Лекция 25: Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости

собственный капитал предприятия основной и оборотный

еще одна интересная часть финансового анализа это анализ структуры капитала странное название которая не вполне соответствует тому о чем собственно говоря идет речь не вполне соответствует тому что даже включена в расчетную формулу когда мы анализируем структуру капитала и хотим понять чаще всего финансовую устойчивость финансовый ли устойчиво компания хотим отлить это мы сравниваем собственный капитал и вы знаете суммарные активы может быть это немного странно для оценки но коэффициенты которые мы будем рассматривать это финансовая независимость финансы автономности другое название финансы равновесие даже упустим это это речь о соотношении собственный заем на частей а вот обеспеченность собственными средствами и маневренность собственного капитала также посмотрим обязательно потому что это тоже особенно обеспеченность это тоже большой хороший показатель финансовой устойчивости и так и говорила что формула для расчета немного странные мы сравниваем собственный капитал и совокупные суммарные активы очередной раз я нарисую виде прямоугольника баланс 2 его части слева активы и справа пассивы и в пассивной части выделю собственный капитал рассчитывая общий коэффициент финансы автономности или независимости мы сравниваем величину собственного капитала суммы активов где у нас включены и внеоборотные активы и оборотные активы и что у нас показывает данный коэффициент .

основной капитал оборотный капитал основные средства

какая доля всех активов компании какая доля всех средств профинансировано за счет собственного капитала а не за счет заемного по сути какая доля всех средств компании всех активов непосредственно собственником ну или акционерам может продлить они заимодавца хороший коэффициент то есть насколько компания независимо это правильный расчет ну в общем то можно было бы идти по пути непосредственно движение по элементам капитала и сравнить собственный капитал суммой собственный капитал плюс долгосрочные обязательства плюс краткосрочные обязательства по величине это было то же самое давно сто лет 50 лет назад немного по-другому бился расчет мы смотрели скажем соотношения собственного капитала и сумма собственного и заемного смотрели соотношение собственного капитала и долгосрочных обязательств тогда название структуры капитала было может быть более корректным по сути сейчас оно осталось таким-же ну анализ проводится чаще всего на предмет финансовой устойчивый те чем выше коэффициент финансовой независимости то есть доля собственного капитала совокупных активов доля своих активов в активах совокупных всем компания более финансово устойчива тем менее ее зависимость от внешних кредиторов а то них не собственные средства как у меня получились на рисунке всего одна третья часть примерно и 2 3 2 части формально принадлежат заимодавцем они не дай бог потребуют деньги вернуть ну не хорошие может положение поэтому говорим о финансовой устойчивости когда часть собственного капитала велика когда велика доля собственных средств с вакуумных активов что мы еще смотрим ну да ту долю которая принадлежит собственно говоря владельцем сравнении с долей заимодавцев а еще мы рассматриваем рискованность компания с точки зрения инвесторов кредиторов и оказывается что чем выше значение показателя финансовой автономности чтобы не сминать так напишу его это собственный капитал деленный на сумму активов коэффициент автономность и чем выше эта величина тем меньше риск потери инвестиции тогда когда оценка делается снаружи со стороны инвесторов и кредиторов вот такой подход к этой оценки может коэффициент автономности я не единственный показатель который мы рассматриваем скажу еще вот что о нём что желательно чтобы коэффициент финансы автономности была выше чем 0 5 то есть собственный капитал чтобы составлял не менее кем 05 по отношению общей сумме пассивов другими словами собственные средства составляют не меньше половины суммарных активов лучше чтобы это было значение 0607 когда величина составляет 085 компания считается полностью финансово независимой такой компании как правило ничего не угрожает еще один интересный показатель это коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами то есть мы рассматриваем величина собственных оборотных средств и сравним ее new например со всеми оборотными средствами сравниваем какая часть оборотных средств является книжек кампания финансируется за счет собственного капитала на схеме я это рассматривается элементарно вот эта разность собственный капитал минус внеоборотные активы вот эта часть это оборотные активы но именно эта часть финансируется за счет собственного капитала а чем больше это часть чем выше обеспеченность собственными средствами покажу это еще раз на слайде вот этот участок собственные оборотные средства он отмечен синим и написано его формула расчета внеоборотные активы минус собственный капитал желательно чтобы это было не меньше чем 10 процентов если меньше десяти процентов компания любая однозначно придет в кризисное положение в кризисную ситуацию так так так а есть и мы рассматриваем вот такой вариант в компании большую сумму составляют внеоборотные активы компании был получен долгосрочный заем и за счет этого займа приобрели новые основные средства оборудования а может быть здание построили помещение купили и оказывается в такой ситуации что большие внеоборотные активы больше чем собственный капитал и полностью отсутствуют собственные оборотные средства но это означает только то что компания финансирует свою деятельность средствами только полностью по сути заемными а долги необходимо отдавать поэтому компанию в общем то при отсутствии собственных оборотных средств легко прийти к ситуации кризисный самый лучший вариант конечно когда собственные оборотные средства доставляют ну не меньше половины однако это вариант самый лучший точки зрения минимизации риска а вот с точки зрения мобильности совсем нет нектар давно и поступаете во время перед финансовым кризисом 2008 года тогда писали и говорили авторитета о том что это соотношение может быть но 4 а вернусь соотношение финансовой независимости может быть 04 и при таком маленьком соотношение действительно компания окажет практически без своих оборотных средств и лес очень небольшие величают подумайте нефти собственный капитал составляет 40 процентов от всех активов при этом определенные основные средства все-таки у компании имеются то действительно реальная ситуация в которой в компании будет практически отсутствовать свои оборотные средства и они будут очень невелики но после кризиса об этом уже не говорят ладно и еще один коэффициент можно рассмотреть это коэффициент маневренности собственного капитала тетяна обеспеченность оборотных средств своих оборотных средств за счет собственного капитала тогда я могу написать формулу для расчета собственные оборотные средства деленные на .

определить стоимость основного и оборотного капитала

собственный капитал интересно жили здесь могут быть какие-то нормы какие-то рекомендуемые цифры то есть какая по сути часть собственного капитала используются для финансирования текущей деятельности какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы которая является более маневренными в общем-то высокая маневренность капитала говорит о том что средства мысли оборачиваемость происходит и запасов то мы их показателей но в то же время высокая величина говорит о том что в компании мал и внеоборотные активы относительно мал и не факт что они всегда нужны скажем может компания работать в арендуемом помещении используя пусть свою технику в этом случае действительно внеоборотные активы будут малы и в этом нет ничего странного а компания которая работает на условиях к опиуму вообще говорят о час же русскими буквами пишут к woking в этом случае очень малые крайне мал и внеоборотные активы маневр на собственного капитала соответственно окажется очень высокой но вот такой компания однозначно будет великий текущие расходы так что и плюсы есть и минусы присутствуют здесь же так я думаю надо посчитать эти показатели естественно нам достаточно баланса данных расчетах отчет о прибылях и убытках как не присутствует коэффициент финансы автономности собственный капитал делим на сумму активов внеоборотные плюс оборотные в 135 по сути поделить на 190 ok извините 135 поделить на 195 069 это высокая величина 07 говорила что величина которая желательно для работы то и здесь в данном случае хорошая цифра для второго года 091 еще выше то есть компания движется по пути британия чуть ли не полной финансовой независимости не факт что она будет очень маневренные но посчитаем что будет дальше а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами собственные оборотные средства считаем как разность капитала 135 собственный капитал и оборотные активы посчитали разность получили такое вот значение величина которой у нас может быть получены здесь вопросы я жду вопросы почему 45 почему не 105 что представляет собой сумму барных активов потому что в данную формулу вход величина собственные оборотные средства значит мы от собственного капитала вычли величину внеоборотных активов 90 получили 45 вот эту личину мы рассматриваем 90 эта сумма внеоборотных активов 45 деленное на 135 дает нам вполне хорошую сумму 0 33 будем думать на сука да хорошо для работы 01 10 процентов считается минимальная цифра 0 33 3 раза больше ну наверное жить можно для второго года получается 07 то есть компания имеет достаточно высокую я беспечность собственно народных средств собственные оборотные средства на 70 процентов финансируется за счет собственного капитала так опять может возникнуть вопрос почему на 70 процентов у нас вот 305 за второй год капитал 30 краткосрочные обязательства так почему же я говорю что на 70 процентов финансируется за счет собственного капитала эти краткосрочные всего 10 процентов а потому что мы смотрим финансирование не всей сумма активов а только оборотных активов значит 35 305000 -90 получится величина прошу вас это будет 215 ну 215 поделили на 300 5 до 70 процентов потому что финансируется также за счет собственного капитала еще и внеоборотные активы и последний коэффициент могли посчитать доверием сюда и думаем это сможем сделать итак у нас оборотные средства за первый год представляет собой величину 105 собственные оборотные средства за первый год представляет величину в 45 и собственный капитал 135 значит коэффициент маневренности посчитаем таким образом 45000 зеленые на 135 тысяч ровно одна треть такой коэффициент мы рассчитаем завершая тему финансовый анализ хочу отметить что все важнейшие показатели которые нужно рассчитывать мы рассмотрели однако я не говорю что нужно смотреть именно все что мы сегодня рассчитывали рентабельность продаж коэффициент важный его желательно считать я рекомендую считать всем текущая ликвидность до считать нужно и абсолютную ликвидность тоже это важно это реальная attira способность компания периода оборачиваемости хорошо знать потому что мы можем сравнить периода оборачиваемости дебиторки и кредитор ки стой цифры количеством дней что обозначено в договорах во вторых сравнить их между собой чтобы не истощались денежные средства чтобы не отдавать деньги кредитором быстрее чем мы их от дебиторов получаем финансы автономность и независимость обеспечены собственными средствами как характеристики финансовой устойчивости считать необходимо есть не у вас все-таки есть доступ их балансу и как отчету о прибылях и убытках то посмотрите такое интересное сравнение выяснить и в какой мере операционные расходы компании покрываются собственными оборотными средствами если вы рассматриваете полный отчет о прибылях и убытках где отдельно показано себестоимость и отдельно ниже строчки валовая прибыль коммерческие и управленческие расходы то не поленитесь посчитать эту цифру для своей компании и сравнить с величиной собственно и оборотные средства которую вы найдете в балансе если же у вас упрощенной отчетность но можно и всю сумму расходов сравнить и если у вас ситуация такая что дебиторская задолженность практически не образуется у покупателей перед вашей компанией то вероятно и оборачивались сам по этой причине считать не надо я думаю что все основные положения по финансовому анализу мы проговорили и для дистанционного образования этого думаю достаточно давайте закончим на этой темы финансовый анализ вот .

Миллиард новостей о полезном
успешное инвестирование, правила инвестирования, виды инвестирования.
анализ фондового рынка, характеристика фондового рынка, инвестиционный фондовый рынок, развитие фондового рынка
финансовые активы, стоимость активов, капитал активов, денежные активы, формула активов
использование капитала, основной капитал, собственный капитал, актив капитала, виды капитала
биржа ценных бумаг, рынок биржи, фондовая биржа, биржа валют, биржа денег.
развитие финансового рынка, мировой финансовый рынок, виды финансовых рынков
рынок облигаций, ценные облигации, доход облигации, виды облигаций
рынок ценных бумаг, виды ценных бумаг, биржа ценных бумаг, портфель ценных бумаг
источники доходов, виды доходов, поступление доходов, доходы рынка, пассивный доход, активный доход
вложение денег, большие деньги, функции денег, заработок денег
рефинансирование кредита, суть кредита, история кредита
качества успешного человека, развитие, привычки, навыки, деятельность
Финансовая грамотность. Формула богатства. Предприниматель. Основатель «Клуба миллионеров». Время миллионеров.