Royal Dutch Shell — акции, анализ. Royal Dutch Shell дивиденды, прогноз по акциям (RDS).

основной капитал амортизация основных фондов

в этом видео будем разбирать компанию royal dutch shell поговорим о том стоит ли покупать по каким ценам и какие вообще у нее могут быть перспектива [музыка] [аплодисменты] всем привет рад вас видеть на своем канале сегодня будем разбирать компанию royal dutch shell часто ее просто называют shell и в первую очередь поговорим о бизнесе компании это англо голландская многонациональная нефтегазовая компания компания действительно очень крупная это одна из так называемых нефтегазовых супер мэйджоров то есть крупнейших нефтяных нефтегазовой компанией это одна из крупнейших компаний в мире вообще компания shell является вертикально интегрированной она работает во всех областях нефтегазовой промышленности начиная с разведки и добычи включая себя переработку транспортировку топлива распределения маркетинг нефтехимию производства электроэнергии продажу топлива и заканчивая там заправками другого рядом продажи масло машинного и бензина розничным потребителям также компания занимается возобновляемыми источниками энергии в том числе биотопливом ветряной энергией водородом работает она более чем в 70 странах мира производят огромное количество нефти и нефтепродуктов имеет около 45000 станций технического обслуживания по всему миру имеет компания большие доказанные запасы топлива шейл принадлежит также 50 процентов компаний райзен совместного предприятия с компании каосан который является третьей по величине энергетической компании бразилия по доходам и также является основным производителем этанола компания очень старая ведет и на свою историю еще с 1907 года образовалась а нам путем объединения королевской галац голландской и нефтяной компании и транспортной торговой компании shell великобритании то есть именно с тех времен когда соединились голландская компания и компания из великобритании компания является как раз таки смешанной англо голландской компания имеет листинг на нескольких фондовых биржах первичные листинг она имеет на лондонской фондовой бирже lse е и вторичные листинге она имеет на биржах евро next амстердам и на нью-йоркской фондовой бирже компания royal dutch shell имеет две группы акций с двумя разными текке раме первое это rds а там около четырех с половиной миллиардов акций и 2 rds б там около 3,8 миллиардов акций но нам с вами не очень будет важна в принципе разница между этими бумагами для нас самая большая разница будет заключаться именно в налогообложению и разница такая бумаги под тикером rds а это бумаги зарегистрированные в нидерландах и они облагаются налогами по законодательства нидерландов там удерживается налог размере 15 процентов то есть дивиденды приходят на счет уже за вычетом налога в 15 процентов и в россии ничего доплачивать не нужно rds б это бумага где налогообложения идет по британскому законодательству и там с иностранных инвесторов налоги вообще по идее не удерживают и вроде как там дивиденды должны приходить общее без налогов на ваш счет и вы должны 13 процентов платить в россии сам я владею только акциями rds а поэтому точно знаю что там 15-процентный налог по про rds бы я знаю только в теории бизнес компании royal dutch shell состоит из 4 основных скажем так бизнес групп первое это up stream это общем-то разведка и добыча нефти 2 это integra it goes in new energy это сжиженный природный газ преобразование газа в жидкости да и альтернативные источники энергетики третий сегмент это downstream это соответственно производства и дистрибьюции различных нефтепродуктов и химикатов последний бизнес сегмент четвертые the project in технолоджис это реализация различных крупных проектов shell предоставление каких-то технических услуг или работ подрядных другим организациям также этот сегмент отвечает за обеспечение лидерство шел в области здравоохранения безопасности окружающей среды и заключения контрактов и закупок прежде чем мы начнем осмотреть бизнес-шоу очень важно понимать что ситуация в компании очень сильно зависит от мировой конъюнктуры на рынке нефти в солист на рынке нефти и газа именно этим состояние компании будет и определяться и все о чем мы будем говорить стоит смотреть именно сквозь вот вот эту призму понимания того да что все дела компании зависят от цен на энергоносители и давайте начнем с выручки компании вот мы видим что выручка компании в первом квартале двадцатого года составила около 60 61 миллион долларов и упала она мы видим достаточно сильно поскольку в первом квартале девятнадцатого выручка составляла 85 миллионов долларов вот вы видите что выручка она такая достаточно нестабильная с 14 года подала к середине там 18 выросла и дальше опять начала снижаться ну про выручку тут наверное говорить особо смысла нету потому что я вам сейчас покажу график цен на нефть вот он бренд мы видим резкий затерт в восьмом году потом снижение в девятом году в девятом году до потом восстановления да там сотни долларов опять больше в одиннадцатом как у двенадцатом году 13 четырнадцатом году очень высокие держались цены на нефть потом они падали к пятнадцатому году но я не буду комментировать просто покажу вам два графика ну я думаю вы находите их очень похожими поэтому говорите что-то выручки shell но смысла нет какие будут цены на нефть и на газ такая будет и выручка но данный момент мы видим что выручка страдают тоже самое относится в принципе к валовой прибыли абсолютно похожи график тоже самое относится и к операционной прибыли да вот абсолютно похожи график видим что операционная прибыль в последнем квартале очень значительно снизилось до 1 из 7 миллиарда долларов аналогичная ситуация с беда с над инком с чистой прибылью мы видим что у компании такая не очень стабильная чистая прибыль которое опять же да я явно зависит от цен на энергоносители и последнему по последнему отчету первого квартала чистая прибыль отрицательная то есть мы получили чистую бы так маржинальность мы видим что маржинальность этого бизнеса она достаточно низкая гросс маржа не превышала никогда 20 процентов маржа перов по операционной прибыли там редко превышала 10 процентов а по чистой прибыли маржа там ходила в пике до шести семей на 8 от процентов имуществом году да то есть это такой достаточно низко маржинальный бизнес 2019 году от 56 процентов было маржа в 2020 уже в первом квартале 3 процента маржа по чистой прибыли по операционной шесть с половиной процентов что у нас с балансом компания имеет коэффициент каждый тест что означает что долги и покрыты кэшем на 23 процента для нефтегазовых компаний но это в принципе нормальный показатель то есть у нас около 18 миллиардов получается долларов конечно на 96 миллиардов долго это кстати немного получается устаревшая информация по наконец 2019 года показатель уровня закредитованность капитала к активам 46 процентов то есть компания половину своих активов имеет в своей собственности на капитал компании и еще половина активов примерно это обязательство долг и беда 19 означает что компания свой долг может покрыть за отвес их годовых чистых прибыли до налогообложения интерес к вич покрытий процентов по долгу 326 в принципе это показывает что ну вот во всяком случае по этим данным до балансу компании неплохой баланс неплохое потоки падающие и с этим в общем то связано с падающими потоками вот снижение рентабельности и эффективности бизнеса мы видим второе тоже у компании достаточно низкий меньше там 10 процентов сейчас вот по последнему отчету вообще пять процентов рентабельность капитала это ну достаточно низкий уровень рентабельность активов тоже мы видим два с половиной процента по последнему отчету восемнадцатом году в пике было там около пяти около 6 процентов но тут еще раз вернусь к мысли который сказал самом начале это не говорит о том что это плохая компания и плохой бизнес это говорит о том что низкие цены на нефть а значит у нефти производители нефти добытчиков будет низкая маржа из-за этого их показатели естественно будут вот такими не очень наверное привлекательными то есть компания по текущим денежным потоком выглядят такой неэффективной до низкой маржинальной постройки падающие а что же у нас с дивидендами дивиденды компания платила хорошие стабильно их наращивала пикетом дивидендная доходность составляла чуть менее 10 процентов но в этом году компания свои дивиденды срезала впервые со времен второй мировой войны то есть вот смотрите сорок семь центов на акцию компания платила раньше и с этого года с первого квартала двадцатого года она вот уже будет платить по 16 центов на акцию то есть компания следовало свои дивиденды аж в целых три раза теперь давайте посмотрим за сколько нам эту компанию рынок предлагает купить пеной и 12 3 то есть компанию предлагают нам купить за 13 годовых прибылей и давайте посмотрим на динамику вот у нас показатель по ноге и мы видим что в принципе компания торговалась когда-то еще дешевле вот например в 11 12 10 годах она торговалась примерно по такой же цене в 30 долларов да и прибыльнее была значительно выше то есть да действительно давно компания не продавалось по цене 30 долларов за акцию последний раз она торговалась по такой цене вот 2010 году на но но важный момент сейчас-то у нее прибыль на акцию вот смотрите там около 0 до и вот было там два с половиной доллара 4 доллара но в десятом году у нее прибыль на акцию было практически в два раза больше то есть папена ей компанию мы могли купить когда-то значительно дешевле то есть по чистой прибыли я не не считаю что эта компания сейчас такая достаточно дешевая по цене акции до дешево пена b07 то есть нам предлагают купить один доллар капитала компании за 70 центов и это в принципе может выглядеть но достаточно дешево давайте мы посмотрим на это соотношение и мы видим что капитал то на акцию в принципе тоже снижается и нам кажется что 07 на о мультипликатору кеноби это дешево но по факту в пятнадцатом году мы уже могли купить эту бумагу с таким же мультипликатором в одиннадцатом году еду 11 года мы могли купить эту бумагу еще дешевле даже папин обе то есть я не скажу что мага сейчас находится когда каких-то там своих исторических боях по этим мультипликатором да она сейчас цена сейчас гораздо ниже чем мы видели последние несколько лет но если брать там последние 10-20 лет то это не исторические лай давайте пробежимся по отчету компании чтобы глубже понимать только на работает что с ней происходит и что с ней будет дальше в отчете за первый квартал мы видим три таких основных стратегических посылы компаний первое это процветать в эпоху энергетического перехода то есть мир постепенно начинает отказываться от традиционных источников энергии виде ископаемого топлива и переходить на более экологичную энергетику и возобновляемую энергетику world class investment кейс что rothschild инвестиционный кейс мирового класса якобы мы срезали квартальный дивиденда 16 центов на акцию и тем самым мы нарастили будем как бы наращивать свою позицию в кэш укрепляет свой баланс это будет прекрасно но мне кажется это какая то такая злая шутка над инвесторами то есть инвестиционный кейс мирового класса из рязани дивидендов три раза мне честно говоря этот пункт показался немного смешным strong line and the pirate cove а это за колодец костюме оценкам unity с якобы посыл заключается в том что мы будем продолжать свою операционную деятельность и якобы у нас такая заявка на то что мы не прекратим свою работу даже там в какие при каких-то низких ценах на энергоносители но честно говоря вот этот вот посыл я совсем не понял если процветать в эпоху энергетического перехода понятно о них и там хотят переходить на более экологичную энергетику дата здесь я ну вообще не понимаю о чем идет речь если вы понимаете то пишите в комментариях по ценам на нефть и какие прогнозы дает shell мы видим что по их прогнозам уже к первому кварталу 21 года мы уйдем вот сюда как бы за 40 наверх кстати вот такая цена час бренд у нас находится в районе 40 долларов то есть они планируют такое такое постепенное постепенное восхождение цен на верх да там 50 что ли получается долларов за баррель но не планирует что мы куда-то идем там на 60 или на 80 ближайшее время мы видим что они прогнозируют восстановление потребности в нефти мы видим что они прогнозируют восстановление потребности в жирном гази это liquid нашел газ спг и мы видим что они видят некое восстановление после третьего квартала на спроса на продукты переработки то есть у них в отношении цены и спроса такой осторожный оптимизм да вот здесь они как раз пишут что мы хотим перейти на нет ни шанса бизнес buy к 2050 году они хотят сделать там 0 выброс скажем так парниковых газов и снизить вот этот вот карбоновый след то есть сделать свой бизнес гораздо более экологично ешь не знаю насколько у них все это получится может быть это просто маркетинг может быть действительно они эту стратегию в 2050 году смогут реализовать ну что ж посмотрим тут в отчете за первый квартал а приведены основные показатели cash flow from operations семь с половиной миллиардов долларов free cash flow 12 миллиардов долларов x3 Миллиард долларов россе шесть процентов это некий такой аналог о рентабельности капитала только си и это рентабельность капитала которая использует скажем так средние Активы за какой-то период то есть не активы на конец периода а средние активы за период для таких капиталоемких компанию которых объем активов значит достаточно много это наиболее иногда считается таким более релевантным показателем то есть вот мы видим вот это вот рентабельность капитала 6 процентов gearing это отношения чистого долга к активам компании мы видим что это соотношение 28 и 9 процента то есть практически 30 процентов чистый долг составляет семьдесят четыре миллиарда ну вот он чистый долг есть долг — кэш там получается в районе 74 миллиардов вот это вот очень классная картинка которая может нам показать всю суть бизнеса компании что с ней происходит смотрите вот прибыль компании shell по сегмента но мы видим что int играет гэс то есть газ дает компании shell же но практически половину прибыли то есть компания половину своих денег зарабатывает за счет природного газа то есть можем можем сказать что шел это такая газовые компании они нефтяная компания этот сегмент упал до 2 2 целых одной десятой миллиарда но наибольшее снижение мы видим сегменте up stream это как раз разведка и добыча нефти в прошлом году 16 миллиардов в этом году 0 3 миллиарда падения в 5 раз ну это все опять же да и за цен will products это нефтепродукты 1 из 4 миллиарда не упали и это прекрасно очень хорошо что ушел есть такой сегмент кемикалс эта химия с 05 упали до 01 но и доля этого сегмента она не такая уж и большая мы видим вот и ролингс 5 3 миллиарда в прошлом году в этом году 2 и 9 миллиардов упали почти в два раза и вот и роли экспертов на акцию в прошлом году было 65 центов в этом году 37 центов до я напомню что дивиденды shell платила в размере 40 7 центов на акцию то есть вот эти вот 65 центов вполне покрывали дивиденды прибыль за первый квартал earnings они уже дивиденды в сорок семь центов не покрывают но зато дивиденды в 16 центов на акцию сейчас мы посчитаем 037 разделим на 16 сейчас дивиденды в 2,3 раза покрываются то есть в принципе все неплохо и мы видим что вот рентабельность капитала с восьми с половиной до 6 процентов упала и вот в правом графике мы как раз видим чем обусловлено это падение прибыли д мы видим что большая часть два с половиной миллиарда обусловлены изменением цен то есть вот изменение цены сразу же наша выручку наша прибыль в два раза снижает вот уже объем там но он даёт 0 4 апекс и там до снижение там каких-то операционных затрат плюс 0 2 дает налоги там плюс 0 4 да что-то не тела или процентный доход на льва вот самая большая часть которая повлияла на снижение прибыли это как раз цены на нефть здесь мы видим cash flow from operations мы видим что cash flow from operations в этом году снизился с 12 миллиардов до семи миллиардов здесь мы видим опять же такие ключевые моменты по компании по первому учету первые я первая важная вещь которую они выделяют это управление рисками и неопределенностью они заявляют о том что они видят значительную неопределенность относительно цен на нефть и маржи ну это понятно никто не знает какие цены на нефть будут они не знают какая будет глубина и длительность этого снижения они видят большие риски в снижении объемов downstream upstream и int играет с сегментов и они видят также риски контрагентов то есть возможно что им кто-то не заплатит или там кто-то обанкротится разориться или что то еще то есть просто некому будет томском скажем так продавать свою продукцию контрмеры которые принимают компания смотрите она сократила на 5 миллиардов долларов своей капитальные затраты схватила операционные затраты достаточно серьезно на 3 и 4 миллиарда она приостановила байбек и она сидела дивиденды 47 центов до 16 центов на акцию и в принципе все эти меры делают баланс компании как они здесь вот уже пишут достаточно сильным то есть они имеют очень сильный баланс очень хорошую позицию ликвидности кэша в 20 миллиардов долларов и также кредитных линий на 22 миллиарда долларов то есть его это 42 миллиарда мы напомним сколько там было долгов в районе там 90 до миллиарда долларов в общем более чем там наполовину уже этой суммы их долги и покрытия и джор link это отношения капитала компании к активам ожидается в районе 25 процентов от текущей ситуации здесь мы видим еще прикольные графики по прибыли компании и рентабельности капитала вот мы видим какая у нас была рентабельность восемнадцатом году был ее пик и мы видим где компания большего зарабатывала деньги и мы видим что с восемнадцатого года большую часть это вот уже занимает природный газ и с 19-го года второй по величине сегмент продукта есть нам очень важно сейчас понять этот тренда что у нас компания shell будет много зарабатывать на газе большой сегмент у нее будет products и только уже третий по объемам прибыли сегмент это up stream то есть непосредственно добыча нефти здесь мы видим африка школ и здесь мы видим соответственно чистый долг компании он находится в районе там 75 до вот первый квартал двадцатого года чистый долг 75 миллиардов долларов и джерри янг коэффициент закредитованность и капитал от активов составляет там порядка тридцати процентов здесь мы видим цены и маржинальность по разным продуктам химия переработка и all goes и здесь мы видим также графики по сегментам здесь мы видим dagaz вот он упал получается тоже больше по большей части за счет изменения цены объём газа продаваемого увеличился то есть объем дал плюс к прибыли небольшое было какое-то увеличение о pics of операционных затрат плюс вышла компания по налогам и в общем в совокупности чуть меньше они заработали на газе up stream мы видим что и объем у нас упал очень сильно и за счет цену прибыль тоже упал достаточно сильно то есть фактически практически то есть той смотрите фактически вся эта прибыль и она была съедена более чем наполовину изменением цены и на остаток на было вот съеденное изменением объема то есть компании продавать меньше стало добывать нефть и и продавать и цены на эту продукцию тоже значительно снизились в products мы видим что изменение цены была незначительная а вот по операционным расходам мы прибавили 0 3 миллиарда что достаточно неплохо то есть тут есть некое увеличение эффективности и кемикал рисовалась эта химическая продукция тут мы видим небольшой минус по марже по операционным затратам мы немножко больше потратили того от значительно снижению тут есть подробный еще обзор всех объектов которыми владеет shell либо полностью либо частично что за проект как как называется в какой стране что он будет там производить и его тип допустим вот conditions on gas to integrate газ до это кемиклс и так далее если интересно можете посмотреть и полистать да какие проекты планируется запустить двадцать на двадцать первом году двадцать втором и так далее есть ушел а также и собственно сам счетчик с такими большими табличками но я думаю нет смысла его нам сейчас с вами обсуждать кому будет интересно посмотреть подробнее тут прям у них по каждому сегменту есть такая подробная табличка вот и можете если интересно изучить тут есть и географическое тоже разделение там europe africa xii океании америка кому интересно можете посмотреть но я думаю мы с вами смотреть не будем потому что глобально тут в общем то все понятно вот мы видим что выручка наша падает до за счет снижения цены на нефть витальные затраты общие затраты общие затраты они у нас тоже снижаются но к сожалению показатели компании тут снижаются все равно достаточно сильно и уже не в рамках отчета еще одна интересная вещь на которую я бы хотел бы обратить ваше внимание это исследование wood mackenzie тут вот она как раз описано в общем-то суть в чем этого исследования заключили что компании chevron и шоу имеют up stream портфолио то есть именно вот добыча нефти наиболее устойчивые при цене 30 долларов за баррель и дающие максимальную маржинальность привет мне 70 долларов за баррель я понимаете сам не проверял но вот mackenzie аналитики заявляют что это действительно именно так они в своем исследовании рассматривали такие компании как бы peшил шевроны не то толику и нор и exxonmobil и рассматривали их марженальность их бизнеса при цене нефти brent 30 долларов за баррель и 70 долларов за баррель до 2030 года и заключили что общем-то шевроны шила будут лучшими у них наиболее устойчивые портфолио которая может придать большую маржу чем другим компаниям в частности их активы диверсифицированы и вот в частности чтобы я заметил они имеют большой сегмент л анжелика парень решил газ сжиженный природный газ то есть этот сегмент который будет им давать хороший кэш случае даже если цены на нефть будут достаточно время еще низкими хотя на газ сейчас тоже цены невысокие понятное дело вот они пишут что портфолио british petroleum тоже неплохое то есть не отличные но тоже файл неплохое при 30 долларов за баррель а про exxonmobil они пишут что их марженальность будет самая плохая из всех менеджеров при цене 30 долларов за баррель то есть они видят что exxonmobil как бы будет хуже всех вот из этого общем то мы можем заключить что если вот этих мэйджоров рассматривать то при низких ценах на энергоносители мы будем видеть что компании shell и chevron возможно возможно по версии будут mackenzie будут справляться лучше конкурентов и отдельно отдельно про природный газ сейчас я вам покажу графике это международное энергетическое агентство этот график показывает генерацию электроэнергии по источникам с 1990 по 2018 год и мы видим что небольшое отступление потребление генерация электроэнергии они постоянно растет вот доля в генерации электроэнергии у-у-у-у-у нефти она постоянно снижается видите а у газа вот мы видим газ эта голубая линия она постоянно растет в чем растет она достаточно значительное подобный рост уголь уголь тоже мы видим снижаются ядерная энергетика находится во флэте такая стабильная вот мы видим что газ и возобновляемые источники энергии они очень сильно растут то есть все больше электричества в мире генерируется за счет возобновляемых источников энергетики и газа идут как вы понимаете компании отбывающие там и продающие газ они будут выигрывать от этого это устанавливай мощности в с 2000 по 2040 2040 год опять же прогноз международного энергетического агентства и по устанавливаем мощностям мы видим что впереди планеты всей и тосол архиве это солнечная фотовольтаика но наверное на первом месте да будет sowerby vip останавливаем мощностям в сороковом году а на втором месте будет газ и мы видим что здесь вот уголь уже будет газом пересекаться он пойдет на спад по устанавливаем мощностям а газ будет расти вот и третий сегмент это будет гидро и только 4 это ветряки то есть мы видим что если считать в отношении именно новых устанавливаемых мощностей новой генерации солнечной энергии это самая перспективная тагаз по объему будет на втором месте третий график это импорт газа в регионы 17 и прогноз до сорокового года мы видим что в европейский союз все же импорт газа будет до 2025 года расти после этого он будет так очень плавно плавно снижаться о китае посмотрите сколько будет потреблять китая природного газа китай совершенно точно будет с угля переходить на природный газ и китай станет одним из основных потребителей природного газа и за ним будет поспевать также developing то есть азия япония корея будет нот на каком-то таком уровне во флэте по прогнозам опять же это все прогнозы будет по прогнозам 10 болтаться и последний график этапа уровень и рейхан по отраслям опять же мы видим что большая часть энергии будет производиться за счет угля газ будет на втором месте на третьем месте это был гидра электроэнергии на 4 ветряки и на пятом будет уже пересекаться солнечная и ядерная энергетика то есть мы видим что газ будет расти очень и очень хорошо и опять же да это значит нам нужно обратить внимание на те компании у которых в портфеле достаточно много спг активов и сейчас реально очень многие компании этим занимаются шелтону вовсе не единственная тот же то тааль этим занимается очень активно шеврон этим занимается также очень активно следующая вещь на которую стоит обратить внимание как раз таки возобновляемая энергетика дело в том что шейла начала заниматься возобновляемая энергетика еще с 2000 года вот там были разные активы был activ solar world был актив ладен это ветропарк шоу участвует во многих крупных водородных проектах в частности строит занимается заправками водородными планируют эксплуатировать в европе подобные заправки shell принадлежит также 50 процентов компании райзен это третья по величине энергетическая компания бразилии которая занимается производством биотоплива этанола shell также является оператором и основным акционером проекта шелка надо кое стенджер семена 2017 году ушёл также приобрела крупнейшую в европе сеть зарядки автомобилей new моушен ты семнадцатом году компания приобрела британского бытового поставщика энергии first utility правило провела ребрендинг своей компании shell energy объявила что большая часть электроэнергии будет поставляться из возобновляемых источников то есть компания уже это комплексное к этому подходит донатом и какие-то автозаправки покупают и покупают коммунальные компании и в эти коммунальные компании видимо планирует уже продавать электроэнергию из возобновляемых источников также в 2018 году компания вступила в партнерство с группой из кнр же чтобы начать поставки экологически чистого авиационного топлива компания включая такие компании как к л м а счас и финнэйр и тогда же компания объявила о своих планах удвоить бюджет на возобновляемые источники энергии и .

основного капитала промышленного предприятия

довести Инвестиции в [музыка] возобновляем энергетику до 4 миллиардов долларов в год в январе 2018 года компания приобрела 44 процента акции силикон reins компания которая занимается производством солнечной энергетики и феврале 2012 года шила приобретает немецкую компанию зон по производству солнечных батарей то есть по поводу возобновляемой энергетики мы видим что был действительно покупает какие-то компании в этой сфере и действительно в этой сфере какие-то шаги все-таки делают еще одна важная вещь которую которой я бы обратил внимание заключается в том что шел имеет сейчас инвестиционный кредитный рейтинг уровне aaa что позволяет ей брать в долг под достаточно низкие ставки там в районе одного процента что в общем то говорит нам о том что эта компания с тем чтобы взять денег в долг на рынке не будет иметь никаких проблем и давайте теперь подводить какие то итоги уже за и против покупки shell смотрите какие факторы я вижу за покупку компании shell первый фактор цены по компании сейчас достаточно низкие в несколько раз ниже чем были давайте посмотрим по ценам еще в январе мы торговались за 60 долларов за одну бумажку падали в моменте до 20 там практически долларов сейчас стоим 30 ну в два раза относительно начала года мы действительно упали наверное такое снижение цены можно назвать плюсом 2 более важное на мой взгляд плюс компаний является удивительно супер менеджером это очень крупная компания а значит она не умрет у нее нет никаких особых проблем с балансом она очень большая и в общем то если вы в эту компанию заходите то можете не переживать за то что компании исчезнет это действительно супер менеджера она даже если что-то на рынке будет меняться она просто будет там кого-то поглощать и будет перестраиваться третья вещь компании имеет очень такой диверсифицированный портфель то есть кроме сектора об стрим она также занимается жирным природным газом что как мы уже обсуждали достаточно неплохо потому что газ будет давать компании хорошие денежные потоки в любом случае компания также продаёт нефтехимии занимается продажей продуктов переработки нефти это тоже никуда не уйдёт поэтому такая диверсификация и размер компании делают shell действительно непотопляемый и очень устойчивый следующая важная вещь это возможности компании по именно переходы возобновляемую энергетику лично я считаю что все таки значимость традиционных ископаемых источников энергии она будет постепенно снижаться и мир все-таки будет переходить большей степени на возобновляемую энергетику и ушел тут есть очень неплохие перспективы шила если она пойдёт этим путём она может превратиться из крупнейшей нефтегазовой компании в одну из крупнейших энергетических компаний которая будет заниматься заниматься не только там нефти газом нефтехимии на будет заниматься и возобновляемой энергетикой и там заправками и для электромобилей и заправками для автомобилей которые ездят на водородном топливе и производством биотопливо и так далее то есть если шоу сможет занять эту нишу это будет очень здорово у компании shell есть такая возможность потому что компания shell сейчас свои дивиденды срезала очень сильно то есть у них есть сейчас свободные денежные потоки которые она освободила и эти денежные потоки они могут направить на скупку каких-то компаний которые забавляются занимаются возобновляемой энергетикой может быть даже на скупку выписка из своих конкурентов могут потратить на инвестиции в какие-то интересные и перспективные проекты и у компании shell действительно есть такие возможности сейчас то есть это скажем так потенциальная возможность реализуется она или нет другой вопрос то есть все вот эти вот разговоры о том что вам 2010 году мы там будем мы ноги супер экологичной компанией они могут так и остаться просто маркетингом и разговорами но возможности для этого ушел сейчас есть действительно и таких возможностей у компании shell больше чем у того же там exxonmobil или british petroleum следующий плюс наверное по дивидендам у компании shell действительно сейчас очень безопасной дивиденды она их срезала в три раза и сейчас у них дивиденды более чем в два раза покрываются денежным потоком в общем если вы ориентируетесь на дивиденды shell сейчас вы можете за них не переживать а если же говорить о дивидендах каких-то конкурентов шейла 10 компании студент най доходности выше тот же например там british petroleum там в ровень 10 процентов но он уже там платят по моему дивидендов больше чем чистой прибылью меня нет никаких сомнений в том что british petroleum свои дивиденды срежет тотально пока платят чуть больше вроде как ему на выплату дивидендов хватает на там тоже всякое может быть exxonmobil платит гораздо больше около восьми процентов но он платит уже тоже больше больше чем больше чистой прибыли то есть компании exxonmobil либо откажется от выплаты дивидендов таких больших то есть она их сократит либо будет под это дело брать колоссальные долги что тоже положительным образом на компании не скажется ну в общем я к тому что дивиденды шилони сейчас маленькие но безопасные вот безопасности к дивиденда сейчас наверное плюс какие аргументы против покупки шейла сейчас первый аргумент как заявляет сама компании пишет своих отчетов мы не знаем насколько .

оборот капитала основной и оборотный капитал

длительным будет этот цикл падения цен на энергоносители и я не знаю и поскольку выручкой прибыль компании напрямую зависят от цен на нефть и газ и так далее вы все это прекрасно знаете то есть компания циклическое мы должны понимать что с этим связаны определенные риски если цены будут долгое время достаточно низкими the shell не обанкротится нет но ушел будет очень низкая маржа это будет очень низкая эффективный бизнес то есть вы вложите свои деньги но вы будете получать на них очень низкую отдачу вот это возможный риск это возможный минус возможная проблема следующий риск возможной то что компания все-таки будет сосредоточено на нефти и газе и возобновляемыми источниками энергетики заниматься не будет то есть этот момент она сейчас пусть потом возможно будет поздно вот такой риски как бы тоже вижу следующие риск заключается в том что отчет за 2 квартал будет гораздо хуже это точно отчет за 2 квартал анонсировали 30 июля так что вот ждите 30 июля и посмотрим что будет 30 июля если отчет будет совсем плохой я конечно понимаю что это уже все заложено в цену новый год вы знаете когда говорят что что-то заложены в цену но ведь мы не знаем какой будет отчет да мы знаем что он будет хуже есть какие-то ожидания но отчет всегда может быть хуже ожиданий если это будет так то мы увидим что цена акции завалится еще ниже и следующий минус касается дивидендов компании я сказал что незащищенные ну все-таки объективности ради дивиденды в них достаточно слабенькие сейчас получается потому что на одну дырку нет под платить сколько 32 цента на акцию 2 квартал в год доллар 28 если допустим взять шел за 30 долларов это получится дивидендная доходность строение 4 процентов ну так себе доходность на самом деле потому что тот же totally дает сейчас там 70 половиной процентов тот же шеврон который мне нравится больше чем shell дает практически 5 8 процентов то есть шел это не та компания которая сейчас стоит покупать ради дивидендов что ж теперь относительно моей стратегии по компании shell ну смотрите компания shell есть моих портфелях и место и я определил в доходные части скажем так я брала компанию shell в марте где-то вот не удержался от не взял я пасом лайам там по 20 долларов к сожалению делая эту компанию по 35 ну где то вот здесь или вот здесь уже не помню по 35 долларов примерно я купил эту бумагу купил где-то на 30 процентов от планируемой позиции то есть не все что хотел закупил вот польстился и в моменте на высокие дивиденды то есть мне казалось что если вот здесь по 35 куплю то у меня там будет дивидендная доходность там порядка но больше десяти процентов годовых и это здорово вот но shell дивиденды срезала хотел бы я наверное продать решил в этот момент когда она следовала дивиденды ну просто честно говоря не успел и оставил ее у себя в портфеле по 35 планирую ли я шел в портфеле добирать до планирую но мне бы хотелось увидеть по ней более сочный относительный дивиденд хотя бы в районе 5 6 процентов то есть если бы я например увидел цену по бумаге там в районе ну скажем не знаю 25 долларов или даже 20 в идеале долларов то есть если они будут платить 032 подарки на акцию если они будут платить кварт год доллар двадцать восемь то если взять shell по 30 долларов не получим дивидендную доходность 4 процента а если взять shell по 25 долларов мы получим дивидендную доходность 5 процентов 51 процент а вот если взять шоу скажем за 20 долларов мы получим грязную дивидендную доходность 64 процентов вот вот это вот мне было бы уже интересно то есть если бы я где-то там ронни 20 долларов увидел вышел я бы еще треть позиция бы по ней добрал то есть взяв ее под 6 процентов годовых дивидендами мне было бы очень интересно эту компанию держать в своем портфеле так что если я увижу провальный отчет за 2 квартал увижу сильное снижение цены и я вполне на эту компанию буду набирать конечно есть и альтернативы на рынке сейчас возможно даже более интересное например шеврон или тотального эти компании тоже есть у меня в портфелях и их доля уже даже побольше чем шилу и возможно если падать будет вся нефтянка то в первую очередь буду наверное брать там шеврон это таль если по ним я падение такого не увижу и сильнее просядет шёл до я заберу себе по позицию по компании shell но это в любом случае никакая не инвестиционная рекомендация просто мои мысли что делать решать только вам и в конце опять да напомню что если будете думать о том покупатели акции компании shell нужно все-таки понимать до что shell пока занимается именно нефти газом он очень сильно зависит именно от мировому коми мировой комментарии на рынках нефти и газа что ж если вам друзья понравилась это видео то пожалуйста поставьте лайк если вы ещё не подписаны на этот канал то я не знаю по какой причине вы еще этого не сделали обязательно подписывайтесь и жмите на колокольчик чтобы не пропустить следующие видео и в комментариях пишите обзоры каких компаний вам будет интересно и какие темы вам были бы интересны вообще по фондовому рынку также подписывайтесь на мой телеграм-канал там я публикую интересные и значимые на мой взгляд новости по рынку какие-то свои мнения и аналитику по компании так что ссылочку на телеграмм-канал я оставлю в описании подписывайтесь буду ждать вас там всем спасибо за внимание друзья и удачи инвестициях пока [музыка] [аплодисменты] [музыка] .

Миллиард новостей о полезном
успешное инвестирование, правила инвестирования, виды инвестирования.
анализ фондового рынка, характеристика фондового рынка, инвестиционный фондовый рынок, развитие фондового рынка
финансовые активы, стоимость активов, капитал активов, денежные активы, формула активов
использование капитала, основной капитал, собственный капитал, актив капитала, виды капитала
биржа ценных бумаг, рынок биржи, фондовая биржа, биржа валют, биржа денег.
развитие финансового рынка, мировой финансовый рынок, виды финансовых рынков
рынок облигаций, ценные облигации, доход облигации, виды облигаций
рынок ценных бумаг, виды ценных бумаг, биржа ценных бумаг, портфель ценных бумаг
источники доходов, виды доходов, поступление доходов, доходы рынка, пассивный доход, активный доход
вложение денег, большие деньги, функции денег, заработок денег
рефинансирование кредита, суть кредита, история кредита
качества успешного человека, развитие, привычки, навыки, деятельность
Финансовая грамотность. Формула богатства. Предприниматель. Основатель «Клуба миллионеров». Время миллионеров.