды капитала
биржа ценных бумаг, рынок биржи, фондовая биржа, биржа валют, биржа денег.
развитие финансового рынка, мировой финансовый рынок, виды финансовых рынков
рынок облигаций, ценные облигации, доход облигации, виды облигаций
рынок ценных бумаг, виды ценных бумаг, биржа ценных бумаг, портфель ценных бумаг
источники доходов, виды доходов, поступление доходов, доходы рынка, пассивный доход, активный доход
вложение денег, большие деньги, функции денег, заработок денег
рефинансирование кредита, суть кредита, история кредита
качества успешного человека, развитие, привычки, навыки, деятельность
Финансовая грамотность. Формула богатства. Предприниматель. Основатель «Клуба миллионеров». Время миллионеров.