Финансовый анализ бизнеса на пальцах — как понимать финансовую отчетность компаний

вклад в уставной капитал основными средствами

[музыка] добрый вечер уважаемые коллеги сегодня пару слов о формате сегодняшнего вебинара и мы уже начнем непосредственно перейдем к нашей теме семинар примерно будет длиться около часа больше думаю в зависимости от ваших вопросов я рассчитываю на час но если будут вопросы пожалуйста задавайте чем больше тем лучше я постараюсь быть полезен как можно больше это вводная часть семинара где мы мы должны будем коснуться основных моментов которые позволят нам же в дальнейшем если вы решите присоединиться уже более детально ему уже более предметно of сюжет что такое собственно финансовый анализ и как с этим работать сегодня же мы начнем с азов я буду говорить каждые 20 минут я буду обращаться в чат чтобы задавать чтобы отвечать на ваши вопросы то есть вы и сейчас можете и по мере того как я буду рассказывать вам можете задавать мне вопросы и каждый 15 20 минут я буду обращаться к чату чтобы постараться ответить на все ваши вопросы итак мы сегодня начинаем наш семинар по финансовому анализу бизнеса в первую очередь давайте определимся что такое финансовый анализ зачем я буду стараться говорить предельно просто прошу простить меня за может быть некоторую слишком простоту но поскольку у нас семена называется анализ бизнеса на пальцах поэтому будем все рассказывать на пальцев хотя я думаю что это будет полезно впоследствии вам в любом случае принесет ему пользу и так что такое финансовой отчетности финансового анализа давайте сначала определимся что такое финансовая отчетность компании собирают финансово и информацию о себе в еде отчетности для того чтобы показывать в дальнейшем заинтересованным сторонам за ориентированными сторонами могут быть либо непосредственно акционеры самого бизнеса а могут быть потенциально кредиторы скажем если компания хочет обратиться за кредитом и банк она должна будет представить свою финансовую отчетность с тем чтобы показать как у неё идут дела а уже непосредственно финансовые она ли анализ финансовой отчетности это уже тот инструментарий которые мы будем применять для того чтобы на основе той информации которая представляет нам компания уже делать определенные выводы касательно кредитоспособности компании или касательно будущих планов развития компании скажем если вы собираетесь взять кредит выдать кредит компании вы будете больше обращать внимание на определенные значения определенный коэффициент роясь вы будете думать о том чтобы стать акционером компании то будете несколько другой акцент делать несколько на других коэффициентов но прежде чем перейти к коэффициентом что мы будем называть техника финансово на на первую очередь надо ознакомиться с тем что такое это финансовой отчетности из чего она состоит и так основные финансовые отчеты которые сегодня о которых мы сегодня коснемся ну в первую очередь это бухгалтерский баланс бухгалтерский баланс это отчет о финансовом положении то есть что у компании есть на текущий момент время угол тиски почему называется в баланс потому что правая левая часть бухгалтерского баланса обязательно должны быть равны друг другу сейчас я объясню вот у нас тут написано активно равняется по силы которые в свою очередь равняются обязательствам плюс капитал что это такой представлена своем собственном примере если бы вы мне сейчас задали вопрос как я обычно для такой пример привожу сколько сейчас денег у меня находится в кармане если бы я вам ответил тысячу то вот это тысяч рублей мы бы увидели бы в активах компании под названием хочу вот это тысяч рублей это Активы то что у меня есть на сегодняшнюю дату а пассивы они показывают источники того что у меня есть в данном случае тысяч рублей может состоять скажем из 400 рублей моим собственным моих собственных денег то есть моего собственного капитала а 600 рублей могут представлять из себя кредит который я скажем одолжил у коллеги то есть и правое и левое части правой левой части баланса показывают одно и то же но с разных точек средние активы показывает то что съесть а посему показывают откуда у нас есть то что у нас есть сейчас мы очень детально пройдемся напрямик по примерам баланса чтобы вы поняли уже предметно о чем идет речь с одной стороны бухгалтерский баланс как я уже сказал показывает состояние на определенную дату например на крит на со 100 по состоянию на 31 декабря 2015 года у компании было активов на 100 миллионов рублей предположим да это мы увидим на стороне активов а на стороне поселок видим откуда эти 100 миллионов рублей они могут состоять из писательство различного рода и опять же мы коснемся основных примеров таких обязательств и может состоять и должно состоять вообще той собственному капиталу потому что если у инвестора нету если у компании нет у своих собственных денег значит она рискует чьими-то чужими деньгами и вероятность того что при прочих равных условиях если бы это были бы его деньги он бы не рискнул бы а тут cinque чужие он может и рискнуть вы сейчас об этом я не буду говорить обо всем по порядку итак один из примеров финансового отчета это бухгалтерский баланс который показывает что у компании есть на определенную дату из другой стороны показывают источники формирования того что есть у компании отчёт о финансовых результатах или отчет о прибылях и убытках показывает сколько компания заработала за период времени сколько она себе начислила почему в одном случае мы сказали что бухгалтерский баланс показывает на определенную дату отчета финансовую это показывает за период образное сравнение если богл обладатель ский баланс эта фотография то отчёт о финансовых результатах это видео съемка показывает что происходило с компанией сколько она себе начислила сколько она заработала денег и соответственно сколько денег она потратила то есть доходы за вычетом расходов формирует чистую прибыль от этого изменения в капитале показывает сколько нашего собственного капитала либо увеличилась либо уменьшилась опять же за период времени и отчет о движении денежных средств показывает сколько денег зашло и сколько денег вышла из нашего абсурдного кармана компаний ну обо всем по порядку как я уже сказал бухгалтерский баланс правая часть бухгалтерского баланса должна обязательно обняться левой части это две стороны одной и той же на данном слайде мы видим что бухгалтерских балансов стать уже более образно показываем и за активов и капитала и обязательств капитал этот те деньги которые мы сами вложили и реакционеры вложили в бизнес а обязательства могут быть либо кредиторской задолженностью это когда мы у торговых партнеров своих скажем берем какой то товар но за него не платим обязуется заплатить по истечении какого-то времени через месяц через два либо это могут быть кредит обязательно поскольку мы говорим об одной и той же медали но с двух сторон и активы и пассивы должны обязательно равняться друг друг поэтому и когда вы будете читать какой бы-то ни было финансовая отчетность а друзья обязательно обратите внимание на то чтобы и же активы и пассивы должны равняться друг другу это конечно очень очень редко но иногда это не совпадает что конечно же говорит он о серьезных ошибках составлении финансовых отчетов этот первый флажок который должен серьезно вас за беспокоить вы должны обеспокоиться и за это идем дальше теперь давайте если вот на этом слайде мы в общем показали активы это то что у нас есть на определенную дату и капитал или что-то давайте теперь пойдём на примерах активы свою очередь очень бывают внеоборотными оборотными и наличные денежные средства теперь почему одни активы называем оборотными другие вне оборот ну давайте начнем с самого простого наличные денежные средства как предполагает имя они означают наличные или другие денежные сказка за средства скажем некоторые некоторые ценные бумаги можно считать эквивалентом денежной наличности например государственные облигации которых легко продать могут считаться могут считаться эквивалентами денежных средств теперь оборотные активы почему мы называем его оборотными активами это те активы которые оборачиваются в течение одного года условно говоря одного года например предположим что вы занимаетесь купле продажей стульев с момента когда вы покупаете студию вашего поставщика до момента когда вы получаете деньги от перепродажи этих стульев это считается одним циклом оборотом за этот период времени деньги оборачивается они превращаются сначала запасы виде стульев затем мы может быть стулья продаете вашему какую-нибудь партнеру с отсрочкой платежа потом ваш актив превращается в дебиторскую задолженность затем дебиторская задолженность вам возвращается виде денег и происходит фактически оборот актива поэтому называется оборотной оборотные активы они оборачиваются в течение обычно одного года бухгалтерией условно определяют что один год это краткосрочный период а период времени больше чем один год считается долгосрочной так вот оборотные активы оборачиваются в течение 1 удар внеоборотные активы это те активы которые будут приносить нам прибыль или какое-нибудь благо в течение более чем одного года ну в качестве примера возьмем какую-нибудь станок мы покупаем станок и предполагаем что будем его использовать в течение пяти лет вот каждый год этот станок будет предоставлять благо для нашего бизнеса поскольку посредством него мы будем создавать какую-то добавочную стоимость и на в этом случае в бухгалтерии принято такое название как внеоборотные активы это те активы которые оборачиваются то есть превращаются из денег превращаются из активов деньги в течение более длительного периода не волнуйтесь насчет дебиторской и кредиторской задолженности которой я упомянул сейчас на примере после того как мы пройдем нашу теоретическую часть мы непосредственно на примере вместе с вами составим и бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств теперь давайте обратим внимание на правую сторону капитал долгосрочные обязательства и краткосрочные и долгосрочные обязательства все что у нас есть все что у нас есть сейчас обязательно отличие на ваш вопрос через пять пять пять минут как мы уславливались через каждые 20 минут я буду отвечать на ваш вопрос капитал как мы уже определились это деньги собственников бизнеса которые они вложили бизнес долгосрочные обязательства это те обязательства которые мы должны вернуть в течение периода более чем один год краткосрочное обязательство это те обязательства который мы должны вернуть течение одного года и условно принимается что то что течение года это краткосрочные больше года долгосрочны теперь давайте отдельно остановимся на внеоборотных активов чтобы понять вообще почему необоротные специфику учета необоротных активов на балансе предприятия опять же напоминаю баланс показывает ок я часть баланса которая называется активы показывают то что у нас есть а та часть которая показывает по силы на показывает источники того что у нас есть возвращаясь к в не оборотным активам предположим этот станок предположим этот станок стоит скажем 10000 рублей и предположим что этот станок будет у нас работать в течение четырех лет то есть фактически получается что как я уже сказал он будет работать у нас более чем одном более чем один год и будет постепенно образно выражаясь возвращать свою стоимость на поскольку эта стоимость будет возвращаться к нам больше времени чем один год мы называем эти активы внеоборотные активы они постепенно переносят свою стоимость на те товары которые посредством которых производится по 1 на те продукт на эту продукцию который производится на данном станке теперь мы можем конечно же предположить что почему сразу не записываем вот эти 10000 условно рублей которые мы заплатили за наши станок предположим по производству стульев сразу записать в расходы это было бы неправильно с точки зрения логики теперь представьте что примерно каждый год вы примерно каждый год вы на 4000 рублей делаете вы делаете выручку предположим и предположим никаких других расходов нету кроме как расход на станок если мы в первый год купим станок и запишем всю стоимость которого заплатить за этот станок данном случае 10000 рублей в качестве расходов то в первом году у нас получится 4 тысячи выручки с вычетом 10000 расходов которые мы понесли для того чтобы купить этот станок получается минус 6 во второй год мы предположим для удобства что у нас ничего не растет опять же 4000 выручка получается что в первом годе у нас минус 6 во второй год у нас плюс четыре в третий год тоже плюс 4 4 2 тоже плюс четыре тысячи как-то неправильно это получается потому что в станок у нас есть на протяжении всех четырех лет но почему-то моего учитываем только в пирогу это нелогично и поэтому условно придумали такое понятие как амортизационные отчисления это как если бы этот станок частями переносят своему свою стоимость которую мы и регистрируем в качестве расходов в данном случае простой пример мы предполагаем что станок будет работать у нас четыре года и каждый год он одну четвертую своей стоимости будет переносить на те товары или продукцию которые производятся с помощью этого станка да по бинару же начался не волнуйтесь если какие-то будут вопросы я обязательно вернусь обратно для тех кто а папа стал теперь получается что каждый год мы часть каждый год мы начисляем амортизационные отчисления в данном случае две с половиной тысячи рублей или долларов хотите и в этом случае мы более равномерно смотрим на то как этот внеоборотные активы переносит свою стоимость надеюсь все понятно так теперь я 15 минут прошло теперь я быстренько отвечу на те вопросы которые есть против нас тут внеоборотные активы это основные средства или нечто иное спасибо за вопрос смотрите внеоборотные активы это те активы которые как я сказал могут превратиться в деньги в течение смотрите как я говорю могут превратиться в деньги да слишком может быть его прощаю но это для просто я стараюсь как можно проще смотреть на вещи смотрите это те деньги когда мы купились за 10000 станок когда мы собираемся вернуть эти деньги вот вы как только представьте что вы бизнесмен и купили какой-то станок по производству скажем стульев в этот установку перед для того чтобы этот станок производил студии тем самым помогал вам производить продукцию которую вы надеетесь продать с определенной маржей с накруткой и заработать какую-то прибыль правильно и вы этот станут будете использовать течение 4 лет условно говоря но это может быть станком это может быть земельным участком на который вы построите газ гостиницу это может быть нематериальным активам например программное обеспечение которое вы собираетесь использовать своем бизнесе в течение пяти лет предположим например вы купили вы собираетесь открыть гостиницу купили землю построили на ней непосредственно саму гостиницу и купили программное обеспечение опять же поскольку программное обеспечение будет использоваться в течение более чем одного периода мы будем считать это программное обеспечение в не оборотным активам то есть он будет нам помогать зарабатывать деньги в течение более длительного периода чем один год поэтому отвечаю возвращаясь к вашему вопросу касательных необоротных активов этот станок это может быть земля этому будет быть нематериальные активы в виде лицензии которые вы собираетесь использовать для того чтобы производить чтобы та не было ну я надеюсь вы я надеюсь я ответил на вопрос да следующий вопрос кто определяет на какой срок распределяются амортизационные отчисления как понять на какой срок нужно распределять стоимость если не известно сколько лет будет работать ставка смотрите по стандартам бухгалтерской отчетности есть различные способы определения того сколько этот станок будет работать во первых руководстве по эксплуатации у станка есть определенный срок службы который прописывается в этих документах и уже сама компания решает либо использовать метод равномерного распределения амортизацию наш отчислений вот как нашем примере когда мы просто взяли тысяч разделили на четыре а есть способы когда мы используем ускоренную амортизацию это когда предполагается что в первые года использование станком вы в первые годы когда станок еще новый будете его с большей интенсивностью используете поэтому больше амортизационные отчисления вы начисляете тут определяет компания но в согласии с бухгалтерскими стандартами которые прописаны и зависят от зависит от юрисдикции где работает эта компания как понять какой срок нужно распределить стоимость но это тот вопрос о котором обычно обычно для простоты рассматриваются два типа амортизации это равномерно определят амортизации как нашем примере и ускорено просто я сейчас пока не хочу чрезмерными деталями забивает вам голову поскольку есть вещи которые я бы хотел бы коснуться в рамках этого сегодняшнего вебинара что вам понять не было что мы будем делать дальше с уже техника финансового лизинга учтенные на своем балансе внеоборотные активы правильно прекрасный вопрос смотрите в зависимости от того какой это ли какой-то лизинг было 2 тенге 2 тип так называемой финансовые летит и операционный финансовый лизинг это как если бы вы купили какой-нибудь станут я на примере станка все говорю но вы можете представить любой другой актив просто остановку наиболее наглядный пример то так вот возвращаясь к вашему вопросу лизин бывает двух типов операционные и финансовые финансовый лизинг а это как если бы вы купили станок и расплачиваетесь и постепенно в таком случае скажем этот станок стоит 10 тысяч рублей опять же в нашем примере в этом случае активно актив вашего баланса увеличится на величину 10 тысяч рублей а пасе вашего баланса тоже увеличится на ту же самую сумму опять 10000 рублей это как если посмотреть на баланс и сказать хорошо что у меня есть у меня есть там о которой стоит 10 тысяч рублей откуда у меня этот станок а этот станок который я взял в лизинг финансовый лизинг который я постепенно погашают конце периода этот станок перейдет ко мне собственность я просто не хочу сейчас удаляться в детали финансового лизинга потому что есть несколько критериев которые определяют финансовый лизинг или операционной кстати об операционного операционный лизинг в операционном лизинге операцию актив который мы собираемся взять операционный лизинг скажем тоже стану куда в этом случае этот станок не будет виден на нашем балансе вообще не в правой части не в левой части просто мы каждый год будем если мы если мы предполагаем что мы каждый год выплачивать но чаще всего раз в месяц за пользование этим штангу в этом случае наш станок не появится на оба глаза com балансе компании это то что мы называем операционный лизинг теперь следующий логичный вопрос который вы могли бы задать а чем отличается одно другого ну почему в одном случае мы видим предмет лизинга на балансе это финансовую резинка другом случае не видим это определяется различными критериями одним из этих критериев является то например что по договору финансы финансовая лизинга по окончании пил до лизинга после того как вы заплатите 80 или 90 процентов от стоимости этого актива в этом случае актив переходит к вам на баланс это одно из условий другой из условий что большую часть времени службы этого станка будет используется именно вами это другой параметр который благодаря которому определяется финансовой это лизинг или операционной скажем очень много авиакомпании используют именно операционная резинка не финансовой некоторые используют финансовые почему определяя разделяют финансовый и операционный лизинг потому что там есть аналоговая налоговая специфика в одном случае когда это операционный лизинг вы расходы который платите за нет у станка напрямую записываете в отчет о прибылях и убытках в случае финансовым лизингом вы проценты которые начисляются записывается в отчет о прибылях и убытках а основная сумма долга уже записывается в отчете о движении денежных средств но это немного глубокая тема поэтому позвольте мне остановиться здесь на покупку внеоборотных активов изначально требовалось 10000 же как мы это отразим подклад иском на учете до иметь цвету смотрите предположим у вас вы хотите купить станок за 10 тысяч рублей 10 тысяч рублей у вас активы увеличится до 10 тысяч рублей если это ваша собственная вина тоже увеличится ваши пасе случае чтения баланса мы можем сказать так у нас есть станок который стоит 10 тысяч рублей а посмотрев в пассивную часть баланса в часть где написано пассивы мы увидим что скажем эти десять тысяч рублей наше собственное или часть нашей части мы взяли вне оборот должен иметь срок еще один маленький момент я уже двинусь дальше например земля которая также считается в дни оборотом optima это если конечно вы не компании которые занимаются купли-продажи земли в этом случае земля будет считаться оборотным активам потому что вы покупаете и продаете землю в этом случае это оборотный актив если вы просто используете землю для своих нож в этом случае у земле нету срока службы так скажем да и амортизационные отчисления на землю не начисляется если как его амортизировать можно первый слайд вернуть параллелизм понятно о чем лучше финансовые хуже простого кредиты на при хороший вопрос финансовый лизинг это тоже кредит кто тот же кредит по большому счету это тот же кредит по большому по существу разницы практически нету но позвольте я перевел перейду вперед поскольку нам надо обязательно самые главные темы сегодня перекрыть а вы продолжаете задавать вопросы я постоянно все вопросы постараюсь ответить сегодня то что я сказал 1 час 1 час это для меня чтобы я покрыл определенную тему сейчас опять же напоминаю мы сейчас с вами обсуждаем баланс теперь давайте посмотрим теперь помните вот этот слайд вот этот слайд где мы обсуждали активы это капитал и обязательства до среди активов ну или я повторяюсь активы могут подразделяться на внеоборотные и оборотные наличные денежные средства а пассивная часть капитал долгосрочное обязательство и краткосрочные обязательства мы примерно коснулись внеоборотных активов более детально теперь давайте более детально посмотрим на то как формируется собственный капитал вообще что это такое собственный капитал это та сумма денег которую собственники вложили вложили бизнес например давать успеха начнем кстати говоря сегодня мы все мы вместе с вами ставим и бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств тут все вопросы ваши снять поэтому если у вас будут вопросы касательно вот этих тем которые сейчас я покрываю и обязательно в рамках сегодняшнего семинара их по крови просто я должен сначала теоретическую часть дать вам а потом уже практически мы на доске все это покажем так где предположим предположим вы собственники бизнеса решили вложить деньги бизнес смотрим на первую строчку вот эту синенькую затем вы вложили деньги для того чтобы они приносили доход чтобы они работали предположим после года работы у вас на числилось чистая прибыль что-то заработать финансовые результаты деятельности компании за период времени предположим потом вы выплатили дивиденды дивиденды уменьшают собственный капитал что логично правильно вы вложили деньги потом получили чистую прибыль чистой прибыли за ли вы заплатили себе дивиденды или своим акции понятно что это уменьшает собственный кто если вы выпустите новой акции или говоря иными языком привлечете новых акционеров то ваш собственный капитал вырастет правильно если вы выкупаете свои собственные акции компании могут выкупать свои собственные акции если мы говорим о компании которые котируются частности на бирже в этом случае собственный капитал уменьшается часто это делается для того чтобы улучшить коэффициенты рентабельности такие как рентабельность собственного капитала но я этого коснусь попозже потому что нам надо слой за слоем и сразу если я вам сюда по и что не хочу чтобы путались и вот у нас получается коня каждая конечный остаток счета теперь давайте просто посмотрим как может выглядеть бухгалтерский баланс предположим какой-нибудь первое что вы здесь должны заметить что активы g2000 и пассивы 4000 равны друг другу в английском языке баланс означает уравновесится правая часть обязательно правой левой части должны быть равны друг друге мы тут видим что у нас нашей компании есть какието некие внеоборотные активы я условно написал пока не давая в деталях на последующем семинаре мы рассмотрим настоящую реальную компанию с реальных бухгалтерским балансом и постараемся на основе этой компании уже более детально сделать ее финансовый анализ но прежде чем мы это сделаем нам надо до конца понять вообще что чего состоит отчетность как таковая вот у нас мы видим что оборотные активы 2000 все понятно да теперь смотрите как мы читаем у нас активов 4 миллиона 4000 чего-то да это мы видим на стороне активов вот у нас на определенную дату есть вот столько на вопрос откуда у нас есть то что у нас есть в 4000 условных единиц отвечает сторона пассивов в данном случае одна четверть того что у нас есть принадлежит непосредственно нам потому что это наш собственный капитал вот капитал тысячи долгосрочные обязательства 2000 краткосрочной тысяч то есть наш бизнес на 75 процентов финансируется посредством обязательства 3000 это 75 процента вот 4 это вы наверное алекс про про то как резинка формируется у компании итальянец потянул очень интересно анализируйте отчетность авиаперевозчиков там своя специфика одно очень интересно об этом наверно в следующий раз идем дальше теперь давайте посмотрим как выглядит отчёт о финансовых результатах он выглядит очень просто это выручка за вычетом себестоимости за вычетом себестоимости мы получаем вала выборе бы давайте теперь на простых примерах боязнью что такое выручка предположим вы купили стул за 600 рублей и продали его за тысячу рублей в этом случае разница между 1000 и 600 мир углями называться валовая прибыль это ваша наценка ваши наценка в данном случае составляет 400 рублей да вот это есть валовая прибыль после того как если вы занимаетесь купли-продажи стульев скорее всего вам понадобится офис арендовать бухгалтеру что-то выплачивает тоже не будете содержать других работников административные коммерческие расходы потом идет операционная прибыль эта та прибыль которая формируется после того как мы вычитаем административные коммерческие расходы это все что связано непосредственно с операциями данного бизнеса данном случае с купли-продажи стульев примерно затем если у компании есть долг и она уплачивает процентные платежи и у нас получается прибыль до уплаты налогов платим налоги и получается чистый я просто в простом виде показываю вам как выглядит отчёт о финансовых результатах реальные финансовый отчет о финансовых результатах на самом деле выглядит примерно точно так же по той же схеме ну понятно там строчек будет намного больше скажем в административные коммерческие расходы можно подписать чего он разные бизнесы по-разному классе фиксирует свои расходы и то и беда хорошо раз мы сюда зашли я должен на этот вопрос ответит потому что часто возникает во время наших синим смотрите почему мы говорим операционная прибыль для того чтобы в конце концов зачем мы читаем финансовую отчетность для того чтобы сделать определенные экономические решения на основе этого она правильно либо мы сравниваем компанию которую хотим вложить деньги с другими похожими компаниями пытаемся понять вот этой отрасли в которой работает эта компания она насколько лучше или хуже других компаний вот операционная прибыль позволяет нам оценивать эффективность кампании по сравнению с другими компаниями вне зависимости от того каким образом мы финансировать например вот данном случае мы видим что у нас там есть какие-то процентные платежи например есть предположим что есть какая-то другая компания которая полностью финансируется за счет собственных средств и соответственно понятно что там вообще не будет никаких процентов под но нам интересно будет понять насколько 1 компании эффективнее другой или менее эффективнее вне зависимости от того каким образом финансируется в этом случае нам помогает так называемый так называем и беда это это это прибыль до вычета амортизационных отчислений и дом вычета процентных платежей то есть нам не важно каким образом мы финансировали наш бизнес нам важно просто понять каждого рубля сколько мы будем иметь с каждого рубля вы уже несколько мы будем иметь операционной прибыли это тема которую я обязательно детально коснусь на следующем уроке просто прежде чем я пойду в такие дебри не надо вам объяснить самое простое поэтому пожалуйста наберитесь терпения часть слов проглатывается я помедленнее наверное буду говорить чтобы было все понятно спасибо что сказали и вот еще один отчет который мы сегодня рассмотрим это отчет о движении денежных средств но прежде чем я к нему передавайте опять обратим внимание на вот наш отчет о финансовых выручка тысяч предположим что мы продали этот стул предположим это один стул за тысячу рублей если бы я вам сказал что вот эта тысяча за эту тысяч рублей а продал скажем какую-нибудь виктор если виктор мне заплатил 600 рублей а 400 рублей у меня остался должен то я недополучить 400 рублей правильно но начислил я себе выручку 1000 потому что я уже передал права собственности на стул виктору моему партнер торговый партнер кому я продаю да смотрите мы начислили выручку на тысячу а день не получили меньше а может виктор заплатил нам две тысячи рублей но мы его поставили только один стул в этом случае у нас где не будет больше наличности но начислен мы себе выручку только на одну тысячу потому что бы поца поставили ему только один стул это я к чему говорю отчет о движении денежных средств показывает сколько денег реальных денег зашло и вышла из нашего бизнеса если отчета если если отчет о финансовых результатах показывает сколько мы начислили выручки расходов и так далее то отчет о движении денежных средств показывает сколько денег зашло и сколько денег ушло теперь давайте представим этот отчет о движении денежных средств как если бы это был бы бумажник компаний в этом бумажнике есть три отсека в первый отсек или из первого отсека мы берем деньги которые пойдут непосредственно на бизнес например мы покупаем или продаем стулья или у кого-то берем авансовый платеж за то для того чтобы поставить эти стулья через три месяца когда ли эти все деньги будут учитываться в том кармане который мы будем называть операционный денежный поток поток то есть это будут те деньги которые связаны с операционной деятельностью компании в эти денежные потоки воды поступления от продажи товаров и услуг вот вот и поставщикам за товар и услуг уплаты налогов это все связано с операционный день деятельностью компании поэтому отчет о движении денежных средств состоит 1 из операционных денежных потоков поэтому мы называем эти эти деньги классифицируем наш бумажник на три составляющие операционная деятельность инвестиционной одеть скажем если когда вы покупатель покупались тот станок который мы с вами купили этот станок деньги которые мы отдали за этот станок будут выходить условно из 2 кармашка нашего бумажника если мы что-то продадим из своих собств в активов внеоборотных активов стану продали землю продали так далее эти деньги пойдут опять же в этот средний карманчик или то что мы называем инвестиционный денежный поток выручка от продажи активов капитальные расходы и капитальные расходы это расходы на внеоборотные активы например вы можете даже дать кому-то деньги в долг с тем чтобы впоследствии получить процент это фактически с вашей стороны будет выглядеть как инвестиция и опять же мы классифицируем и эти деньги условно как инвестиционный денежный поток и наконец третий кармашек которому мы сейчас обратимся это финансовый и денежный поток например когда вы берете кредит в банке то деньги ложатся в третью последний кармашек нашего общего бумажника которая называется финансовый и денежный поток если вы выпускаете новые акции то есть при привлекаете новых акционеров приносит вот где эти деньги заходит вот этот наш третий карманчик выплата дивидендов также можем может быть классифицирована как финансовый денежный поток вы можете меня спросить а почему да это отчет в основном я пойму это международные стандарты финансовой отчетности они более или менее схожи с нашими ну ну сейчас я больше касаясь не непосредственно каких-то стандартов о логике которая присуща всем стандартам угрозыска отчетности и ее из головы до гигантских стандарты на все дела фарес это фсф ком и наши российские стандарты 20 скончался более менее они руководствуются одно и то же теперь вы можете меня спросить зачем классифицирует деньги деньги зашли выше их человек ассоциировать их хорошо классифицирую для того чтобы лучше понимать у деятельность компании мать потому что очень часто стартапы на этапе когда компания только стартапов становится можно предположить скорее всего от операционной деятельности вы день получать не будете вы будете увидеть там минус потому что деньги уходят вы старайтесь заработать деньги вкладывайте в товар и платите работникам а я за то чтобы они у вас работ или маркетологам все деньги уходят и их мы классифицируем как операционную деятельность и для стартапов или для компаний которые только начинают свою деятельность на этапе взлета присуща такая система когда операционная деятельность денежный поток от операционной деятельности минусовой денежный поток в финансовой деятельности плюсовой потому что деньги вы привлекаете и вкладываете в операционную деятельность и вкладываете инвестиционных деятельность соответствуя операционные и финансы бесценной денежные потоки будут можно ожидать что они должны быть ведущим твою вкладываете деньги а финансовые дети наций денежный поток должен быть положительным деньги пришли и ушли на операционную деятельность и на инвестиционном детям я пока в общем вам структуру говорю каким образом обычно выглядит отчет о движении денежных средств стартапов теперь смотрите если мы вдруг подытожим то что мы сказали да мы с вами смотрим на посмотрели бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств а что-то движет отчет в глаза ский баланс показать что у нас есть отчет о прибылях и убытках показывать сколько мы себе начислили доходов и расходов за период времени отчет о движении денежных средств показывает нам сколько реально денег не начисленных а живых денег зашло или вышла из нашего карманы для того чтобы подразделить как эти тенге заходят и выходят наши наш бизнес мы отчет о движении денежных средств разделили на составляющие операционный денежный поток инвестиционный денежных и финансовый денежный поток да да да совершенно верно если не хватит денег каком-нибудь в кармане вот именно вот пример стартапа я не случайно писал фактически что получается вы должны платить людям заработную плату чтобы маркетологи изучали рынок чтобы и кадровики нанимали новых работников чтобы отдел исследование занимался разработкой продукты это все деньги в деньги уходят из вашего кармана поэтому и минус вы должны купить новые станки опять же минус откуда вы это все делаете вы это делаете посредством привлечения денег либо кредитов либо акции и облигации так далее и соответственно финансовый денежный поток в этом случае будет положительным это как если бы вы из одного кармана кладете деньги в другой карман но по мере того как бизнес развивается становится на ноги впоследствии для уже состоявшихся бизнесов должна наблюдаться обратная картина в этом случае вы должны иметь большой денежный поток от операционной деятельности что означает что бизнес зарабатывает деньги и уже выплачивает собственником виде дивидендов или или погашать кредиты в этом случае у нас отчетов на движение финансовый и денежный поток будет отрицать потому что компания зарабатывает и выплачивает своим инвесторам деньги инвестиционная деятельность денежные средства и не ционный денежный поток должен быть обычно если вы имеете дело с компанией которая занята в производстве и соответственно которых пола на балансе много внеоборотных активов то есть тех активов которой до должны будут работать у вас в течение более чем одного года то понятно дело и логично предположить чтобы периодически должны будете вкладывать деньги на ремонт в том числе да вот эти деньги которые будете вкладывать капитальные расходы то есть улучшить станок раньше он производил в толстую сейчас будет производить 500 стуле вот эти деньги которые идут на то чтобы улучш или сохранять состояние рабочим то что у вас есть будут отражаться именно инвестиционных денежном потоке так теперь я вернусь к вопросам и и мы перейдём уже непосредственно к примеру ладно так 0 теоретически минимальное число в этом отчете все относительно я не смогу ответить на этот вопрос поскольку мы все должны рассматривать в контексте когда мы анализируем компанию мы компанию должны анализировать контексте отрасли которые в которые она конкурирует с другими компаниями свою очередь этот раз мы должны рассматривать в контексте общей экономики в которой работает это вот просто соответственно наша компания поэтому все познается в сравнении поэтому я не смогу ответить на вопрос 0 это многое эти мало например если у вас 100 миллионов операционный денежный поток положительный при том что ваша выручка составляет 200 миллиардов то можно считать что 100 миллионов это где-то мной все относительно поэтому однозначно я не смогу не смог бы ответить на этот вопрос а почему выпуске акций выпуск акций это когда вы в обмен на бумажку получаете деньги на этой бумажке написано что тот или иной человек который купил эту акцию является становится совладельцем компании а вы получаете деньги если вы получаете деньги вы я имею ввиду компании с точки зрения компании эти деньги плюс скорее был не вопрос что двигаемся вперед еще какие-то вопросы есть я не слишком быстро говорю о просто пытаюсь как можно больше дам дать вам видеть потому что я фактически еще и не дошел до страховки страху что такое обесценивание нефинансовых активов а капитализация скажите что-то в двух словах потому что это непосредственно не касается пока нашей теме в конце концов мы пока еще на пальцах но раз вы задаете вопрос смотрите у ленты вы имеете ввиду ленты к розничной сети лента смотрите что такое обесценивание актива это когда вы купили станок на котором будете что-то производить неважно что а вдруг потом вышел другой станок намного лучше и глубже и ваш станок морально устарел вы за него заплатили тысячи рублей но сейчас его никто не купит на рынке больше чем за 200 рублей в этом случае у вас фактически возникает убыток если вы вдруг решите продать от станок да он обесценился тут это непосредственно так и надо понимать капитализация что такое капитализация если очень просто да есть расходы которые мы списываем в в этом же периоде например предположим что у меня есть офис и этом занимаюсь купли-продажи стульев расходы на аренду этого офиса я буду считать расходами зовут за тот за раз будем говорить в девятнадцатом более такой простоты предположим я потратил 10000 рублей на аренду своего офиса в девятнадцатом году вот эти деньги я потратил и они должны найти свое котором небо тети о прибылях и убытках я сразу [музыка] показал расход правильно предположим что я предположим что я взял этот офис в аренду с условием что он стоит станет моим как бы ипотеки в этом случае фактически ваши расходы капитализировать то есть они начинают отражаться на балансе случае с финансовым лизингом если вернемся к финансовому лизингу да когда как только вы взяли станок этот станок у вас в активов появится иди актива посевов появится видео обязательства лизинга в операционном лизинге вы не капитализирует эти расходы а в финансовом лизинге up in капитализирует и то есть это отражается на баланс или в баланс за баланс ну вот пример операционного денежного потока да это как раз пример того как может как может выглядеть отчет о движении денежных средств у стартап операционный денежный об стол у нас на самом деле они приток да и веселый денежный поток мы видим и что-то продали опять морите я просто придумал эти цифры ради того что просто показать его как формат отчет о движении денежных средств выглядит но но сразу даже здесь можно задать вопрос подожди ты потерял 1000 рублей на операционный денежный поток потому что вложил в операцию деятельность компании это понятно ты взял в долг или выпустила акции финансовый денежный поток плюс 900 инвестиционный денежный поток и то что означает это означает что мы что-то продали какой-то актив чтобы получить деньги если ты стартап и ты уже начинаешь продавать какие то активы и тайлер это хорошо или плохо скорее всего не раньше я конечно сейчас абсолютно выдуманную ситуацию вам сказал но даже зная только то что вы сейчас уже услышали знаем что можно просто посмотреть на финансово на отчет о движении денежных средств компании уже сделать какие то какие то предварить предварительные подчеркну выводы и тут за каждым вопросом еще вопрос еще вопрос вообще финансовый анализ предполагает если не поиск точных ответов то точно кто-то помогает в правильном формулирование вопросов на которые когда вы начнете уже копать будете находить правильные ответы потому что зависимости от того каким образом вы формируете свой вопрос качества ответа от этого очень сильно зависит от финансовый анализ позволяет нам правильную армию формулировать вопросы с тем чтобы получить на них правильные ответы и посредством анализа последующего самостоятельной прийти к какому-то выводу чистый денежный поток это свободный денежный поток так я сейчас этот момент объясню и пойдем вперед потому что [музыка] потому что я немного выбиваюсь из график ну на я обещала отвечать на все вопросы смотрите что мы имеем ввиду под чистым денежный поток чистый денежный поток в данном случае вот на нашем примере да и то только это то что осталось в нашем бумажнике всего из нашего из нашего бумажника который назывался операционный денежный поток у нас ушло тысяч верни у нас начало пришло 900 в кармашек финансовый денежный поток пришло 200 в кармашек инвестиционный денежный поток а потом из кармашка который назывался операционный денежный поток вышло тысяч рублей вот 100 рублей которого у вас осталось бумажники и называется чистый денежный поток теперь то что вы написали фрики основу можно интерпретировать по-разному есть свободный денежный поток который остается для всех инвесторов и для заимодателя и для собственника бизнеса это один из свободных денежных потоков есть свободный денежный поток которые остается ddp который остается долго распределение собственником это свободу денежный поток да да собственников бизнеса я этого это на этот вопрос детальнее отвечу уже на непосредственно на примерах надеюсь пока это где просто слишком углубляться не хочу мы отойдём от темы потом чтобы действительно быть вам полезно к сейчас и потому что мне трудно это сказать просто я начну углубляться у вас еще больше вопросов возникнет а наша задача хотя бы базу создать и так идем дальше давайте теперь как я и обещал вместе с вами составим наконец-то бухгалтерский отчет финансового учета движения денежных средств я чудо прибылях и убытках чтобы вы поняли как он на самом деле работой понаставил что по-настоящему до того чтобы делали то тут тоже все по настоящим просто чтобы почувствовать предположим простой пример привожу мы основном какое-то ложку инвестируем десять тысяч десять миллионов рублей в качестве уставного капитала как только вы вложили 10 миллионов рублей в акте вас получится 10 миллионов это тысячах 10 миллионов наличных денег это наша актив второй вопрос откуда эти денежные средства спасибо посмотрим узнаем что это капитал сейчас я говорю о мы вложили ему что не знаем что мы вложили это то мы знаем но когда вы смотрите на чужую компанию именно финансовый отчет именно бухгалтерский баланс показывает вам именно то что вы не знали об этой компании понятно да почему я просто из точки зрения собственника бизнеса говорю откуда мы взяли десять миллионов понятно чтобы вложить но вот посевы сторона пассива бухгалтерского баланса показывает источники формирования того что есть у нас в той стороне который называется активы и предположим и что мы будем заниматься купли-продажи автомобилей для для простоты предположим что мы закупаем 10 машин по 500 тысяч рублей каждая в этом случае у нас что происходит у нас активным преобразуются если раньше у нас активы состояли исключительно из наличности 10 то купив 10 автомобилей по 500 тысяч каждая у нас получается что наши активы из вида изменили свою форму из денег превратились запас теперь у нас 5 миллионов запасов и 5 миллионов наличных денег и опять вопрос откуда у меня то что есть откуда у меня то что написано стороне активов это капитал это те деньги которые мы вложили сами и я тут условно говорю что мы идем шагом день но для простоты может быть очень короткий период но представьте что каждый день мы формируем финансовый отчет с понятно что финансовую отчетность обычно формируется каждый месяц каждый квартал ягодичные отчет зависимости от того кому бы собирать информацию предоставлять скажем если вы налоговым органом предоставляете в зависимости от организационной структуры компании в том числе публичное акционерное общество обязаны по квартальную отчетность сдавать но вы сами для себя для своей внутреннего пользования можете иметь и-и-и-и-и каждодневно составлять свои финансы я просто условно предположим что день длится очень долго в один день мы взяли основали компанию во второй день мы взяли из тех денег которые которую мы собрали наши мы купили машины в третий день например как здесь мы опять взяли царь не опять а просто взяли за смотрите мы взяли за 5 миллионов предположим в конце концов мы хотим увеличить запасы нашего бизнеса чтобы вы купили купли-продажи что мы видим смотрим на баланс компании да наша наличность увеличилось еще на пять миллионов в итоге став 10 10 миллионами до капитал остался на том же уровне потому что много собственников не привлекали но у нас появилась новая строчка в пассивах называется за я мы взяли займ в банке и опять же если вы сравните правую левую часть нашего баланса вы видите что и там и там по 15 миллионов потому что по-другому быть не должно мы описываем одну и ту же медаль из разных сторон теперь теперь вот здесь я останавливаюсь и давайте сейчас сделаем это все пока все понятно еще есть какие то вопросы и мы вот отсюда сейчас уже начнем с вами так теперь нам нужен показ экрана клиент звонит так одну секундочку вот почему так пока с экрана у меня сейчас на на весь экран видите я извиняюсь что я туда не до стран потому что мне сейчас нужно чтобы в одну секундочку я извиняюсь это было то же самое что и у нас на мониторе то есть экран со мной дублировался потому что мне надо чтобы вы да а ну тогда отлично тогда отлично ну [музыка] начал два вида нижнему извините сейчас одну секундочку левом секундочку это очень важно чтобы сейчас поняли о чем мы говорим потому что впоследствии это поможет вам понять то есть вы просто растянули окно в котором я смотрю и всего нормально видно если так то давайте идти вперед смотрите вот у нас есть компания которая которая мы основали компанию и условно говоря мы назовем день 3 в конце концов ну мы купили этим вот отлично все уже должно быть хорошо видно доску хорошо видно да щеки давайте посмотрим вот это у нас деньги [музыка] это большое спасибо помогли так теперь теперь самый вот r13 я просто описываю то что у нас была презентация чтобы сейчас уже начнет на это пассивы хорошо видно здесь у нас одна 10000 запасы 5 собственный капитал 10000 и банк у равна капитал может уменьшаться сейчас мы его меньшим как раз до небес в нашем примере мы можем делать с этим капиталом штуку теперь давайте себя и зададимся вопросом пока все что мы делали с с нашим бизнесом это просто вкладывали деньги основали кампарс шины потом взяли еще вдох в банке да но непосредственная деятельность не занимаюсь а если мы не занимались непосредственной деятельностью то наверно у нас не будет отчета о прибыли и убытках правильно потому что деятельностью как таковой мы не занимаемся но в первый же день мы могли бы с вами составе этом случае как бы выглядел наш отчет о движении денежных средств первый день когда мы только-только основывали нашу com если вы помните у нас есть три кармана у нас есть один карман называется операционный поток инвестиционный поток и финансовых посол об инфе да теперь если в первый же день по 1 начнем с первого же дня мы какую-нибудь в деятельность вели нет не видит значит у нас не будет потока будет просто 0 мы куда-то инвестировали деньги то бишь в этом случае будьте внимательны когда я говорю инвестировать деньги это не значит что фактически когда я купил машины для того чтобы перепродать их я инвестировал свои тени но с точки зрения составлении финансовой отчетности в частности отчета о движении денежных средств Инвестиции считаются те инвестициями которые мы знаем капитальными то есть на те активы которые будут приносить нам пользу блага деньги течение периода больше чем один в данном случае но никаких таких инвестиций не делали поэтому нас инвестиционный денежный поток тоже будет 0 но финансовый денежный поток у нас будет положительный потому что с точки зрения компактный компания получила 10 миллионов или 10000 до 6000 штук короче самого начала когда у нас все компании не существовало назначаем денежные начали деньги были но добавилось 1000 и половые деньги и долго вы еще остаток денежных средств в конце первого дня составлял 10 тысяч понятно правду в первый жить во второй день вот этот отчет о движении денежных средств в первый день учета финансовых результатов первый день у нас 0 потому что мы не вели никакой операционную деятельность мы просто основали компанию это дерьмо день 2 мы с вами что сделали в день 2 мы ничего продали опять правильно мы ничего не продали мы не занимались продажами поэтому у нас будет ноль езде в отчете о прибылях и убытках там все будет по нулям но в отчете о движении денежных средств у нас уже будет не 0 почему помните мы купили 10 машины по 500 каждая и фактически мы вот это второй день я вот здесь дешевых в этой колоде это первый день что у нас произошло во второй день мы купили 10 машин что произошло это машины которые мы купили вот это уже отразилось в отчете о движении денежных мы делали какие-то инвестиции капитально не делаю мой мы заимели новых собственников мы взяли кредит в банке сейчас поговорим о тень 250 до начала пьют и на началах порогами а сколько у нас денег у нас было 10 здесь к ним к ним от них мы отнимаем 5 тысяч которые потратили в на знак конец второго дня было пять миллионов или 5 тысяч денег на личности да это именно то что у нас помните когда у нас активы из 10 миллионов на личности превратились 5 миллионов а личностей в 5 миллионов запасов вот объема чистый денежный поток вот здесь нашли отражение в балансе на второй день когда у нас активно или 5 миллионов состоялись на личности и 5 миллионов столе есть запас собственный собственника у нас не прибавилось у него теперь в третий день давайте составим давайте еще третий день сделаем и уже по интереснее работать третий день и даже если они буду записывать я думаю вам уже интуитивно понятно что финансовый денежный поток у нас увеличится на 5 миллионов правильно но вот машину не кубок полет операционно деятельность путем инвестиционно деятельность будет здесь пять потому что мы взяли ждали у нас было пять миллионов на конец второго дня прибавили 5 получилось здесь вот отсюда с 10 появились здесь пока все понятно да надеюсь ok хорошо теперь давайте в конце концов мы собрали эти деньги взяли кредит в банке не для того чтобы на них смотреть да мы это сделали для того чтобы зарабатывать деньги давайте с вами в четвертый день продадим часть машин и посмотрим как это будет отражаться в наших финансовых отчетах напоминаю мы сейчас находимся в конце третьего дня просто смотрим что у нас есть у нас есть 10 миллионов денег у нас есть десять машин по 500 каждая запаса у нас откуда у нас это есть у нас это от силу того что мы вложили свои собственные деньги как собственный капитал и взяли кредит банке теперь давайте во второй день 1 4 день день я сначала скажу вам что мы сделали а потом оформлен то что я говорю словами посредством финансовой отчётности и так если вы помните у нас было 10 машин давайте представим что мы продали семь машин по за двойную ца что получится у нас если мы что-то продали значит должна образоваться выручка правит значит у нас уже не будет нулевой отчет о прибылях и убытках там уже что-то должна появиться теперь давайте увидим что я пошаговый день 4 мы просто продали 4 машин и все потом мы будем усложнять усложняют и усложняют и так у нас есть лучи мы продали семь машин тысячу каждая выжидательно нас всех какова была себестоимость этих моих 7 нашим помните когда мы покупали по сути только но не есть себестоимость то есть мы знаем что мы с ним машин угадали правильно есть принцип соответственно сколько ты машин продал столько себестоимости будет 7 умножить вот пришел рубликов это же забит стоимость этот те деньги которые мы заплатили за наши машины когда покупали только основную кампанию по моему 9 что у нас получается себестоимость теперь вы можете мне сказать как это чистая прибыль а у тебя что нету административных расходов проценты надо платить банку и так далее я предельно все упрощают пока шаг за шагом идет мы видим что у нас есть выручка 7 мы потратили себестоимость себестоимость три с половиной наши других расходов нету налоги мы не платим банк нам за красивые глаза это потом посмотрит увидеть что глаза не красивая и начисляет на проце но это будет папа пока все просто будем теперь вот у нас появился отчет о прибылях и убытках он уже появился теперь давайте посмотрим как будет выглядеть у нас отчет о движении денежных средств что произошло с нашим бумажником в конце дня в течение 4 дня что-то происходило теперь нам надо это форме тот мент это у нас был вам обоим отчет о прибыли rule и ольгу на сквозь называется бога от черного движение день нужна связь и так как вы помните отчет о движении денежных средств как тот бумажник до состоит из трех кармашек один из на операционный денежный поток что у нас произошло в течение 4 дня и предположим что мы продам и купили мы продали машины на лоб не в кредит продали кобудо простонала еще больше упростит к нам приплывет 7 миллионов потому что мы продали за 7 миллионов семь машин по всем миллионов мы какие-то новые машины покупали по условиям задачи нет не покупать значит операционный денежный поток у нас будет равняться 7 инвестиционный денежный поток мы какие-то инвестиции в основные фонды делали лиги вот необоротные активы скажем нет у нас появились у нас появились новые собственники мира вину выезжаем течение 4 дня вроде я ничего такого не говорил правильно то есть на начало четвертого дня сколько у нас было денег у нас было 10 10 на начало было столько плюсы эти нашей схеме значит у нас должно появиться 17 миллионов на личности правильно по логике да вроде все правильно мы составили отчет о прибылях и убытках мы составили отчет о движении денежных средств но нам еще надо составить отчет бухгалтерских потому что что-то пришлось это ушло да нам надо теперь документально оформить как это будет день 4 напоминаю вам этот день 4 3 дня наконец 3 дня у нас было вот такая картина просто напоминаю наличности у нас было пять миллионов запасов пять машин по 500 каждая у нас был собственный капитал 10 миллионов и у нас был займом банка 5 миллионов все совпадает теперь нам надо после всего того что произошло в 4 4 день оформить опять же кратко напоминаю отчет о прибыли все машиба тысячи будут подводиться не загнали машину себестоимость семь машин по 500 потому что мы по 500 купили но если вы машины бы взяли и сгорели бы половина и или кто-то украл у колес этих в этом случае наши машины бы мы была себестоимость наших башен было бы уже не 500 обесценились вопросу о том кто там задал 40 минут назад вопрос о том как обесцениваются внеоборотные активы данном случае это оборотная могли бы так обесценится если мы не будем усложнять теперь наша задача сформировать бухгалтерский баланс бухгалтерский баланс делится на две части то что у нас есть это откуда у нас есть то что у нас наконец меня кстати вы заметили что отчет о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств описывал то что происходило в течение дня отчета а бухгалтерский баланс описывают то что есть у компании наконец меня теперь смотрите что тут произошло у нас помните были наличные на личном разрази составляли 10 миллионов 10000 без тысяч если говорить просто стало 17 помните да откуда стало 17 чтобы я не переворачивал по отчету денежных средств 7 миллиона у нас пришло десять миллионов было значит должен быть запас запасах у нас было 10 машин по 500 каждая семь машин мы продали значит 1500 приплюсовываем друг другу получается 9 пока все понятно ага собственного капиталки касается новый кредит банки брать неправильно прочитала вы ничего не говорите 18500 8 17 и 18 18 500 да да изначально купили 10 машин по 500 каждым у нас там осталось только три машины потому что 37 машин мы продали значит у нас запасах машин на 1500 рублей теперь помните что наш собственный капитал составлял 10 миллионов рублей помнить 10 миллионов мы вложили изначально в первый же день чистая прибыль чистая прибыль чья в данном случае чистая прибыль это прибыль тех людей собственников бизнеса если мы не распределяем эти деньги то есть не пьем всю прибыль и идем гулять в ресторане и оставляем ее в бизнесе то это нераспределенная прибыль совершая наверно соответственно нераспределенная прибыль мы прибавляем к тому что у нас было а сколько у нас был у вас было 10 прибавили еще полтора три с половиной получилось 13 половиной миллионов собственный капитал 13 интересен обретает здесь мы получим те же 18500 сходится активным что у нас есть у нас есть у нас миллионов полтора миллиона всего 18 половиной миллионов активов откуда и тяпки у нас у нас займ от банка и еще у нас собственный капитал в 13500 почему столько потому что к этому к изначальному собственному капиталу 10 миллионов мы добавили еще три с половиной миллиона нераспределенной прибыли понятно так теперь теперь давайте в конце концов возвращаться на грешную землю слишком все у нас получается давайте представим что вот это прибыль три с половиной миллионов если бы мы решили бы 3000000 взять в качестве дивидендов то чтобы у нас получилось давайте видоизменить день 4 с учетом того что мы решили выплатить сами себе дивиденд в три миллиона рублей давайте оформим теперь давайте первую поскольку мы сейчас говорим с вами о наличности то соответственно нам надо наше внимание переключить суда по ул оперирует на численными значениями отчет о движении денежных средств это именно то что нам нужно если бы мы три миллиона взяли быть бизнес чтобы у нас получим здесь получилось бы минус 3 миллиона с точки зрения бизнеса столько денег ушло вы правильно соответственно чистая чистый денежный поток нас бы уже равнялся не синий а4 потому что ты мы съели значит вычеркиваем 7 пишем 4 в этом случае денег вы у нас в компании осталось бы уже не 17 а 14 потому что триллиона мы бы мы сели а значит при составлении баланса на четвертый день с учетом того что он выбрать ирисами здесь будут уже не 1717 взяли вам запомнить от движения [музыка] значит у нас получилось бы там кто-то хорошо считал 15500 правильно сразу видим все что-то не совпадает правда 15500 18500 что то нет а где нету недолог здесь мы десяти миллионам из начального капитала которые у нас был кальбо или помнить же три с половиной миллиона а мы должны прибавлять нераспределенную прибыль на раньше наши дни распределенные по три с половиной миллиона теперь наша нераспределенная прибыль составляет 500 правильно да и уже здесь опять получится 15 так до сих пор все было понятно так ну мы уже полтора часа с вами сидим если хорошо давайте еще чуть-чуть усложним и закончим этот длинный день смотрите давайте опять вернемся в четвертый день я мог бы усложнять по мере добавления нового здания но просто на это уйдет слишком много времени так конечно получается грязнее . но зато я надеюсь что вы следите за мной давайте опять вернемся в четвертый день и вспомним что было ее теперь немного немножечко видоизменить ну да повторение мать учения смотрите мы продали семь машин по тысячу каждая за 7 миллионов а что если бы я вам сказал бы что из этих семи миллионов выручки которую у меня сформировалось мне заплатили только два миллиона остальные пять мне обещали заплатить через месяц-два опять миллион обещали заплатить то как бы мы назвали дебиторская задолженность так пока запоминаем да с дебиторской задолженностью сейчас еще чуть-чуть хочу усложнить если вы все равно будете пересматривать вы обязательно поймете они никаких сложных вещей тут не говорю просто может быть устали некоторые люди имейте ввиду что ничего страшного когда пересмотрите понять болит если я здесь напишу вот так 2 миллиона нала значит при составлении отчета о движении денежных средств у меня здесь будет внесения любому как вы понимаете а только два правильно остальные пять уйдут бухгалтерский баланс ликвиден дебиторская задолженность дебиторская задолженность это то что должны вам фактически вам за место денег дали бумажку на которой написали что мы тебе вернем через неделю через месяц к да вот на основе этой бумажке мы сформировали в новую запись в балансе который назывался потерей тарская задолженность теперь еще я вы уже поняли да как это делается и соответственно все бы здесь поменялось бы здесь была бы уже не семя было бы только два здесь учитывая то что мы заплатили дивиденды получился вообще не rus здесь два плюс два миллиона с этим -3 здесь получится нечто -1000 плюс 2 минус 3 минус 1000 правильно соответственно получается что здесь уже будет видно из 9 10 тысяч взяли осталось 10 при составлении бухгалтерского баланса в в строчке которая называется наличность мы будем уже писать 9 миллионов деньги ушли так теперь как бы это отразилось бы на нашем балансе [аплодисменты] наличности у нас стало бы на 5 миллионов меньше потому что есть 7 миллиона горочки нам вернули только 1 миллион правильно значит должно быть 9 кстати эту 9 мы взяли из отчета движения бизнес запасы у нас те же самые были бы ничего не покупали бы был запас правильно у нас здесь появилась бы новая строчка которую назвали людей по и тут у нас было бы сколько у нас дебиторская задолженность 5 день мы что-то изменилось не изменилось бы правда просто мы опять из одной формы активы перешли в другую форму у нас раньше был мал 14 миллионам но поскольку мы недополучили 5 миллионов но зато у нас есть бумажка на которую написано что нам должны 5 миллионов то мы 5 миллионов будем иметь не в виде наличных как в прошлом а и дебиторской [музыка] в этом случае то есть если дебиторскую задолженность оформить векселям векселе это документ по которому вы обязуетесь заплатить какую-то сумму по истечении какого-то срока я правильно понимал то то точно так же точно так же просто за каждый из этих цифр есть какая-то другой какой то документ правильно придет аудитор начнет проверять сколько денег есть у компании или равен или составлены отчеты они пойдут досмотрит до 9 миллионов почему 9 миллиона потому что 5 миллионов недополучили а где 5 миллионов куда они делись украли нет не украли будут здесь вексель который вы получили от нашего торгового партнера которому мы продаём машины продали машину и вот он сказал что нам вернет эти 5 и воду мы сюда на основе этого векселе написана или доску на должность 5 тут я бы больше внимания бы уделял бы не столько непосредственно как мы это назовем век сил лето или там расписка какая-то а чисто по существу по существу по существу это дебиторская задолженность так теперь еще один еще одно усложнения и за сегодня ваши мучения закончатся .

амортизационные отчисления основного капитала

если конечно окончании опять возвращаемся в четвертый день кстати вопрос а если у вас есть вопросы не стесняйтесь задавать от пара еще не происходило бы конечно трат дебиторская задолженность опосредствованно отражается в отчете о движении денежных смотрите раньше здесь было 7 стола 2 дебиторская задолженность уже здесь отразилось я просто очень все упрощаю специально для вас есть различные методы прямой мир мир прямой метод расчета искусственные пустая не хочу у вас сложными несложными не столько сложными сколько просто не хочу вас путать поэтому пытаюсь на интуитивном уровне апеллировал дебиторская задолженность отражается в отчете о движении денежных средств а последствия вы должны были получить 7 недополучили получили 2 пишем пишем столько сколько вы получили понятно да теперь помните вот у нас мы уже оформили опять капитал разве не уменьшится и почему капитал капитал капитал не уменьшился дебиторская задолженность активы показывают то что у нас есть раньше у нас было 14 миллионов наличность наша наши активы выражались за наличности после того как нам вручили бумажку на которую обещали заплатить через месяц наши активы поменяли форму раньше было 14 миллионов наши активы сейчас наши активными это 9 миллионов от миллиона не считая запасов а.е. а если не отдадут хороший вопрос а если не отдадут данном случае нам надо будет списать дебиторскую задолженность в убыток данным в этом случае мы 5 миллионов отсюда зачеркнем и 5 миллионов и собственного капитала зачеркнем и тогда на собственный капитал уменьшится вот это один из примеров того как может уменьшиться собственный капитал то есть он может уменьшиться либо из за того что у нас был бы этот либо из-за того что мы выплатили дивиденды либо из-за того что нам просто не вернули кредиторскую задолженность у нас был актив он пропал это будет операционными убыткам следующем периоде вот следующий период когда вот мы перейдем на пятый день я кажется что на предположим условно говоря что наши дебиторскую должны были дадут на следующий день если ее не возвращают и у нас есть достаточное основание чтобы ее списать то в этом случае у нас будет операционный убыток даже в этом случае когда вы анализируете компанию надо анализировать почему опять надо все осмотреть в контексте может быть у компании все прекрасно но у него вы так из-за того не заплатил дебиторскую задолженность а вообще москва всех остальных аспектов с компанией все нормально все надо учитывать и для того чтобы рассказать компания хорошо живет или плохо можно сказать операционная компания живет хорошо но прошлое итоге прошлой деятельности оказались плохими из за того что я не видели . задолженности образовался убыток одно тут весь вопрос то почему мы анализируем отчетность компании для того чтобы определить насколько компания кредитоспособны если вы являетесь you заемщиком и кредитором скажет ваша задача определить можно и деньги давать или нет если бы больше чем уверены что компания постоянно кому-то продает что-то и дебиторскую задолженность не возвращают и у вас есть основание полагать что тут что-то не так то делать вывод о том что компания финансово очень уязвима и наоборот если все нормально и просто один из круп дебиторов просто не вернут деньги надо списать о последующем это не повторится то в этом случае вот этот убыток пишется в не в операционной отчёте о прибылях и убытках отдельной строчкой как расход который не повторится на жаргоне и расистов это называется как это перевести новый контент не повторяющееся событие так почему прибыль не выделяется 1-му кто сказал мне уделяется например если мы откроем баланс с реальной компаний то вы там увидите в разделе капитал несколько строчек там есть например уставный капитал добавочный добавленный капитал земли капитал нераспределенная прибыль накопленным итогом это все отдельно отображается черный лебедь этак книга которая писала финансовый кризис это снизит налоговую базу да конечно конечно убыток снижает ваш вашу прибыль и соответственно из той прибыли с которым вы будете платить налоги вы заплатите меньше блога всего того что это снижает на вас коллегиум почти два часа сидим уже на место час но если у вас есть вопросы давайте еще а пока вы думаете над вопросом я еще чуть-чуть усложнила задачу на этот раз последний раз помните когда мы покупали себестоимость я уже писать не буду просто послушайте но сейчас я вернусь к вашему к этому вопросу смотрите вполне могло бы быть что одновременно с тем что мы провели вот эту операцию продались и машин по 1002 за анал 25 нам как нам обещали дать потом да и одновременно нам мы еще и закупили еще еще 10 эти десять машин не нашли бы отражение в отчете о прибылях и убытках за 4 деть потому что это просто запасы которыми будем надеемся продать их следующий период но в отчете о движении денежных средств это на чтобы своего отражения в отчет в операционном потоки у нас здесь была + 2 миллиона два миллиона потому что мы получили налы предположим вы купили 4 день одновременно с тем как продали семь машин предположим мы купили еще 10 машин мало если мы или налом то здесь у нас получится минус 5 плюс два района и -5 мин позже потому что столько денег ушло это операционная деятельность операционном и пополнили свой запрос это операционная дети а если бы мы купили в виде машины и и не заплатили за них ни копейки то у нас бы возникла кредиторская задолженность кредиторская задолженность это долг обязательства .

формирование основного и оборотного капитала

краткосрочная которое надо выполнить течение ног решили кредиторская задолженность может быть и долгосрочная просто канады приведены к нашему конкретному примеру в данном случае уже мы кому-то должны были бы в этом случае у нас на балансе образовался здесь если бы на 5 миллионов ну что-то купили вы наши запасы вы увеличили на 5 миллионов мы купили новой машиной по 10 10 машин по 500 опять тоже здесь у нас возникло бы видите у нас был это часть увеличилась будет на 5 миллионов активы соответственно эта часть должна была увеличиться за счет чего за счет 5 . если хотят скрыть или замаскировать как их спрятать если вы позволите вкратце скажу есть много способов во-первых стандарты бухгалтерской отчетности предполагают определенные правила внутри которых вы можете так или иначе менять свою дачу например вы можете учитывать свои основные средства посредством равномерного распределения равномерной амортизации то есть каждый год вы пример который у нас был части 1000 станок каждый год равномерно износится а можно сделать это активизировать то есть ускоренной амортизации когда у нас амортизация большая ускоренная то в этом случае этой это расход который записывается в отчете а при переходит в этом случае представлен греете идентичные компании на эту вот он все-таки отвечу чтобы показал что я ухожу от и когда предположим ибо это выручка две компании абсолютно идентичны в этой 10000 выжечь хоть его и предположим что все все остальные расходы все одинаковые 2000 здесь я к примеру да но в компании а равномерно распределяет свою равномерно из нашего это равномерный способ амортизации принимает а в компании б ускоренный предположим что установка 2000 по две с половиной равномерно течение 4 лет здесь у нас хочется здесь половиной тысяч амортизационные отчисления которую вы считали расходов в скобках это означает просто обращаю ускоренная амортизация пусть будет пять миль ты смотрите давайте на посчитаем прибыль до уплаты налогов у нас здесь какая прибыль а здесь у нас будет четыре теперь смотрите предположим что обе компании должны заплатить под 10 процентный налог и там это да здесь не заплатит 750 здесь они за 24 чистая прибыль в этом случае будет 6 850 чистая прибыль здесь будет встреч 600 абсолютно идентичные компании единственная разница в том что в одной компании ускоренная амортизация двух компаний равномерно амортизация это один из тех примеров которые могут использовать компании для того чтобы снизить ну конечно же 670 у меня под конец плохо самих меттиг не спасибо так и долг за новый машина отобразится в финансовым движение нет нет нет нет долго отразится долг вот здесь мы долго отразится в балансе баланс баланс потому что этот долг возник в результате этой рациона деятельности это отражается на балансе предприятия там кто-то спрашивал когда следующее занятие следующее занятие будут еще будут два занятия 10 и 12 февраля в то же время но на этот раз я вам буду рассказывать уже простая без без того чтобы надо рассказать сначала это чтобы вам было понятно о чем я буду говорить последствия мы теоретическая часть будет перемежаться с практической частью когда мы возьмем реальную компанию публичное акционерное общество и на примере реальные компании попытаемся понять насколько финансовое состояние компании здоровая насколько она прибыльно или насколько она рентабельно и вообще что мы понимаем под словом рентабельность каким образом рассчитывают различные коэффициенты каким образом посредством коэффициентов определить стратегию которое занимаю которая собирается которые преследуют компания на своем собственном как это компания сравнивается с другими компаниями практические и теоретические аспекты в рамках двух классов 3 класс их считая этот конечно невозможно полностью объяснить что такое финансовый анализ не во всяком случае дать понимание того как работать с финансовой отчетностью и создать базу которая позволит вам уже самостоятельно в том числе без этого не никого никогда не получается пока высот сами не возьмете книгу руки и у вас никогда ничего не выйдет кто было мне объяснял поэтому я бы не сказала что можно опреденно можно прийти на 10 урока вы все равно ничего не понять если не работает под собой на учителя нет к сожалению это предмет оценивает насколько дорогая ли недооцененная компания это это просто несколько другая тема но коснуться того как оценивать состояние компании финансовое состояние компании что может послужить [музыка] полезной информации для того чтобы впоследствии оценивать насколько финансовое насколько сильно переоценена компании это может но чтобы при ответить на вопрос тонет фундаментальный анализ компании это анализ и и финансовых показателей фундаментальной а сравнительный анализ это когда сравнительно анализа верности компания когда мы сравниваем различные финансовые показатели компании с другими компаниями и на основе сравнения приходит поводу это субъективному вида ции на или переоценена надеюсь вам понравилось спасибо большое за ваше время если вы считали что это полезно очень рад вашим детям на следующий семинар или нет в любом случае вам желаю всяческих успехов на пути познания финансовой грамотности скажем так всем желаю хорошего вечера в этот тяжелый понедельник сегодня победа до свидания спасибо вам большое напоминает было следующий у нас состоится всех часов 10 и 12 февраля и коснемся если будет и вопрос виду все досвидание спасибо еще раз все он выбрал [музыка] .

Миллиард новостей о полезном
успешное инвестирование, правила инвестирования, виды инвестирования.
анализ фондового рынка, характеристика фондового рынка, инвестиционный фондовый рынок, развитие фондового рынка
финансовые активы, стоимость активов, капитал активов, денежные активы, формула активов
использование капитала, основной капитал, собственный капитал, актив капитала, виды капитала
биржа ценных бумаг, рынок биржи, фондовая биржа, биржа валют, биржа денег.
развитие финансового рынка, мировой финансовый рынок, виды финансовых рынков
рынок облигаций, ценные облигации, доход облигации, виды облигаций
рынок ценных бумаг, виды ценных бумаг, биржа ценных бумаг, портфель ценных бумаг
источники доходов, виды доходов, поступление доходов, доходы рынка, пассивный доход, активный доход
вложение денег, большие деньги, функции денег, заработок денег
рефинансирование кредита, суть кредита, история кредита
качества успешного человека, развитие, привычки, навыки, деятельность
Финансовая грамотность. Формула богатства. Предприниматель. Основатель «Клуба миллионеров». Время миллионеров.