Как правильно провести финансовый анализ и анализ деятельности компании — DayTraderClub

анализ использования основного капитала

в первую очередь от запишите этот сайт потом будет видео нашей это вебинарами видео нашей презентации запишите сайт efind.ru очень хорошая библиотека финансовый анализ раздел и все что связанно с анализом финансовой отчетности связана с управлением и рисков анализа инвестиционных проектов я рекомендую эту литературу почитать соответственно дело в том что сегодня я задену только основные моменты кроме этих основных моментов есть еще и очень очень много деталей на которые стоит также обращать внимание поэтому у человека который есть скажем так и брак знаний и вы финансово анализа я очень рекомендую этот сайт и находить на досуге время и соответственно анализировать читать знаете сафин точка ру раздел финн анализов так рекомендую сайт для работы для поиска финансовой информации сайт морнингстар . дот ком точка ком соответственно я с несколькими источниками информации работал скажем файл с google components йаху дот ком я сверял информацию ту информацию по отчетности который подают ряд этих ресурсов и все-таки остановил свое мнение что на сайте морни star moe newstar.com подается более интересная информация поэтому рекомендую работы сети с этим источником если у вас возникают какие-то сомнения в том насколько достоверно финансово информация компания любая компания которая акции которые торгуются на биржах mais nasdaq значит эти компании они обязательно порядке должны публиковать свою финансовую отчетность у себя на сайте то есть на таких сайтах общих сайта как морнингстар там общая информация по четности то есть заряд периоду например за последние пять лет подает это сайт то например она по отчетности компании на сайте вы можете найти в разделе инвестор relationships отношения с инвесторами и там будет обязательно отчетность компании за ведущий период соответственно давайте тикер на ваше усмотрение любую акцию которую мы сегодня рассмотрим вот не надо крупно компания сразу говорю потому что будет очень объемный информация очень умна анализ средних японию в средней руки какую мы сегодня можем прогнозировать именно по финансовым показателям напишите в чат так он мыл опал дал на самом-то деле вот возьму последние компанию данным не хочу это золото сектор золота там на самом-то деле есть некоторые метод возьмем дал авиалинии соответственно вбиваем ticker нажимаем вход как на любом другом источнике появляются сейчас появится сыграются сайт очень много раздела появится соответственно повод это экране 1 чего нам надо начинать всегда запомните перед тем как переходить эхинацею нарезана надо разобраться в каком секторе работает как эта компания каком секторе и чем она занимается почему это важно потому что скажем так финансы отчетность она несет особенности именно секторной деятельности самой компании то есть зависимости того чем она занимается вот можно интерпретировать уже более корректной именно финансовые показатели то есть если компания занимается там сектор золото соответственно у нее одни Активы у нее одно производство если там это вели не и соответственно не и другие активы и другой товар или другие услуги поэтому мы начинаем с анализа можно найти информацию на файнс . google.com но также сайт морнингстар дает информацию краткое описание о компании то есть просто и кратко дельта р lines of great hair line проводившая дул транспорт и чем то есть обе линии все кратко и ясно компания предоставляет услуги по авиаперевозкам как пассажирским так и грузоперевозка можно также зайти на веб-сайт компании более прогнозировать информацию соответственно сразу выдают сектор выдает индустрии вот и мы уже более-менее какое-то мнение видимо эта компания дамы хотя бы уже понимаем чем она занимается каком направлении мы будем анализировать и отчетность после того как мы профиль компании и посмотрели есть смысл уже тогда переходить непосредственно к финансовому анализу значит сразу говорю многим людям которые торгуют интрадэй или какой-то короткий и сверх то есть имеется ввиду перенос позиции там один на два дня нет информации они не сегодня какой ценности эта информация несет ценность в случае того если вы планируете торговать среди срок скажем так от не гелия и больше а также долго срок то есть анализ финансовой информации именно финансово информация по тот бэкграунд который очень много чем но помогает это важный кирпичик именно фундаментального анализа писать и фундаментального анализа также две вещи хочу сказать что стоимость акции на рынке акций любой компании оно состоит из двух составных очень важных первое это именно скажем те нации результаты которой компания смогла достичь за предыдущий период деятельности за определенный период деятельности это что закладывает в ожидании не стара соответственно если инвестор а там ожидает положительный денежный поток сакса на рынке сейчас будет стоить больше если отрицательный денежный поток по соответственно тоже повлияет на курс акций поэтому мы сейчас занимаемся ретроспективным анализом то с анализом истории это анализ одна из основных чем заключается стоимость акции на рынке мы будем анализировать некоторые показатели также посмотрим и видим как они тем кто миллиграмм виде влияет на стоимость компании на рынке вторая страна это уже анализ будущих потенциальных будущих потоков денежных компанию это более огромный анализ этот более грамотный объем работы мы сегодня не будем ее рассматривать соответственно ожидании анализировать ожидания от инвесторов от 20-ти до компании мы сегодня не будем поэтому анализируем ретроспектива на конкретно по состоянию последние данные нас наконец 2013 года поскольку отчетность годовая последние пять лет берем расчетный анализ значит есть три важных составных финансовой анализа три важных форм и которые заполняют компания и которая компания которой подсчитывается первая форма это инком стоит вот это отчет о доходах и расходах компания вторая форма это было щит то есть баланса в отчетность и третья форма это cashflow то есть движения денежных средств значит можно проводить более глубокий анализ можно проводить экспресс анализ анализ проводится в сравнение я то есть когда мы проводим анализ мы соответственно сравним периоды отчетности и соответственно начинаем со строчки revenue доход мы сейчас анализируем отчет о доходах и расходах со строчки доходы за если проанализировать доходы компании все расчеты миллиона долларов мы видим тенденцию к увеличению дохода компании да вот поэтому отчета мы посмотрим 28 миллиардов 31 Миллиард 35 36 37 это значение за последний год то есть это последнее годового значение она будет убираться с 2012 2013 года соответственно рост доходов компании мы наблюдаем cost of revenue это себестоимость то есть компания соответственно которое производит какой то товар или какую-то услугу она несет издержки на изготовление топора или предоставления этой услуги это себестоимость соответственно важный момент времени юкос на фреоне пусть лето мы получаем гросс профит когда мы отнимем значение дохода минус себестоимость вы получим груз профит значение тоже видим прыгает но имеет один цию стабильную к росту потом cells and administration это все издержки которые связанные с оплатой труда персонала наемному содержанием офиса с рекламной морщины политикой это все и соответственно издержки это могут быть призваны издержки на расширение бизнеса то есть однобоко так как бы трактовать нельзя эти издержки если не падает например это не всегда хорошо потому что затраты на маркетинг и маркетинговые кампании на рекламный бюджет если он растет это значит что компания парней расширяться да но в то же время если эти издержки раздуты очень большие ты тоже плохо да как бы кому-то больше платят там топ-менеджеры может получать больше чем следует и тому подобное тоже есть тенденция к росту за последние три года компания амортизация амортизационный фонд списываем вот компания свои самолеты поскольку она владеет флотом авиа флотом себя соответственно список амортизацию в среднем полтора миллиарда каждый год вот и после того как мы отнимем от значения нашего гросс профит значение нашем времени мы получаем операционные издержки и мы получаем операционный доход вот она строчка операционный доход это когда мы отнимем от нашего груз профит отнимем операционные издержки это тоже очень важный показатель a person и доход это показывает компания зарабатывает ли от своего основного бизнеса то есть понятно если компания зарабатывает это уже хорошо если компания заработок в динамике то есть эти показатели растут это еще лучше мы видим что в динамике компания 1009 ничего еще не зарабатывала операционные доходы не было у нее но вот начиная 2010 года компания уже два миллиарда 2 миллиарда 2 миллиарда 34 миллиарда то есть идет движения этот блок мы пустим потому что он учитывает уплату процентов тоже но если мы обратим важно внимание важно посмотрим и важным это будет то что компания 2013 году ничего по процентам не платила то есть это хороший comenda почему потому что вот у неё была какая-то налога процентная нагрузка то есть прошлые периоды на платила 900 миллионов восемьсот миллионов по процентам скорее всего 2013 году компания уже нет серьезной долговой нагрузки это тоже очень приятно меткого компания не платит по счетам своим потому что их нет это очень хорошим медли компания целом значит важная строчка на которой мы обращаем внимание это за конечно найтвингом чистый доход чистая прибыль почему почему это важный момент потому что показывает компания что-то для собственников зарабатывает или не зарабатывает соответственно king’ом чистый доходит это то что остается собственникам компании и рынок и каждый инвестор он будет оценивать зарабатывали компании ему что-то или не заработок поэтому чем если позитивный момент а будет то что есть чистая прибыль потому что много анализов покажет подобных расчетов на campari вообще ничего не зарабатывает если это прибыль идет какая какая то в какой-то динамика это тоже позитивный мир значит тут интересные вещи мы сразу можем обратить внимание что 2009 компанию бы так работало 2 тысячи 10 начался рост чистой прибыли то есть компания начала больше зарабатывать для инвесторов тут резкий скачок дает значение которое по меня честно говоря напугало то есть 2012 1 миллиард 2000 и нас ты 10 миллиардов что такого могло произойти в компании что она получила 10 миллиардов прибыли по сравнению с 2012 годом то есть будь это какой-то бизнес биотехнология пищу не сомневался потому что явно например компания выпустила какой-то продукт он пошел в рынок из ответ на компания начала взорвать но тут же вели не то есть копания играть или начало в 10 раз больше совершать перевозок и тому подобное все этот вопрос закрыт вот это вот статья вот 8 миллиардов 8 миллиардов значит тут какая-то была нетривиальный ли тривиально какой-то доход компании нет либеральный доход от означает что они будут повторяться то есть это единоразовый какой-то доход в виде 8 даже утренняя сейчас сказать без анализа что компания дело в 2013 году без анализа всех этих весь я не поглощений какие-то были может компания что-то там продала может компании что-то огромное то какую то страховка огромную получила ликует еще дотаций из бюджета я не могу сказать это надо не zero бизнес но вот этот показатель м не купился то есть я брал где-то в районе от чистый гитары не 1 миллиарда то есть это показатель не он один раз только будет 2004 м году я уверен что этот показатель не будет значит компания заработок на видим динамику даже по предыдущим годам что бы так прибыль и 193 и компания зарабатывает стабильной и нестором собственником деньги и еще один важный показатель который мы можем вытянуть из и отчета о доходах и расходах это всем известный показатель р не спеша или же доход на одну акцию вот кто меня пишет как это показатель рассчитывается сейчас сейчас я подожду пока кто-то напишет от как рассчитывается показатель эрнис porsche чистая прибыль разделена на количество акции отлично хорошо появился на свет лет поэтому продолжаем дальше rs porsche он рассчитывается как чистая прибыль компании вот не только на который мы уже обращали внимание да и мы делим на количество акций которая находится в обороте соответственно мы можем проверять этот показатель и если какие-то сомнения у нас вызывают мы заходим на сайт филлис бего-ом акцию дал значит мы видим что под графиком есть табличка и тут на прекрасно написано шерсть austin жертв плод разница между этими двумя hers то есть две двумя строчками в том что одно дело сколько акций компании выпущено другое дело сколько акций у компании обращается на рынке если а вот стенд это означает что на восемьсот сорок девять миллионов акций у нас выпущено вообще из этих 849 миллионов восемьсот сорок шесть миллионов торгуется на рынке нам надо брать показатель который означает шерсть а у стенд то есть мы делим наш и очистить чистую прибыль делим на количество акций которые обращаются на рынке насчет сразу закрепим практике то есть берем в руки калькулятор 10 миллиардов 540 миллионов делим на восемьсот сорок девять миллионов получаем 1241 то есть у ника фьюри год то есть даже для себя проверили посмотрели показатели как бы рассчитан тут нет сомнений что будет рассчитать правильно для проверки это все надо вот такие выводы мы можем сделать теперь после анализа после анализа финансовой отчетности именно отчета о доходах и расходах первое что сразу мне глаза кидается то есть мы наблюдаем стабильную динамику роста доходов компании времени на протяжении последних пяти лет нас растет это очень приятный момент то есть компания увеличивает объемы компания развивается и хорошо что зарабатывает второе митингом тоже важный момент я включил внимание почему потому что компания зарабатывает деньги собственника если не брать во чо тут этот нетривиально и восемь ярдов которые я не знаю откуда появились честно говоря но они не будут ли живы ли еще периоде скорее всего соответственно компания тоже за предыдущий периода имела тенденцию к росту и даже если мы вот эти вот 8 миллиардов спешим с общей суммы мы где-то получили по чистыми 2 миллиарда то есть компания зарабатывать на ней старом с периодов период все больше денег тоже очень приятный момент редкость его очень хорошая хороший финансовый background также отношение к р не спеша то есть прибылен одну акцию смотрите почему отважен р не спеша для финанс анализа прибыль на одну акцию показывает сколько компании на облака заработок инвестору и каждый инвестор будет где-то судить приблизительно так я не говорю что это как бы основное правило но он будет приблизительно так и сцедить припустим там стоимость акции на рынке дал если ошибаюсь на 33 доллара мы смотрели до 33 76 да и и вот инвестор будет думать а на 33 поделен на то насколько акция компания зарабатывает одну акцию виде то срок окупаемости этих инвестиций 33 поделим на 1 и 2 вот составит корректным точным 27 лет приблизительно человек тоже может оценивать такие вот образом срок окупаемости своих или птицы то есть сколько он за акцию денег и сколько он будет покупать их ли там цена рыночной оксане будет расти и на этом же уровень все останется то есть тоже удобный инструмент можно этом инструментом проверять вот срок окупаемости там акции по сравнению с и ps по сравнению с рыночной то есть рыночную цену гелем на пьесы приблизительно мы уже знаем этот срок без особых изменений вот поехали на анализ баланса значит баланс это отдельная история и я всегда пример который был начале 2000 году когда кризис dotcom-ов был очень много попались из-за того что даже элементарный просмотр анализа баланса большинства вот этих дат коморских компания акции которых были раздуты там во много раз показывал что на самом-то деле за этими компаниями ничего нет то есть просто на ожиданиях покупать акции такая был очень сложный момент потому что лучше покупать акцию а во первых по которой есть какие то активы компанию покупать и во-вторых если за компании есть какие-то ожидания они просто на ожиданиях то есть активы плюс ожидание это самый само удобно комбинация будет и соответственно анализ этих активов нам должен показать все владеет компания это во первых во вторых какими средствами сформированы актива данной компании то есть общее понимание того что активы компании apple данном случае это самолеты и таки это помещение скажем так завода по ремонту возможно этих самолетов поэтому надо смотреть и что интересно есть и почему потому что когда компания вдруг будет иметь какие-то проблемы значит соответственно если хотите его хватит чтобы покрыть все кредиты все взносы акционеров это будет очень удобно компании я думаю все помнят фильм и волосы уолл-стрит даже еще ряд фильмов подобного сегмента когда покупались компании недооцененные что значит медицины на это значит когда у стоимость активов стоимость активов она превышала потенциально даже эту стоимость компания на рынке сейчас мы посмотрим как вот это можно оценить компанию каким образом значит балансовый счет он состоит из и текущих во-первых активы пассивов это для тех кто не знаю что всегда сумма всех активов total assets должна равняться сумму сумме всех пассивов то есть вот эти вот цифры они последние должны быть одинаковы знать активы они могут быть сформированы только двумя путями то есть больше путей никаких не будет первый путь это обязательство или кредиты то есть мы берём у кого-то кредиты на эти кредиты мы покупаем себе самолеты новые покупаем все помещения и фтор это первый путь второй путь это когда актива сформированы также за счет средств собственников это второй путь то есть собственники компании они вносят деньги в развитие эта компания то есть два пути больше пути нет соответственно главная вещь активы активы и тогда мы от суммы активов отнимаем все наши обязательства обязательства мы получаем чистые активы то есть это все что останется собственником после выплаты всех обязательств и чем выше эта сумма тем лучше то есть общие активы минус обязательства мы получаем чистые активы сумма которая останется если в случае ликвидации компании останется для собственников смотрим значит что у нас по компании дал проводить анализ да но общие активы мы видим что компании растут причем если посмотреть 2 тысячи тринадцатый год то стремительный рост а если тут все держалось последние четыре года на одном уровне соответственно стремительный рост это очень хороший показатель компания развивается мы можем прогнозировать структуре за счет чего этот рост произошел значит этот рост произошел во первых вот сразу какая строчкам не кидается глаза 249 миллиарда это компания когда-то перекрутила налогов и сейчас начинает все было все эти налоги возвращать то есть это неинтересно стать я на самом-то деле почему потому что было более интересно если компания закупала более больше оборудовали вот то есть не обращаем внимание значит вот заводы общая стоимость заводов оборудования имущество компании вот эта строчка то есть видим что тоже постепенно компания как бы увеличивает стоимость своих активов необоротных постоянных то же время амортизационные издержки растут и мы получаем сумму которая больше в 2013 году нежели в предыдущих годах то есть компания развивается можно поэтому сказать что компания развивается она больше покупать все самолетов соответственно планирует развиваться дальше это позитивный момент это очень позитивный кроме этого структуре активов компании есть денежные средства анализировать я смысла нет посмотреть всего денег сколько все Инвестиции каких-то краткосрочных вот то есть это показательно способен а еще не покажет текущие активы то есть то что компания должны контрагенты какие-то запасы у компании есть какие-то при плачены и налоги то есть текущие активы также растут вот и мы видим что вот сумма текущих и необоротных активов оборотных необоротных активов она растет периоде позитивней показатель теперь нам надо дать ответ на второй вопрос каким образом сформированы эти активы то есть за счет каких ресурсов сформировать и вы всегда будет более интересно если активы сформирована за счет собственных средств и за счет собственником компании и когда вы компании небольшая долговая нагрузка смотрим дает то есть есть текущие активы текущие пассивы точнее текущие обязательства вот corinthia бьетесь это то что компания должна погасить сроком до одного года то есть мы видим что текущие обязательства также растут но это связано с расширением бизнеса то есть могу сразу сказать что это связано с расширением бизнеса которые показать именно на то что растут и покупки компания своих помещений зданий и самолетов вот и также долгосрочные активы то есть это долгосрочные кредиты мы видим да то есть срочное какие-то там платежи внесения пенсионный фонд сотрудникам и другие долгосрочные активы общая сумма долгосрочных его 26 миллиардов 457 миллиона то есть это та сумма которую компания должна просить сроком более чем один будет обязательств теперь общая сумма обязательств видим 40 миллиардов 40,6 миллиардов долларов смотрим в картине значит если смотреть картинки конечно видим что общее обязательство компании по да да это приятный момент то есть последний в 2012 года на 6 миллиардов сократились но в то же время в то же время смотрим какой важный момент компании произошел если мы сравним общие активы компании в 2011 году 44 миллиарда и общее обязательство 46 миллиарды мы видим что в 2012 году у компании даже элементарно не хватало ресурса не катала актива чтобы покрыть свои свои обязательства перед кредиторами то есть это до боковая означает долговая нагрузка у компании меньше точнее больше чем есть у компании актива это очень негативным нет почему потому что даже если вдруг у компании начнется какие проблемы и она и придется продавать имущество для того чтобы покрыть долги соответственно и даже не хватит это имущество уже не говоришь про то что акционерами чего не останется начала кружиться долги перед кредиторами уже потом что-то остается акционером акционерам ничего не останется и можно смеяться такая бы компанию по факту по вот этой картине случаев плохие какие-то плохого разворота событий для дал это не относится для меня менее большой компании это если будет банк роста то это прямой прямой путь банкротства то 2013 году ситуация кардинально поменялась уже то есть 52 миллиона миллиардов активов значит компания долговую нагрузку имеет на 40 миллиардов то есть мы видим что уже в 2013 году что-то осталось и суп собственника что-то осталось и собственником но конкретно суммы это будет разница 52 252 минус 40 40 миллиардов мы получаем от собственники получили 11 миллиардов 643 то есть весь собственного капитала на эту сумму видим также что вот в предыдущие периоды 2011 2012 год то что говорил собственником ничего не оставалось даже говоря не были еще факту и по должны клитором то есть не катала имущества теперь мы подошли к очень важного показателя то что говорил очень важный показатель и на основе чего построена очень много фильмов снято очень много фильмов этот показатель называется прайс market капитализация ту букву л ю значит отношении рыночной стоимости акций и и балансовая стоимость акций вот этому показателю все что остается собственникам этой есть чистые активы если мы чистые активы компании разделим на количество акций мы не забудем 849 миллионов 11 миллиардов 600 43 миллиона делим на 849 миллиона акций мы получаем 13 и 7 13,7 доллара это буква л ю это балансовая стоимость акций то есть в данном случае мы видим что буква л ю балансовая стоимость акции она ниже ниже и намного ниже нежели рыночная стоимость акций рыночная стоимость акции я напоминаю составляет 30 33 доллара семьдесят шесть то есть мы видим что компания имеет такую стоимость благодаря двум составной во-первых балансовая стоимость 1371 и во-вторых имеет такую стоимость потому что ожидания большие заложены в роста компании но не стоит говорить что с такой отчетностью за 2012 год компания росла это даже не надо спорить потому что действительно отчетность очень хорошие да значит диагноз 2013 закончился вот тут и вас определение 2012 года на такой четности конечно же министра покупали под почему потому что 1 компания начала зарабатывать неплохо во вторых хороший финансовые показатели компании синяя финансовые показатели 3 как произошел этот перископ по балансу то есть собственники тут ничего не не имели тут уже не уже имеет какой-то случай к распределению случае если компания станет банкротом и на чем базируется теперь много фильмов значит моя фирма базируется на том когда у нас вот эта буква р буква n больше нежели рыночная стоимость акции это компанию надо только покупать только покупать то есть у нас буквы 13 7 если же я чувствовала 10 долларов это очень отличный очень отличный как бы стремится к покупка сожалению рынок и какие эффективен сейчас то что было 80 90 годах она сейчас уже не работает то есть вы такую компанию вряд ли найдете последний раз и такую компанию нашел в 2010 году когда она новостях очень сильно слили но у него букву л ю было 7 долларов акции торговалась 5 долларов и соответственно это прямой был сигнал покупке этого инструмента значит вот по баланса по балансу можем тоже сказать что мы видим позитивные изменения в кампании по ретроспективе то есть мы видим что финансовый бэкграунд по балансу тоже компании хорошие растут активы компании как бы уменьшается обязательства компания долговая нагрузка остается что-то к распределению уже непосредственно собственников компании впервые за несколько лет это конечно все позитивные моменты и не стороны тоже обращать внимание в первую очередь это все график уже заложена это уже все изложено цену вот значит кэш-флоу идем к третьему пункту и 3 важной форме отчетности это движение денежных средств значит тут нам раскрывается тоже некоторые важные моменты об деятельности компании а именно какие моменты раскрываются значит cashflow денежный поток он генерируется тремя составными всегда то есть есть три составных и мы которые которые мы должны проанализировать и они нам помогут более широко посмотреть на картину самой компании финансово картина значит первая составная это кэш-флоу денежный поток от операционной деятельности то есть операционная деятельность это все что связано с основным бизнесом компании если данном случае дал это авиалинии соответственно они повели не предоставляет услуги авиаперевозок вот и все что связанно с тем что компания заработала от авиаперевозок он отображается в оперейтинг activities со старой составная это у нас идет уже ncis он активность то есть если сонный денежный поток связано с тем что компания всегда проводят какие-то инвестиции то есть компания инвестирует куда-то 7 спицами связано это покупка какой-то компании i-time истицы и продажа какой-то компании это будет то есть покупка какой-то компании соответственно наша компания материнской заплати денег инвестиционный поток значит месяца продажа какой-то компании ин сон и поток увеличится потому что деньги придут покупка оборудования самолетов помещений это все та же связана с инвестиционной деятельностью покупкой .

элементами основного капитала являются

продажи это всегда связано значит тут вопрос в чем тут не можно как бы одностороннего смотреть информацию анализировать почему потому что если например растет и места ционный денежный поток он стоит отрицательным он растет это может означать то что компания работает на расширении своего бизнеса то есть компания в динамике если она идет о компании развития соответственно у него отрицательные соды денежный поток должен увеличиться потому почему потому что компания покупает новые самолеты компания куда-то деньги инвестируют какие-то другие компании может кого-то там под себя покупает соответственно вот этот поток он должен расти и отрицательным должен расти мы видим в данном случае да вот подтверждается тоже что дал от последнее время дал компания от она увеличивает отрицательный инфляционный денежный поток вот отрицательный денежный поток увеличивает и соответственно этому свидетельство том что компания динамик развивается то есть скорее позитивный момент будет для данной компании чем негативные в контексте и третье это у нас идет кэш-флоу денежный поток от финансовой деятельности то есть тут обращай внимание все что связано с выпуском облигаций с кредитами с погашением займов с погашением процентов все на отображается в операционке нация потоки вот именно денежные потоки от финансовой деятельности то есть смотрим что это может быть крик и погаси деньги ушли отрицательное значение creed получили деньги пришли и положительное значение проценты заплатили деньги ушли это отрицательно деле виновата в год выпустили агрегация деньги пришли это положительный погасили облигации деньги ушли с компании со счета компании то соответственно с отрицательными то есть финансовая деятельность она соответственно лучше когда компания конечно же свою финансовую нагрузку она помещает то есть больше гасит их у него долговая нагрузка особенно от как в компании долговая нагрузка мы видели что 2013 году 52 миллиардов активов значит с 50 активов у нас 40 миллиардов это долговая нагрузка это конечно лучше которой компания гасит в то же время если компания развивается то эти значения анализирую динамики видим что никакой особой динамики тут нет то есть есть периоды компания когда компания больше денежных средств как бы вот гасит есть когда меньше денежных гасят слегка битов и облигационных займов вот соответственно в контексте картины общей мы видим что посреди 2012 году компания больше погасила потому что операционный и финансовый и денежный поток у нее отрицательной данном случае и после этого смотрим нет женщин кэш то есть информация которая она показывает разницу между вот этими денежными потоками между операционными со стонами финансов у нас наконец то за последние там четыре года он нас положительный компания сгенерировала денег за 2013 год больше нежели по затраты составили и и соответственно нежели было предыдущий период тоже позитивно нет тоже оставлю силу мне плюсик в финансовой отчетности компании вот почему потому что наконец-то что-то пришло что-то осталось и четыреста двадцать восемь миллионов которые можно потенциально потом инвестировать в бизнес значит это все по финансовой отчетности по ретроспективе еще раз говорю то есть мы смотрим это то что в картине у нас произошло в то что произошло у нас до включая 2013 год это все же отображена в цене акции вот эта вся картина она отображена в этом вот движение то есть такая финанс отчетность и как бы она показала вот этот рост для чего нам это надо но таки говорю финанс анализ основной кирпичик и он состоит 2 состав 1 составная это как раз она рис 3 перспективы то есть я вижу динамики что бизнес компании развивается что бизнесу компания хороший но в то же время я вижу что такая картина как бы даже сейчас меня не подкупить брать так сурово срок вот вторая составная это анализ будущих денежных потоков эту тему которую мы попозже уже заденем вебинара который будет позже меня потому что там очень большой массив работы и этот массив работа именно зависит от анализа тех новостей которые мы получаем по данной компании сейчас покажу те компания которые меня заинтересовали вот почему взял на было срок например некоторые из них исходя из финансовых махинациях расчетов исходя из анализа финансовой отчетности вот сейчас у меня портфель и акция саппорт com эксперты сам бизнес я принципе нравится этой компании есть определенно свои риски но все принималось решение все принималось в том числе после анализа финансовой отчетности чем не понравилась заход был по 240 сейчас компания 260 если 61 закрывалась до 261 она закрывалась значит интересная компания специфический бизнес она предоставляет услуги услуги поддержки облачного сервиса технологических решений каких-то для ряда телевизионной компании для рада я дайте бизнеса и насыщенность меня подкупило тем что вот компания 2013 наконец-то начала зарабатывать и что интересно это как бы в цене слабо отображено акции сейчас то есть chasing им стоит перейдем вот значит начало она зарабатывать на этом дауд о компании чит чисто чистая прибыль наконец-то хорошее значение появилась компания заработала 10 миллионов а доход стабильно растущий у компании несмотря на то что его 80 не 80 60 процентов дохода генерирует сотрудничество с одной компанией и 20 процентов генериуса струится с другой компании то есть фактически 80 процентов .

стоимость основных источников капитала

дохода генерирует два контракта в эта компания то есть три езда если где-то обрывается какой-то контракт сразу это очень сильно обозначается на доходах но то же время несмотря на этот факт компании наращивает причём ученики достаточно уверенно наращивать свои доходы последнее время операционный доход наконец-то у него получился выйти plus 2013 году над рынком соответственно тоже значение 10 миллионо компания чистая прибыль и заработала ну и по формуле это уже 20 центов на акцию компания заработала впервые тысячи девятого года заработал и прибыли понятно что ожидать что-то от актива в данной компании не стоят особого почему потому что вряд ли есть какие-то заводы и ряд есть какое-то оборудование когда компания работ это в этой сфере но в то же время в то же время вот что меня подкупило растущие активы компании 107 на сумму 100 симеона у него 2012 году и и с этих 107 миллионов обязательства ликана 12 миллионов то есть мы видим что фактически 95 миллионов долларов это то что бриджит уже непосредственно собственником то есть можем рассчитать показатель букву л вида в обороте томас акций 53 миллиона 95 пряжи собственников долларе 8 то есть доллар и 80 центов это принадлежит собственникам расчете на одну акцию сейчас если коем случае компания будет откроется то есть это балансовая стоимость акции сейчас рыночная стоимость акции 261 то есть компания находится торгуется с само собой примете потому что ожидает от нее при такой при таком балансе ожидает от неё больше при такой финансовых результатах ожидает от нее больше хороший более хороший результат и ожидает еще роста доходов долговая нагрузка очень маленькая второй фактор очень малька долговая нагрузка компания наличие активов то что меня подкупило в краткосрочных активных то есть любой любом случае компании не надо что-то такое глобальное продавать да у нее всего там оборудования там не помещений на 5 миллионов то есть у неё основы активы в текущих и киева до 28 миллионов это доллары свое 4 миллиона это инвестиции в какие-то компании долгие до праги это 14 миллионов там и заплатила другую налогом на период нади миллион то есть это оперативные и быстрые активы краткосрочные активы которые она может любой немецкий ночи получить деньги кроме того что деньги этим подкупила и понравилось также то что cash flow cash flow компания начиная с 2011 года начало генерировать положительный операционный поток денежный тоесть если до этого до компания как бы персоны поток был минус соответственно 1090 года компания 2 миллиона 10 миллионов начала генерировать положительный и же поток развивается также могу сказать 19 миллионов эти 19 миллионов они купили соответственно какой-то актив они купили 62 миллиона вот это затраты и на 43 миллиона они бы было продажи какой-то активами то есть видим что она про какую-то компанию или какой-то актив купила это же время прыгала от разницы получила 19 миллионов соответственно компания развивается тоже бизнес деньги квадрат и мы видим да что ты по долговой нагрузки фактически у нее только выпуска кстати вот то есть в 2012 году 2013 году у неё на 11 2013 10 миллионов она выпустила акции и выкупил оксана 4 миллиона на этом все миллионов сгенерировала финансовая финансово денежного потока то есть мы видим что тут фактически никакой речи даже погашение кредитов погашение процентов у компании нет то есть компания без долговой нагрузки это тоже что очень сейчас очень ценится потому что все понимают что если компания развивается без долговой нагрузки генерируют генерирует стабильный стабильную прибыль начала генерировать позитивный положительный денежный поток вот операционной деятельности это тоже очень интересная компания поэтому под этим показателем плюс ряд еще дополнительный факторов вот компания попала сейчас не будем сидеть будем смотреть сейчас уже показывает как будет смотреть по уровню 354 можно будет проходить вот теперь я готов ответить на ваши вопросы я вижу там несколько от компания компания тисе компания henkel когда у нас получалось что буквы ладно рыночная стоимость совсем другая хорошо 1 кей давайте посмотрим динки акцию сейчас так но начнем sing up стоит на чтоб более полную картину понимать даже начнем с того что давайте найдем чем занимается компаниям начнем с этого-то генка shipping трейдинг знать компания перевозит все перевозит уголь и зерно продукцию со сталью и другое то есть компания которая занимается перевозками щепин именно именно морскими перевозками так финансы компаний а тут еще даже интересно знать компания с какой стороны если это греция то там все грека убивали не это и сыро и компанию убивали так что я вижу да вижу времени которая девятом десятом году росло и начиная с 10 года стабильно падает так вижу операционный доход должен быть и который стал операционным убыткам да тоже начинает 2012 года шестьдесят девять минус шестьдесят семь минус но чистую прибыль понятно да если компания заработала 9 10 11 год компания зарабатывала соответственно сейчас компания убыток работает причем будто который аккумулируется все больше большинстве точнее и а не спеши и та же картина поскольку мы получаем это все дело делении мы получаем что зарабатывала на одну акцию компании china с 2012 года убытки решительно одну акцию значит тенденциям анализировали насчет о доходах и расходах ретроспективе сейчас мы видим что т.д. за последние два года первую очередь за последние два года негативные то есть компания получают огромные огромные убытки .

Миллиард новостей о полезном
успешное инвестирование, правила инвестирования, виды инвестирования.
анализ фондового рынка, характеристика фондового рынка, инвестиционный фондовый рынок, развитие фондового рынка
финансовые активы, стоимость активов, капитал активов, денежные активы, формула активов
использование капитала, основной капитал, собственный капитал, актив капитала, виды капитала
биржа ценных бумаг, рынок биржи, фондовая биржа, биржа валют, биржа денег.
развитие финансового рынка, мировой финансовый рынок, виды финансовых рынков
рынок облигаций, ценные облигации, доход облигации, виды облигаций
рынок ценных бумаг, виды ценных бумаг, биржа ценных бумаг, портфель ценных бумаг
источники доходов, виды доходов, поступление доходов, доходы рынка, пассивный доход, активный доход
вложение денег, большие деньги, функции денег, заработок денег
рефинансирование кредита, суть кредита, история кредита
качества успешного человека, развитие, привычки, навыки, деятельность
Финансовая грамотность. Формула богатства. Предприниматель. Основатель «Клуба миллионеров». Время миллионеров.